К концу года рынок становится все более странным. Вчера рынок тихо вышел из ликвидности на 5 миллиардов долларов, и теперь предстоит испытание истечения опционов на 23 миллиарда долларов. Самое неприятное, что никто не увеличивает позицию, наоборот, все выходят из позиций. Почему так?

Перевернув данные, выявилась жестокая реальность: деньги, входящие на рынок, не только не увеличились, но и продолжают сокращаться. На прошлой неделе общая рыночная капитализация криптовалют сократилась более чем на 100 миллиардов долларов. Что ещё хуже, теперь природа средств, поддерживающих рынок, изменилась — это уже не новые средства, а самопроцесс старых средств. Представьте себе, общая объем воды в бассейне не изменяется, а даже утекает, как может лодка продолжать подниматься?

Все смотрят на максимальную боль опционов — 95 тысяч долларов, рассматривая это как своего рода "ценовой магнит". Но здесь есть ловушка. Когда рынок испытывает крайний дефицит новых вливаний, маркетмейкеры, чтобы избежать рисков, не обязательно будут двигать цену к максимальной боли. Наоборот, они могут воспользоваться возможностью слабой торговли в праздники, создавая резкие колебания без определенного направления на слабой ликвидности, и проводить двусторонние ликвидации. Так называемый "рождественский подарок на рынке" на самом деле больше похож на тщательно спланированную ловушку.

Что делать? Мой совет состоит из четырех слов: **спокойно наблюдать за изменениями**.

Прежде всего, наличные деньги — это лучшие активы. Если у вас есть USDT, не спешите ловить дно. Как только ликвидность действительно разорвется и вызовет паническую распродажу, падение цен будет намного больше, чем ожидалось. Настоящий момент для увеличения позиции — это ждать, когда рынок начнет расти и стабилизироваться, а денежные потоки вновь перейдут из отрицательных значений в положительные.

Во-вторых, не стоит ставить на опционы с высоким кредитным плечом. В этот период способность крупных игроков контролировать рынок значительно сильнее, чем предполагают мелкие инвесторы. Исторические закономерности показывают, что настоящая ликвидность восстанавливается только после Нового года, и только тогда появляются трендовые возможности. В данный момент играть с огнем лишь навредит.

Третье, используйте это время, чтобы подготовиться к следующему году. Вместо частой торговли лучше углубиться в изучение. Обратите внимание на движение капитала ETF, отберите те проекты, которые были недооценены, но имеют стабильные фундаментальные показатели. Текущие колебания на рынке похожи на песочницу, вскоре будут раскрыты карты соперника. Вы готовы встретить следующий цикл?