Рынки нефти сияют зелёным, поскольку ставки на снижение процентной ставки ФРС преобладают над опасениями по поводу мирных переговоров в Украине

Цены на энергоносители поднялись в положительную зону в понедельник, так как возрождающаяся энергия Уолл-стрит побудила трейдеров пересмотреть основы спроса. Фьючерсы на сырую нефть WTI с поставкой в январе поднялись на $0.73, или на 1.26%, закрывшись на уровне $58.79 за баррель — под влиянием волны оптимизма относительно возможных снижения ставок Федеральной резервной системы США.

Офицеры ФРС подогревают ралли, нарастают ожидания снижения ставок

Катализатором роста цен на нефть стали новые комментарии со стороны политиков Федеральной резервной системы. Джон Уильямс, возглавляющий Федеральный резервный банк Нью-Йорка, в пятницу заявил, что снижение процентных ставок необходимо в условиях постоянной слабости на рынке труда. Эта идея получила поддержку сегодня, когда член Федерального резерва Кристофер Уоллер поддержал снижение ставок в декабре, ссылаясь на аналогичные проблемы на рынке труда. Эти замечания вызвали резкий рост основных фондовых индексов США, сигнализируя о доверии инвесторов к экономической устойчивости и, следовательно, к более высокому потреблению энергии в будущем.

Такой сдвиг в политике обычно приводит к укреплению нефтяного рынка, поскольку более низкие кредитные ставки исторически способствуют экономической активности и потреблению топлива для транспорта. Рынки явно учли этот сценарий к середине понедельника.

Геополитический дикий козырь: Мирные переговоры вносят неопределенность

Однако рост цен на нефть столкнулся с препятствиями из неожиданного источника: переговорами о мире между Россией и Украиной. Администрация Трампа выдвинула 28-пунктовый план прекращения огня в конце прошлой недели, после ранее предложенного Плана мира по Газе. Президент Украины Владимир Зеленский ответил с осторожностью, сигнализируя о готовности к переговорам при условии, что территориальная целостность Украины будет защищена.

Делегации США и Украины провели переговоры в Женеве на прошлой неделе и совместно объявили о движении к “пересмотренной и обновленной мирной рамке” для разрешения конфликта, продолжающегося более четырех лет. Хотя конкретные детали остаются нераскрытыми, переговорщики продолжают работать над проектом предложения. Трамп намекнул на прогресс, заявив: “возможно, происходит что-то хорошее.”

Любой ощутимый прорыв в мирных переговорах вызывает опасения по поводу смягчения санкций на экспорт российской нефти, в настоящее время нацеленных на крупных игроков, таких как Роснефть и Лукойл. Этот сценарий вызвал умеренное давление на продажи, так как трейдеры оценивали возможность дополнительного потока российской нефти на мировые рынки.

Широкие ветры продолжают дуть, несмотря на краткосрочные gains

Помимо этих противоречивых сигналов, нефть сталкивается с множеством структурных проблем. Индекс доллара США консолидировался на высоких уровнях, так как инвесторы анализируют различные сигналы от чиновников ФРС относительно будущих траекторий ставок. Более сильный доллар исторически оказывает давление на товары, номинированные в долларах, такие как нефть.

Сообщения картеля ОПЕК+ о увеличении производства добавляют еще один уровень медвежьих настроений. В сочетании с более широкими опасениями по поводу слабого роста спроса эти факторы поддерживают основное давление на оценки, даже несмотря на то, что понедельничный ралли, вызванный ФРС, обеспечил временное облегчение.

Динамика санкций на поставки также требует внимания. Угрозы “штрафных тарифов” администрации Трампа, нацеленные на страны, покупающие российскую нефть, начали изменять покупательские привычки — Китай, Индия и Турция (, исторически являвшиеся крупными покупателями российской нефти ), постепенно диверсифицируют своих поставщиков. Любое разрешение конфликта в Украине может быстро изменить эту динамику поставок.

Взаимодействие между оптимизмом денежно-кредитной политики, геополитической неопределенностью и структурными препятствиями на нефтяном рынке остается изменчивым, оставляя цены на нефть под воздействием конкурирующих сил в предстоящей сессии.