В эпоху девальвации тайваньского доллара, как разумно инвестировать в японскую иену?

2025年12月, тайваньский доллар достиг уровня 4.85 по отношению к японской йене, что не только хорошая новость для путешественников за границу, но и время для инвесторов пересмотреть распределение активов в йене. По сравнению с началом года по курсу 4.46, йена за этот год выросла в цене на 8.7%, что для тайваньских инвесторов уже достаточно заметная прибыль от обмена валюты.

Интересно, что во второй половине этого года спрос на обмен валюты в Тайване вырос на 25%, и это уже не только туристы. Всё больше инвесторов начинают рассматривать йену как инструмент хеджирования волатильности тайваньского фондового рынка, а некоторые даже задумываются о более сложных стратегиях, таких как обмен йен на доллары США.

Почему сейчас стоит пересмотреть отношение к йене?

Йена давно вышла за рамки роли «карманных денег для путешествий». С точки зрения экономических фундаментальных показателей, Япония — одна из трёх крупнейших стран-эмитентов валют-убежищ (наряду с долларом США и швейцарским франком). В периоды рыночной турбулентности деньги часто устремляются в йену для защиты — например, в 2022 году во время конфликта между Россией и Украиной йена выросла на 8% за одну неделю, что помогло снизить потери на фондовом рынке.

Более того, Банка Японии (BOJ) происходит смена курса. Недавние ястребиные заявления председателя Уэда повысили ожидания повышения ставки до 80%, и предполагается, что 19 декабря на заседании ставка увеличится на 0.25 пункта до 0.75% (что станет 30-летним максимумом). Доходность японских облигаций достигла 1.93%, что является 17-летним максимумом. Это означает, что статус «финансовой валюты» для йены меняется — страна постепенно возвращается к нормализации после долгого периода сверхнизких ставок.

Для тайваньских инвесторов, под давлением девальвации тайваньского доллара, инвестирование в часть активов в йене уже стало стандартной мерой управления рисками.

50 000 до 200 000 тайваньских долларов: какой способ обмена выбрать?

Способы обмена валюты имеют свои преимущества и недостатки, всё зависит от целей и сроков. Ниже сравним реальные издержки четырёх популярных методов:

Способ 1: Онлайн-обмен + получение в аэропорту (самый рекомендуемый для новичков)

Банк Тайваня предлагает сервис «Easy購» — онлайн-обмен без комиссии (оплата через TaiwanPay — всего 10 тайваньских долларов), курс примерно на 0.5% выгоднее. Не нужно открывать валютный счет, достаточно заполнить на сайте валюту, сумму, выбрать отделение и дату получения, после перевода — прийти с удостоверением и уведомлением о транзакции и забрать наличные.

В аэропорту Тайваня есть 14 отделений банка Тайваня (из них 2 работают круглосуточно), можно предварительно записаться и забрать наличные прямо перед вылетом. При обмене 50 000 тайваньских долларов стоимость примерно на 300-800 тайваньских долларов ниже, чем другие методы, что делает его наиболее экономичным.

Недостатки: нужно заранее записаться (за 1-3 дня), время получения зависит от режима работы банка.

Способ 2: Банкоматы с валютой (самая гибкая)

Используя чиповую карту банка, можно снять наличные в банкоматах с валютой — поддерживаются 24/7 и межбанковские операции (с комиссией всего 5 тайваньских долларов за перевод с тайваньского счета). В банкоматах банка Yongfeng можно снимать йену с лимитом 150 000 тайваньских долларов в день без комиссии за обмен.

По всей стране около 200 таких банкоматов, но в пиковые часы (например, в аэропорту) наличных может не хватить, поэтому лучше планировать заранее. При обмене 50 000 тайваньских долларов издержки составят примерно 800-1 200 тайваньских долларов.

Плюсы: моментальный вывод наличных, минимальные межбанковские комиссии.
Минусы: номиналы фиксированы (1000/5000/10000 йен), ограниченное число точек.

Способ 3: Онлайн-обмен + получение наличных в банке или банкомате

Через банковское приложение или интернет-банкинг можно перевести тайваньские доллары на валютный счет в йенах по «спотовому курсу» (на 1% лучше, чем при продаже наличных). Если нужно наличные — можно забрать в банке или в банкомате, что вызовет дополнительную комиссию за разницу курса (от примерно 100 тайваньских долларов).

Такие банки, как E.SUN, Cathay United Bank, предоставляют такую услугу. Этот способ подходит для тех, кто уже имеет опыт с валютными инвестициями, и позволяет входить в рынок по низким ценам (например, при курсе ниже 4.80). Средняя стоимость — убыток около 500-1 000 тайваньских долларов.

Плюсы: работает 24 часа, можно покупать по частям, переводить в депозиты или ETF.
Минусы: нужно открыть валютный счет, за снятие наличных взимается отдельная комиссия.

