Почему серебро может стать лучшей инвестицией, чем золото, на современном рынке

2025-12-25 00:03:55

Цены на серебро продолжают расти в течение последнего года, что привлекло внимание многих профессиональных инвесторов к активам, которые большинство игнорирует — серебру (Silver), которое может иметь потенциал для опережающей доходности по сравнению с золотом в будущем

История серебра: первоначальный владелец мира

До эпохи центральных банков и цифровых валют человечество использовало Silver в качестве средства обмена более 4 000 лет

С 3000 года до н.э. стандартные слитки и серебряные кольца служили денежными средствами
В 16 веке Испания ввела серебряные монеты, которые стали первой мировой валютой, признанной на всех континентах
Стандарт серебра (Silver Standard) просуществовал до 1935 года, а в США он был законодательно признан платежным средством до 1857 года

Несмотря на исчезновение официальной роли денег, серебро продолжает производиться для инвестиций и по сей день

Серебро в эпоху технологий: почему оно важнее, чем когда-либо

Главная причина возрождения интереса к серебру — его уникальные свойства, которых нет у золота

Лучший проводник электричества и тепла: делает серебро незаменимым в электронике
Высокий уровень отражения света: повышает эффективность солнечных панелей при преобразовании света в электричество
Антибактериальные свойства: используется в повязках, медицинском оборудовании и системах водоочистки
Хорошая пластичность и формуемость: необходима для микроэлектроники, требующей высокой точности

Для перехода к чистой энергии, электромобилям, сетям 5G и AI — все это зависит от серебра

Факторы, влияющие на текущую цену серебра

Макроэкономика

Снижение процентных ставок: когда ФРС снижает ставки в 2025 году, инвесторы ищут активы, не зависящие от процентных ставок, что быстро поднимает цену серебра

Ослабление доллара: история показывает, что серебро и доллар движутся в противоположных направлениях. Ослабление доллара делает серебро дешевле для глобальных инвесторов, стимулируя спрос

Экономическая неопределенность: как и золото, серебро считается защитным активом в периоды страха и нестабильности рынка

Спрос и предложение

Отчет World Silver Survey 2025 от The Silver Institute показывает, что рынок сталкивается с “структурным дефицитом” (Structural Deficit)

Мировой спрос превышает совокупное производство и переработку, и эта ситуация продолжается уже 4-й год

Рекордный промышленный спрос: в 2024 году промышленность потребила 680,5 миллиона унций серебра, что составляет почти 59% общего спроса, особенно в солнечной энергетике, электромобилях, электронике 5G и AI

Несоответствие предложения спросу: несмотря на высокий спрос, производство сталкивается с структурными проблемами, снижением побочных продуктов и складскими запасами

Эта ситуация называется “Идеальный шторм”, и аналитики ожидают, что она приведет к значительному росту цен на серебро в будущем

Соотношение золота и серебра: показатель, рассказывающий правду

Gold/Silver Ratio (GSR) — число, показывающее, сколько унций серебра нужно для покупки 1 унции золота

В настоящее время GSR около 84:1, что выше среднего исторического уровня
В кризис COVID-19 (март 2020) показатель достиг 124:1, когда инвесторы массово покупали золото как защитный актив
В бычьем рынке 2011 года соотношение снизилось до 31:1, когда инвесторы вернули доверие и искали высокую доходность в серебре

Реальность такова, что рынок еще не полностью учел фундаментальные факторы промышленного спроса на серебро, что открывает возможности для инвесторов, ищущих шанс

Сравнение золота и серебра: кто более выгоден для покупки?

Основные различия

Характеристика	Золото (Gold)	Серебро (Silver)
Размер рынка	около $30 триллионов(	около $2,7 трлн
Промышленный спрос	10-15% от общего спроса	55-60% от общего спроса
Владение центральных банков	да )активы резерва(	нет
Волатильность	ниже	в 2-3 раза выше
Соотношение GSR	—	84:1 )выше среднего###

Значение различий

Рынок серебра значительно меньше рынка золота, поэтому при входящем денежном потоке цена серебра реагирует сильнее. По этой причине серебро более волатильно — в 2-3 раза

В медвежьем рынке серебро может падать сильнее, но в бычьем — расти быстрее и выше, чем золото

Золото служит защитным активом и резервным средством центральных банков, тогда как серебро — смесь драгоценного металла и промышленного сырья. Центральные банки не держат серебро в резервах, что делает его более чувствительным к экономическим циклам

Какие есть способы инвестировать в серебро?

