Доллар укрепляется, оказывая давление на цену золота; технические уровни становятся в центре внимания

Цены на золото продолжают испытывать давление в третий подряд торговый день в понедельник, поскольку колебания в фундаментальных факторах затрудняют быкам возможность прорыва. Золото (XAU/USD) в утренние часы впервые поднялось выше 4100 долларов, но затем столкнулось с продавцами и продолжает оставаться без существенного импульса для роста. Основной причиной этого является изменение внутренней позиции Федеральной резервной системы по поводу дальнейшего снижения ставок — все больше членов FOMC высказывают осторожные сигналы, что напрямую снижает ожидания рынка по поводу дальнейшего снижения ставок в декабре, давая доллару сильный импульс к росту.

Рост доллара является основной причиной давления на активы-убежища

Когда доллар укрепляется, долларизированное золото теряет привлекательность. Согласно статистике, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре опустилась ниже 50%, что для бездоходного товара золота создает давление уже второй день подряд. Заявление главы Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефри Шмидта в прошлую пятницу еще больше укрепило эти ожидания — он ясно указал, что инфляция все еще выше целевого уровня, а денежно-кредитная политика должна оставаться умеренно жесткой, что ограничивает возможности для снижения ставок. Этот сдвиг в политических сигналах позволил доллару получить передышку в начале новой недели, став основным фактором давления на цены на золото.

Экономические опасения поддерживают дно для активов-убежищ

Тем не менее, пространство для снижения цен на золото не полностью открыто. Исторически длительный шатдаун правительства США продолжает угрожать экономическому росту, создавая макроэкономическую неопределенность и сохраняя ценность золота как актива-убежища. Более слабое настроение на рынке также указывает на то, что участники рынка не полностью настроены на оптимизм, предпочитая наблюдать, а не действовать — протокол заседания FOMC, который будет опубликован в среду, и отчет по занятости за октябрь (NFP) в четверг могут стать важными поворотными точками. Такое ожидание помогает ценам на золото удержаться около минимума прошлой пятницы (около 4032 долларов), что значительно выше недельного минимума.

Технический анализ:: четкие уровни поддержки и сопротивления

На 4-часовом графике золото демонстрирует устойчивость ниже 20-периодной скользящей средней, однако отсутствие последующей поддержки со стороны покупателей требует осторожности у быков. Индикатор отрицательного импульса указывает, что удержаться выше 4100 долларов — ключевой момент — только при пробое этого уровня и подтверждении можно рассчитывать на движение к зонам сопротивления в диапазоне 4140-4145 долларов, а затем к психологической отметке 4200 долларов.

В случае снижения, если на 4-часовом графике цена пробьет 200-периодную скользящую среднюю (примерно на уровне 4059 долларов), золото может найти поддержку около минимума пятницы (4032 долларов). В случае пробоя этого уровня, психологическая отметка 4000 долларов может оказаться под угрозой, а более глубокая среднесрочная поддержка расположена на уровне 3931 доллар, с возможным возвращением к низким значениям конца октября около 3886 долларов.

Настроения участников рынка: рыночные настроения кажутся недостаточно уверенными. Инвесторы в целом ожидают слабых данных по экономике США, что вынуждает ФРС продолжать политику смягчения, однако эти ожидания противоречат текущим сигналам политики. В условиях такой борьбы цена на золото больше зависит от реальных данных, чем от текущих руководящих указаний.