Kamino Finance переосмысливает Децентрализованные финансы на Solana: подробности о шести новых продуктах и 100 миллионов KMNO в пятом сезоне

С запуском пятого сезона майнинга ликвидности раздаются награды в размере до 100 миллионов токенов KMNO пользователям, участвующим в кредитовании и застеках.

По состоянию на 23 декабря, согласно данным платформы Gate, цена его治理 токена KMNO составляет 0,04898 долларов, что делает его одним из самых обсуждаемых DeFi активов в экосистеме Solana.

!

01 Краеугольный камень протокола: автоматизированные и интегрированные DeFi решения

Kamino Finance — это основный децентрализованный финансовый протокол, построенный на блокчейне Solana. Его основная миссия заключается в упрощении и автоматизации сложных операций на блокчейне, объединяя кредитование, предоставление ликвидности и стратегии с плечом в едином наборе продуктов.

В отличие от традиционных DeFi протоколов, которые требуют от пользователей ручной настройки, Kamino меняет правила игры с помощью своих Автоматизированных Ликвидностных Хранилищ (Automated Liquidity Vaults).

После внесения активов пользователем, протокол автоматически обрабатывает сложные операции, такие как предоставление ликвидности, ребалансировка активов и реинвестирование комиссий, что значительно снижает порог участия.

02 Основной движок: Подробное описание кредитования, хранилища и стратегий роста

Бизнес-модель Kamino в основном строится вокруг двух ключевых продуктов: Kamino Lend и стратегии хранилища.

В качестве одного из крупнейших кредитных протоколов на Solana, его рыночная капитализация составляет около 2 миллиардов долларов, и он завоевал доверие своих основных пользователей благодаря безопасности и надежности.

Стратегии казначейства, предлагаемые протоколом, особенно разнообразны, включая:

• Централизованный страховой фонд ликвидности: предлагает автоматизированную стратегию реинвестирования в один клик, что изначально позволило Kamino стать знаменитым на Solana.
• Мультипликаторный кошелек и кошелек с длинными и короткими позициями: позволяют пользователям осуществлять операции с кредитным плечом или хеджировать рыночные риски.
• DIY Кошелек Создатель: предоставляет продвинутым пользователям гибкость в настройке стратегий.

03 Недавние события: от новой продуктовой матрицы до плана V2

Kamino в последнее время активно действует, демонстрируя сильный эволюционный импульс. На конференции Solana Breakpoint в декабре 2025 года соучредитель представил новый бренд и шесть новых продуктов.

Эти шесть новых продуктов знаменуют собой ключевой шаг Kamino от DeFi протокола, ориентированного на розничных инвесторов, к зрелой финансовой инфраструктуре, обслуживающей более широкий круг учреждений.

• Фиксированная процентная ставка: предоставляет определенность по процентной ставке, FalconX стал его пилотным заемщиком.
• Режим кредитования на основе книги заказов: поддерживает пользователей в публикации намерений по кредитованию, способствуя открытию цен на процентные ставки в цепочке.
• Кредитование с залогом вне цепи: в сотрудничестве с Chainlink и Anchorage Digital позволяет учреждениям хранить залог у регулируемых управляющих компаний, одновременно занимая средства в цепи.
• Частные кредитные продукты: предназначены для удовлетворения потребностей институционального финансирования, обеспеченного биткойнами.
• RWA DEX: Децентрализованная биржа, созданная для оценки внецепочечных активов (например, долей фондов на основе чистой стоимости активов).
• Набор для разработчиков BuildKit: предоставляет API и SDK, позволяя финансовым компаниям и биржам использовать Kamino в качестве бэкенда для легкой интеграции сервисов доходности на блокчейне.

В то же время, широко обсуждаемая версия Kamino Lend V2 также находится в стадии разработки. Она будет иметь модульный дизайн и поддерживать создание разнообразных рынков без разрешения.

Ключевым нововведением является введение “Кошелька уровня”, который позволяет создать единую кредитную хранилище для автоматического агрегирования ликвидности с различных рынков для каждого основного токена, предоставляя пользователям оптимизированную доходность с учетом рисков.

V2 также улучшит механизм расчетов, введя “защиту от мошенничества” и основанную на аукционе систему расчетов, что направлено на снижение ненужных расчетов и уменьшение потерь пользователей.

04 Токеномика: Утилита и программа стимулов KMNO

KMNO — это нативный токен управления Kamino Finance, общий объем поставки составляет 10 миллиардов единиц. Согласно последним данным платформы Gate от 23 декабря, его рыночная капитализация составляет около 490 миллионов долларов.

Текущая рыночная производительность (данные по состоянию на 23 декабря, источник - платформа Gate):

• Текущая цена: 0.04898 долларов
• 24 часа объем торговли: около 1724,28 миллионов долларов США
• Исторический максимум: 0.12165 долларов

核心价值 токена сейчас мощно усиливается благодаря пятому сезону майнинга ликвидности. Программа продлится три месяца и распределит до 100 миллионов KMNO в качестве наград.

Механизм стимулирования охватывает двусторонний рынок протокола:

• Депозиты: пользователи, вносящие стабильные монеты в хранилище, могут получить улучшенные награды KMNO. Например, еженедельные награды хранилища CASH Earn увеличены до примерно 1,68 миллиона KMNO.
• Заемщик: Впервые в истории введены вознаграждения за заем, каждую неделю распределяется 4,5 миллиона KMNO среди подходящих торговых пар займа (например, заимствование USDC под залог SOL), чтобы стимулировать спрос на кредиты и углублять рыночную ликвидность.

Пользователи также могут зарабатывать награды, застыковывая KMNO. Чем больше количество застыкованных токенов и чем дольше срок, тем выше прирост дохода. Это способствует долгосрочному удержанию и снижает предложение токенов в обращении.

05 Перспективы: Как использовать возможности Solana DeFi на Gate

Дорожная карта Kamino Finance ясно указывает на одну цель: стать основным финансовым слоем экосистемы Solana DeFi. Их новые продукты активно привлекают институциональный капитал, а чертеж V2 нацелен на создание более гибкого, более эффективного и более удобного для пользователей основного протокола.

Для пользователей, которые хотят найти возможности в области DeFi на Solana, участие в майнинге ликвидности Kamino является одним из способов напрямую столкнуться с его ростом. Пользователи могут зарабатывать награды KMNO, участвуя в кредитовании или предоставляя ликвидность.

На платформе Gate пользователи могут удобно торговать спотовыми и бессрочными контрактами KMNO/USDT, отслеживая их ценовые колебания в реальном времени.

Kamino из раннего автоматизированного протокола ликвидности развился в крупного игрока в DeFi с обширным рынком кредитования, инновационной матрицей продуктов и грандиозными планами по обновлению, его траектория развития тесно связана с восходом экосистемы Solana.

С выходом новых продуктов и продвижением версии V2 Kamino ожидается, что он сыграет более ключевую роль в следующей главе роста Solana DeFi.