Анализ тенденций британского фунта: закономерности колебаний курса и перспективы инвестиционных возможностей

Глобальный статус британского фунта

Британский фунт (GBP) как официальная валюта Великобритании, выпускаемая Банком Англии, занимает важное место на международном валютном рынке. Согласно рыночным данным, объем торгов фунтом составляет примерно 13% от глобального суточного оборота, уступая только доллару США, евро и японской иене, и является четвертой по значимости валютой в мире. Это означает, что, несмотря на то, что Великобритания — островное государство, её финансовое влияние по-прежнему велико.

На валютном рынке наиболее популярными валютными парами являются GBP/USD и EUR/GBP. В частности, GBP/USD — это наиболее ликвидная и торгуемая пара с наибольшим объемом торгов. Когда мы говорим о котировке GBP/USD, это означает, сколько долларов потребуется для покупки одного фунта. Например, котировка 1.2120 означает, что 1 фунт равен 1.2120 доллара. Трейдеры обычно используют термин «пипсы» (PIPS) для измерения колебаний курса, то есть изменение третьего знака после запятой.

Основные особенности торговли фунтом к доллару

Причина популярности фунта у трейдеров тесно связана с его уникальными характеристиками рынка:

Преимущество по ликвидности и спредам: как важная составляющая индекса доллара, в которой фунт занимает 11.9%, пара GBP/USD обладает высокой ликвидностью и относительно узкими спредами, что очень выгодно для активных трейдеров.

Чувствительность к политическим факторам: фунт — очень чувствительная к политическим событиям валюта. Как относительно независимая экономика, внутренние политические изменения Великобритании напрямую отражаются на курсе. Например, референдум по Brexit 2016 года — яркий пример.

Связь с европейской экономикой: несмотря на выход Великобритании из ЕС, Европа остается её основным торговым партнером. Политика Европейского центрального банка (ЕЦБ), колебания экономических данных — всё это оказывает умеренное, но постоянное влияние на фунт. Банк Англии (BoE) также учитывает тенденции в еврозоне при формировании своей политики для поддержания торговой стабильности.

Относительно высокая волатильность: по сравнению с долларом или евро, которые являются резервными валютами, фунт в основном обращается внутри Великобритании, и уровень международных резервов по нему ниже. Это приводит к более резким реакциям на публикацию экономических данных. Например, в дни публикации ВВП, данных по занятости или инфляции, дневные колебания курса фунта зачастую превышают евро и доллар, что делает его привлекательным для краткосрочных спекуляций, но и более рискованным рынком.

Высокая чувствительность к американской политике: курс фунта быстро реагирует на решения ФРС по ставкам и изменения в её балансовой политике. Когда США начинают цикл понижений ставок, фунт зачастую получает преимущество; наоборот, — испытывает давление. Поэтому отслеживание политики ФРС зачастую важнее, чем только анализ британских фундаментальных факторов.

Анализ тренда фунта: пики и минимумы за последние десять лет

Чтобы понять будущее движение фунта, необходимо проанализировать его прошлое. С 2015 по 2025 год курс GBP/USD пережил несколько резких колебаний:

Относительно стабильный 2015 год: в начале 2015 года курс держался около 1.53, экономика Великобритании показывала стабильные показатели, а рынок еще не полностью учел последствия Brexit. Этот период считается «золотым» временем для фунта.

Шок после Brexit 2016 года: после объявления результатов референдума по Brexit в июне, фунт пережил самое сильное за десятилетия падение за один день. Курс упал с около 1.47 до 1.22, снизившись более чем на 17%. Этот случай ярко продемонстрировал уязвимость фунта к политической неопределенности.

Пандемия 2020 года: глобальная пандемия нанесла двойной удар по фунту. Введение длительных локдаунов в Великобритании оказало сильное давление на экономику, а доллар, как актив-убежище, укрепился, что вызвало давление на курс. В какой-то момент он опустился ниже 1.15, приблизившись к уровням 2008 года.

Ошибки политики 2022 года: краткосрочный премьер-министр Трасс предложила «мини-бюджет» с масштабными налоговыми сокращениями без достаточного финансирования, что вызвало панические продажи. В результате рынок облигаций и валютный рынок рухнули, а курс фунта достиг исторического минимума в 1.03, получив название «большой крах фунта».

Постепенное восстановление 2023–2025 годов: по мере замедления повышения ставок в США и сохранения жесткой политики в Великобритании, фунт начал постепенно расти. К началу 2025 года курс колебался около 1.26, хотя и не достиг уровня 2015 года, но значительно отскочил от минимума.

Три основные закономерности движения фунта

Анализируя исторические тренды, можно выделить несколько ключевых закономерностей:

Политическая неопределенность — главный враг: при политических потрясениях — будь то Brexit, смена премьер-министра или внутренние споры — фунт неизменно падает. Это отражает высокую чувствительность рынка к политической стабильности Великобритании. Самое страшное для инвесторов — именно эта неопределенность.

