"Капитал — это неизвестная величина, а фонд — обязательный"... Технология выбора, подчеркнутая Bitwise

рынок растет, а почему я всё время ошибаюсь в угадывании акций?

Вопрос, заданный инвестиционным директором глобальной управляющей компании в области активов Витвэйз, Мэттом Хагеном, стал популярным. Можно считать почти уверенным, что рынок виртуальных активов вырастет в 10 или 20 раз, но его диагноз таков: “какой именно коин станет финальным победителем — это совершенно отдельный вопрос”.

Почему так сложно выбрать отдельные активы? Потому что задействовано десятки переменных: быстро меняющаяся регуляторная среда, исполнительность команд проектов, макроэкономические тренды, а даже (удача) — всё перемешано. Хаген назвал это “областью, требующей сверхъестественного уровня проницательности”.

Рынок в 100 000 раз может закончиться катастрофой

Есть интересный момент. Согласно сценарию, озвученному председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), цифровой рынок активов теоретически может вырасти в 100 000 раз(100,000x).

Но тут есть ловушка. Что если рынок станет таким большим, а инвестор держит неправильный коин? Тогда он не сможет воспользоваться этим огромным ростом. Он угадал направление рынка, но из-за неправильного выбора актива рискует остаться в проигрыше.

Это не значит, что нельзя не инвестировать — это сигнал выбрать правильный фонд.

Стратегия бета: “Я покупаю весь рынок”

Решение Хагена очень ясно. Вместо того чтобы надеяться на удачу с отдельным коином, лучше сформировать портфель, ориентированный на бета(Beta) — следование за общим ростом рынка.

“Мой подход прост. Я покупаю весь рынок.”

Он заявил, что сосредоточился на индексных фондах с рыночной капитализацией. Такой подход снижает риски отдельных активов и позволяет участвовать только в общем тренде роста криптовалютного рынка.

Фонд Витвэйз 10 Крипто Индекс ETF(BITW) торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE Arca) и основан на этой философии. BITW включает в себя 10 крупнейших и проверенных криптовалют, таких как биткоин(BTC), эфир(ETH), рипл(XRP), солана(SOL) и другие.

В эпоху регуляторного смягчения меняются стратегии выживания

В итоге, послание Хагена отражает текущую ситуацию на рынке. В период улучшения регуляторной среды и притока институциональных средств, более разумно инвестировать в индексные фонды, охватывающие весь рынок, а не делать ставку на отдельные активы.

Можно предсказать, насколько большой станет рынок, но предсказать победителя внутри него — невозможно. Поэтому разумнее покупать весь рынок, чем угадывать отдельные активы.