Топ производителей никеля, зарегистрированных на ASX: где находятся возможности для роста в 2024 году

Рынок никеля претерпел значительную трансформацию. Хотя традиционно он предназначался для производства нержавеющей стали, растущий спрос со стороны сектора литий-ионных батарей—в частности, индустрии электрических автомобилей—фундаментально изменил инвестиционные приоритеты. Ведущие производители никеля Австралии теперь находятся в авангарде этого энергетического перехода.

В течение 2024 года цены на никель испытывали значительную турбулентность. Первая половина года была омрачена ценовым давлением, так как индонезийское предложение продолжало доминировать на мировых рынках, что привело к снижению оценок ниже отметки в 16 000 долларов США за тонну в феврале. Кратковременный рост в апреле и мае поднимал товар до пика за год в 21 615 долларов США, однако momentum не удалось удержать. Несмотря на внутриквартальный скачок выше 18 000 долларов США в начале октября, цены снова упали, установившись около 15 775 долларов США за тонну к середине декабря. Эта волатильность оказала давление на акции австралийских горняков, однако ориентированные на будущее инвесторы могут найти привлекательные возможности для входа, поскольку долгосрочные фундаментальные факторы остаются поддерживающими.

Следующие компании представляют собой крупнейших игроков, сосредоточенных на никеле, на ASX по рыночной капитализации, на основе данных, актуальных на 17 декабря 2024 года:

BHP: Диверсифицированный никелевый гигант Австралии

Рыночная капитализация: 204,67 млрд австралийских долларов | Цена акций: 40,52 австралийских доллара

BHP работает как диверсифицированная ресурсная компания с значительными возможностями по производству никеля. Компания извлекает никелевую сульфидную руду через свои операции в Западной Австралии, управляя полной цепочкой создания стоимости от добычи до производства как матового, так и рафинированного металла. Примерно 85 процентов ее никелевого производства направляется в сектор электромобилей, подчеркивая ее зависимость от спроса на батареи.

Компания продвигает инициативы по декарбонизации. В сентябре 2022 года подразделение Nickel West компании BHP заключило партнерство с оператором возобновляемых источников энергии Enel Green Power для разработки ветряной электростанции Flat Rocks в Западной Австралии, которая включает 18 турбин — самые высокие установки в штате. К октябрю 2023 года более половины из них были введены в эксплуатацию. После полного ввода в эксплуатацию предприятие будет поставлять возобновляемую энергию для плавильного завода BHP в Калгурли и концентратора в Камбалде.

В своих результатах за финансовый год 2024, закончившийся ( июня 30), BHP сообщил о производстве никеля в объеме 81 600 тонн, что представляет собой увеличение на 2 процента по сравнению с прошлым годом и ставит объем на середину диапазона прогнозов в 77 000–87 000 тонн. Однако в октябре компания временно приостановила производство никеля на Nickel West, ссылаясь на избыток предложения и подавляющую динамику цен, хотя и обязалась продолжать инвестиции. Пересмотр решения запланирован на февраль 2027 года.

IGO: Использование преимуществ Nova и Lithium

Рыночная капитализация: 3,79 миллиарда австралийских долларов | Цена акций: 5,09 австралийских долларов

IGO функционирует как многокомпонентный майнер с существенным воздействием на сектор никеля благодаря своему 100-процентному владению месторождением Nova в районе Фрейзер, Западная Австралия. Nova представляет собой основной никелевый актив компании, объединяющий производство никеля, меди и кобальта.

Результаты Q1 FY2025 показали, что производство никеля Nova составило 3,692 тонны, что на 42 процента меньше по сравнению с предыдущим кварталом из-за снижения качества руды и влияния на восстановление. Операция Forrestania, вторичное производственное предприятие IGO, перешла в режим консервации и обслуживания с декабря после операционных проблем, включая сейсмическое событие на шахте Spotted Quoll в июле, что ускорило планы закрытия. Forrestania произвела 802 тонны в Q1, что на 36 процентов меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

Помимо основных операций с никелем, IGO владеет 49 процентами акций совместного предприятия Tianqi Lithium Energy Australia вместе с китайским партнером Tianqi Lithium. Это партнерство контролирует 51 процент Greenbushes, ведущей литиевой шахты Австралии, предоставляя IGO ценное участие в экосистеме материалов для аккумуляторов.

Nickel Industries: Производство в масштабе, ориентированное на Индонезию

Рыночная капитализация: 3,78 миллиарда австралийских долларов | Цена акции: 0,84 австралийских доллара

Головной офис находится в Новом Южном Уэльсе, Nickel Industries ( ранее Nickel Mines ) позиционирует себя как ведущий производитель никелевого чугуна для производства нержавеющей стали, одновременно переходя на высококачественный никелевый матовый продукт для применения в электромобилях с 2022 года. Компания управляет 80-процентной долей в нескольких операциях с ротационными печами электрических печей ( RKEF ), расположенных в индонезийских промышленных парках: Hengjaya Nickel, Oracle Nickel и Ranger Nickel в комплексе Morowali, а также Angel Nickel в заливе Weda. Дополнительная 80-процентная доля в никелевом руднике Hengjaya завершает её присутствие в Индонезии.