Разница в процентных ставках определяет долгосрочный тренд: повышение ставок в США обычно оказывает давление на фунт, если только Банк Англии не повышает ставки одновременно. В эпоху глобального снижения ставок ситуация меняется: когда США начинают снижать ставки, а Великобритания сохраняет высокие, капитал идет в активы фунта, что способствует росту курса.

Экономические данные и позиция ЦБ вызывают коррекции: улучшение данных по занятости, рост ВВП выше ожиданий или жесткая риторика ЦБ — всё это стимулирует интерес к фунту. С 2023 года Банк Англии неоднократно заявлял о намерении держать ставки на высоком уровне, что поддерживает рост курса.

Прогноз курса фунта на 2025 год

В перспективе несколько факторов создают новые возможности для роста фунта:

Ожидание снижения ставок ФРС: рынок ожидает, что во второй половине 2025 года ФРС начнет цикл понижений ставок на 75–100 базисных пунктов, что ослабит доллар.

Возможность сохранения высоких ставок в Великобритании: несмотря на снижение инфляции с пиков 2022 года, уровень инфляции остается около 3%, что выше целевого уровня в 2%. В связи с этим, Банк Англии может остаться последним крупным центробанком, который не начнет снижение ставок сразу после США.

Устойчивость экономических показателей: уровень безработицы стабилен около 4.1%, рост заработных плат остается сильным, ВВП за четвертый квартал 2024 года вырос на 0.3% квартал к кварталу, что свидетельствует о выходе экономики из технической рецессии. Хотя темпы роста остаются умеренными, прогноз на 2025 год — рост ВВП в диапазоне 1.1–1.3%, что уже свидетельствует о стабильности.

При поддержке этих факторов, если США действительно начнут снижение ставок, а Великобритания сохранит высокие ставки, курс фунта может подняться до 1.30 и даже протестировать 1.35. В случае ухудшения данных по экономике или необходимости преждевременного снижения ставок в Великобритании, курс может опуститься до 1.20 или ниже.

Время для сделок по курсу фунта

Выбор подходящего времени для торговли GBP/USD — ключ к успеху:

Лучшее время для сделок: периоды пересечения европейского и американского рынков — самые активные и волатильные. Время Лондона с 14:00 до 16:00 по азиатскому времени, когда активность фунта возрастает. После открытия американского рынка (20:00 по азиатскому времени) активность достигает пика. Пересечение Лондона и Нью-Йорка (с 20:00 до 2:00 по азиатскому времени) — наиболее благоприятное время для торговли.

Дни публикации важных данных: особенно важны решения Банка Англии, публикации ВВП и данных по занятости. Обычно решения ЦБ публикуются в 20:00 по азиатскому времени, и если их содержание не совпадает с ожиданиями рынка, это создает краткосрочные возможности для покупки или продажи. Основные экономические показатели выходят в промежутке с 17:00 до 18:00.

Практика инвестирования в фунт

Для разных торговых стратегий инвесторы используют различные подходы:

Покупка фунта (лонг): если ожидается рост курса, можно сразу купить по рыночной цене или выставить лимитный ордер ниже текущего уровня. Также можно использовать пробой уровня сопротивления — автоматическую покупку при его преодолении. Важно установить стоп-лосс и тейк-профит для контроля рисков и фиксации прибыли.

Продажа фунта (шорт): при ожидании снижения — продавать по текущей цене или выставлять лимитные ордера выше. В случае тренда вниз — использовать трейлинг-стопы при пробое поддержки. Также необходимо установить стоп-лосс и тейк-профит.

Управление рисками: независимо от направления сделки, правильное использование стоп-лоссов — залог долгосрочной стабильной прибыли. Это помогает избежать больших убытков при неблагоприятных движениях рынка.

Инструменты для инвестирования в фунт: торговля на форекс с кредитным плечом

Учитывая ограниченные суточные колебания курса фунта, многие инвесторы используют кредитное плечо для получения желаемой прибыли в короткие сроки. Торговля на форекс с использованием маржи — популярный инструмент среди профессиональных трейдеров.

Этот метод позволяет гибко регулировать объем сделки, уровень кредитного плеча и уровни риска. Важно выбирать регулируемые брокерские платформы для обеспечения безопасности средств и надежности исполнения сделок.

Итог

Фунт — сложная, но вполне понятная для анализа валюта. Для прогнозирования его движения необходимо следить за тремя ключевыми аспектами: внутренней политической и экономической стабильностью Великобритании, политикой Банка Англии по ставкам и влиянием решений ФРС на глобальные капитальные потоки.

В условиях глобального цикла снижения ставок анализ курса фунта становится особенно важным. Снижение политических рисков, расширение разницы в доходностях и улучшение экономических данных — все это может дать новые возможности для роста курса. Для инвесторов, желающих торговать фунтом, понимание этих факторов ценнее, чем простое следование за техническими графиками. Постоянное отслеживание политики и рыночных настроений — ключ к тому, чтобы успешно ловить волны движения курса.