Способ 4: Наличный обмен в банке (только как резерв)

Можно просто взять наличные тайваньские доллары и обменять их в банке или в аэропорту на йену. Этот способ прост, но при использовании «продажи наличных» по курсу, который обычно на 1-2% хуже спотового, и с учетом возможных комиссий, — самый дорогой.

Например, по курсу банка Тайваня на 10 декабря 2025 года — 0.2060 (примерно 4.85 йен за 1 тайваньский доллар), при обмене 50 000 тайваньских долларов потеря составит 1 500-2 000 тайваньских долларов. Некоторые банки дополнительно взимают фиксированные комиссии (например, E.SUN — 100 долларов за операцию, Cathay United — 200).

Плюсы: надежно, есть все номиналы, помощь сотрудника.
Минусы: курс хуже, ограниченное время работы, дополнительные комиссии.

Таблица курсов и комиссий по состоянию на 10 декабря 2025:

После обмена йеной — не давайте ей просто лежать

Обмен валюты — это только первый шаг. Главное — как сделать так, чтобы йена приносила доход. Новички могут рассмотреть следующие четыре варианта:

1. Депозит в йене: самый надежный способ. После открытия валютного счета в E.SUN или Тайваньском банке можно онлайн положить деньги — минимальная сумма 10 000 йен, годовая ставка 1.5-1.8%, без риска.

2. Страховые полисы в йене: среднесрочная стратегия. Страховые накопительные полисы Cathay или Fubon с гарантированной ставкой 2-3%, подходят тем, кто ищет защиту и стабильность.

3. ETF в йене: для роста капитала. Yuanta 00675U — индексный ETF, отслеживающий йену, можно покупать через брокерское приложение, годовая комиссия всего 0.4%, подходит для регулярных инвестиций.

4. Валютная торговля: более продвинутый уровень. Можно торговать валютными парами USD/JPY или EUR/JPY, ловя колебания курса. Обмен йен на доллары или евро — это возможность играть на росте и падении, с 24-часовой торговлей и небольшими суммами. Подходит для тех, кто умеет работать с волатильностью.

Сейчас USD/JPY колеблется около 154.58, в краткосрочной перспективе может вернуться к 155, а в среднесроке — ниже 150. Если вы уверены в своих прогнозах по курсу, валютная торговля — классический способ поймать такие возможности.

Дополнительные сведения о курсе

Что такое наличный курс и спотовый курс?

Наличный курс (Cash Rate) — курс, по которому банки покупают и продают наличные деньги (бумажные деньги/монеты). Преимущество — можно сразу получить наличные, удобно носить с собой. Недостаток — курс обычно на 1-2% хуже спотового, что увеличивает издержки.

Спотовый курс (Spot Rate) — курс, по которому происходит расчет в течение двух рабочих дней (T+2) на межбанковском рынке. Используется для электронных переводов, переводов на валютные счета без наличных. Обычно он более выгоден и ближе к международным ценам.

Сколько йен можно получить за 10 000 тайваньских долларов?

Формула: сумма в йенах = сумма в тайваньских долларах × текущий курс (TWD/JPY).

Например, по курсу Тайваньского банка на 10 декабря 2025 — 0.2060, 10 000 TWD ≈ 48 500 JPY. При использовании спотового курса 0.2065 — примерно 48 700 йен, разница около 200 йен (примерно 40 тайваньских долларов).

Что нужно брать с собой при обмене?

Для обмена наличных — удостоверение личности (ID) и паспорт; для иностранцев — паспорт и вид на жительство; для компаний — регистрационные документы. Если предварительно забронировать онлайн — потребуется уведомление о транзакции.

До 20 лет — необходимо согласие родителей и сопровождающее лицо. Обмен свыше 10 000 долларов — может потребоваться декларация источника средств.

Лимиты на снятие наличных в банкоматах с валютой

После изменений с октября 2025 года лимиты по банкам:

Большинство банков снизили дневной лимит до 100-150 тысяч тайваньских долларов. Рекомендуется распределять снятие или использовать карту своего банка, чтобы избежать межбанковских комиссий (5 TWD за операцию). В пиковые часы наличных может не хватить, лучше планировать заранее.

Итог: частями менять валюту, не оставляйте деньги лежать

Йена уже не только для путешествий, а как актив с хеджирующими функциями и инвестиционной ценностью. В условиях давления девальвации тайваньского доллара умеренное инвестирование в йену — это базовая мера управления рисками.

Планируете поездку в Японию в следующем году или хотите застраховаться от волатильности тайваньского рынка — придерживайтесь принципов «частичное обменивание + не оставляйте деньги лежать». Тогда вы снизите издержки и увеличите доходность.

Новичкам рекомендуется начать с «онлайн-обмена в Тайване + получение в аэропорту» или «банкоматов с валютой», а затем по мере необходимости переводить йену в депозиты, ETF или пробовать валютные спекуляции. Так вы не только сэкономите на поездке, но и получите дополнительную защиту на волатильных рынках.