В ежегодном отчете за 2023 год зафиксирован рекорд производства никеля в 131 126 тонн. Это включало 834 192 тонны никелевого чугуна с содержанием 12,9 процента, а также 119 822 тонны никелевого матта низшего качества с содержанием 17,1 процента. В более недавнем квартальном отчете за июнь было подмечено увеличение доли до 44 процентов в проекте Экскельсиор по добыче никеля и кобальта (, который в настоящее время находится в стадии строительства с ожидаемым вводом в эксплуатацию до октября 2025 года.

Сентябрьский квартал стал самым сильным для компании, обеспечив более ) миллионов долларов США в EBITDA от операций. Шахта Хенджая значительно способствовала этому благодаря рекордному производству руды и продажам примерно 3 миллиона влажных метрических тонн, что принесло 37,3 миллиона долларов США в EBITDA.

Centaurus Metals: Бразильская сульфидная игра с сильной экономикой

Рыночная капитализация: 183,78 миллиона AU$ | Цена акции: 0,375 AU$

Centaurus Metals, горнодобывающая компания на стадии разработки, расположенная в Бразилии, продвигает проект Jaguar по добыче никеля, меди и кобальта, расположенный в минералном провинции Каражас в Бразилии. Стратегическая цель компании состоит в том, чтобы стать ведущим поставщиком никелевых сульфидов, соответствующим целям экологической устойчивости.

В июле 2024 года компания Centaurus выпустила техническое обоснование для Jaguar, прогнозируя чистую приведенную стоимость после налогообложения в AU$100 миллионов, внутреннюю норму доходности 31 процента и срок окупаемости 2,7 года с момента начала производства. Параллельные оценки минеральных ресурсов указали на 138,2 миллиона тонн при содержании 0,87 процента никеля $997 1,2 миллиона тонн содержащего никеля(, при этом измеренные и указанные ресурсы составляют 112,6 миллиона тонн при содержании 0,87 процента )978,900 тонн содержащего никеля(. В настоящее время проводится подземное исследование, чтобы оценить высококачественные ресурсы, расположенные непосредственно под карьером, предусмотренным в технико-экономическом обосновании.

Ardea Resources: Кобальтово-никелевый сплав мирового класса

Рыночная капитализация: 69,89 млн австралийских долларов | Цена акции: 0,335 австралийских долларов

Ardea Resources разрабатывает полностью принадлежащий проект никель-кобальта Калгурли в Западной Австралии, основанный на месторождении Гунгари Хаб. Компания охарактеризовала актив как обладающий “самыми крупными запасами никеля и кобальта в развитом мире.”

Предварительное исследование 2023 года описало запасы руды объемом 194,1 миллиона тонн с содержанием 0,7 процента никеля и 0,05 процента кобальта, что поддерживает 1,36 миллиона тонн содержащегося никеля и 99 000 тонн содержащегося кобальта. Запланированная операция включает открытые горные работы с 40-летним сроком эксплуатации и целевым годовым производством 30 000 тонн никеля и 2 000 тонн кобальта.

В июле 2023 года Ardea подписала меморандум о взаимопонимании с японским консорциумом, в который вошли Sumitomo Metal Mining, Mitsubishi и Mitsui, для совместного продвижения проекта Goongarrie Hub. К февралю 2024 года консорциум и Ardea согласовали бюджет и объем окончательного технико-экономического обоснования. Регуляторный прогресс ускорился в августе 2024 года, когда было получено одобрение Австралийской комиссии по иностранным инвестициям, а также разрешение на слияние от Корейской комиссии по справедливой торговле. В квартальном отчете за сентябрь 2024 года были предоставлены обновления о ходе разработки технико-экономического обоснования.

Инвестиционные соображения

Почему никель важен для портфелей?

Роль никеля расширилась за пределы традиционных применений в нержавеющей стали. Этот металл теперь является неотъемлемой частью химии литий-ионных батарей, что делает его критически важным материалом для энергетического перехода. Этот двойной профиль спроса — традиционное промышленное использование плюс растущий спрос со стороны электромобилей — обеспечивает структурную поддержку. Металл достиг исторически высокого уровня в 2022 году и сохраняет оценки, которые не наблюдались более десяти лет, что отражает постоянный интерес со стороны инвесторов, озабоченных климатом.

Оценка сектора риска и возможностей

Для инвесторов, стремящихся получить доступ к зеленым металлам, никель обладает убедительными характеристиками. Однако индивидуальная проверка остается необходимой для оценки соответствия портфеля, толерантности к риску и временных горизонтов. Циклический характер сектора и ценовая волатильность требуют сложного анализа.

Доступ к никелю через альтернативные инструменты

Хотя чисто никелевые ETF остаются ограниченными, альтернативы включают ETF iShares S&P/TSX Global Base Metals Index и ETF VanEck Green Metals, предлагающие диверсифицированное товарное покрытие через традиционные брокерские платформы. ETF привлекают инвесторов, предпочитающих сниженный риск от одной компании и упрощенные механизмы входа по сравнению с прямыми акционерными позициями.

Данные актуальны на 17 декабря 2024 года. Следите за рынками, чтобы получить актуальную информацию о событиях в этом развивающемся секторе.