( 1. Покупка физического серебра

Традиционный способ — приобретение слитков или монет

Плюсы: владение реальным активом, отсутствие риска контрагента

Минусы: высокая инвестиционная стоимость, наценка )Premium###, расходы на хранение и страховку, низкая ликвидность

В Таиланде можно купить у ведущих ювелирных магазинов в торговых районах, однако перед покупкой рекомендуется проверять надежность продавца

2. Инвестиции через фонды и акции горнодобывающих компаний

Косвенные способы через инвестиционные инструменты

Фонды: можно инвестировать в фонды, инвестирующие в зарубежные серебряные компании

Акции: инвесторы, имеющие доступ к зарубежным рынкам, могут покупать акции крупных горнодобывающих компаний

Плюсы: высокая ликвидность, легкая торговля, отсутствие необходимости в хранении

Минусы: индивидуальные риски компаний, которые могут не полностью отражать цену серебра 100%

( 3. Инвестиции через фьючерсные рынки )Futures###

Для профессиональных инвесторов, понимающих рынки деривативов

TFEX Silver Online Futures — привязаны к цене серебра с чистотой 99,9% на мировом рынке

Плюсы: меньшие начальные вложения благодаря кредитному плечу, возможность зарабатывать как на росте, так и на падении рынка

Минусы: очень высокий риск, сложность, подходит только опытным трейдерам

( 4. Торговля через CFD )Contract for Difference(

Популярный способ для краткосрочных и среднесрочных спекуляций

CFD — контракт, основанный на разнице цен серебра )символ XAGUSD###, без необходимости владения реальным активом

Плюсы:

очень низкий стартовый капитал
высокая гибкость, можно открывать позиции как на покупку, так и на продажу
высокая ликвидность, торговля почти 24 часа в сутки 5 дней в неделю
отсутствие затрат на хранение и страховку

Минусы: риск, связанный с кредитным плечом, требует выбора надежного брокера

Итоги: 4 способа инвестирования

Способ	Для кого	Плюсы	Минусы
Физическое	Долгосрочные, реальное владение	Реальное владение, отсутствие контрагентских рисков	Высокие затраты, низкая ликвидность, скрытые расходы
Фонды/акции	Для ликвидности, диверсификации	Легкая торговля, не нужно хранить самостоятельно	Индивидуальные риски компаний, могут не полностью отражать 100% цену серебра
Futures	Профессионалы, высокая рискованность	Меньшие вложения, кредитное плечо, двунаправленная прибыль	Очень высокий риск, сложность
CFD	Краткосрочные и среднесрочные спекуляции	Меньшие вложения, высокая гибкость, высокая ликвидность	Риск из-за кредитного плеча, выбор надежного брокера важен

Возможности и риски инвестирования в серебро

Перспективы

Высокий потенциал доходности: большая волатильность и более низкая цена по сравнению с золотом по соотношению GSR позволяют серебру показывать более высокие процентные доходы

Долгосрочный промышленный спрос: тренды на чистую энергию, электромобили и цифровые технологии обеспечат стабильный спрос на серебро еще на многие годы

Доступность по цене: цена за унцию значительно ниже золота, что делает серебро более доступным для розничных инвесторов

Защита от инфляции: долгосрочная история серебра как защитного актива помогает сохранять богатство при обесценивании валют

( Риски, которые нужно учитывать

Высокая волатильность: резкие колебания могут привести к значительным убыткам в короткие сроки. Инвесторы в серебро должны быть готовы к высоким рискам

Чувствительность к экономике: более половины спроса приходится на промышленность, поэтому цена серебра зависит от экономической ситуации. Спад экономики может снизить цену

Затраты на хранение: при покупке физического серебра необходимо оплачивать хранение, страховку и риски кражи

Отсутствие дивидендов: серебро не платит дивиденды или проценты, доход — только от разницы цен

Итог

Серебро )Silver — уже не просто игнорируемый природный ресурс, а важный актив современной экономики

Для тайских инвесторов, желающих диверсифицировать портфель, серебро — еще один серьезный вариант, который зависит от ваших целей и уровня готовности к рискам

Важно изучать информацию всесторонне перед принятием решений. Помните, что любой вид инвестиций связан с риском, и он должен соответствовать вашему финансовому положению и личным целям

В мире, где чистая энергия и цифровые технологии определяют будущее, серебро может стать не только защитным активом, но и представлять индустриальное будущее

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .