Поговорим о ситуации с опционами на биткоин, которые истекают 26 числа.

В 8:00 по UTC (то есть в 16:00 по пекинскому времени) истекает одна из крупнейших партий BTC-опционов на сумму около 280 миллиардов долларов. Судя по структуре позиций, короткая сторона сконцентрировала значительные объемы на уровне 85000, а длинная сторона поэтапно накапливает позиции на уровнях 90000, 100000 и 120000.

Здесь есть важное понятие — "точка боли" (痛苦点) — это ценовая позиция, которую наиболее желают видеть маркет-мейкеры и институциональные участники. Когда цена задерживается на этом уровне, их прибыль достигает максимума. Оценка этой точки боли примерно около 96000.

Вы заметите, что в последнее время рынок движется постепенно к этому уровню 96000. Но это не сигнал о развороте тренда, по сути, это контролируемый откат со стороны институционалов — они постепенно поднимают цену. Это совершенно не то же самое, что естественный восходящий тренд.

Если у вас есть позиции, ключевое окно для действий — до 12:00 26 числа. Нужно закрывать позиции как можно раньше, иначе последующая волатильность может быть очень сильной. После определения направления лучше заново входить в рынок — так будет более безопасно.

Сейчас диапазон колебаний всё ещё укладывается в пределах 85000–90000, и на уровне 90000 институционалы могут оказать значительное давление.