Как найти криптовалюту с доходностью в 100 раз в бычьем рынке?

Arthur0x Личный профиль

Arthur говорит, что он вошел в криптоиндустрию в 2017 году, когда ему было 20 лет, и из-за ее глобального характера и активного участия он считал, что криптоотрасль очень интересна. После изучения различных ролей в индустрии, включая управление собственным стартапом и работу в протоколах Layer1, Arthur добился успеха в инвестициях.

Он добавил, что стал инвестором, основанным на фундаментальных показателях, и сосредоточился на потенциальных применениях криптовалют за пределами спекуляций. Это побудило его в начале 2019 года глубже изучить DeFi и воспользоваться возможностями, которые принесло DeFi Summer.

Рыночная ситуация

Arthur отметил, что с момента последнего разговора три года назад произошли значительные изменения на рынке криптовалют. Многие известные организации или личности обанкротились, и криптоотрасль пережила перестановки. Особенно это касается сектора залоговых кредитов, который исчез, и это изменение повлияло на инфраструктуру рынка.

Arthur считает, что хотя людям может понадобиться время, чтобы снова адаптироваться, потребность в кредитном рычаге всегда будет существовать. Он прогнозирует, что требования к прозрачности и аудиту возрастут до тех пор, пока не станет более распространенной практика предоставления залоговых кредитов.

Arthur выражает бычий настрой по текущему состоянию рынка. Хотя он считает, что рынок не достигнет пика 2021 года, он уже достиг дна и сейчас переживает небольшой бычий тренд.

Преимущества ликвидного криптовалютного рынка

Arthur подчеркивает, что неравномерный приток капитала может привести к искажениям в структуре рынка криптовалют. Он делит участников рынка на четыре категории: розничных инвесторов, криптокомпании, крупные корпорации и венчурные фонды (VC). В частности, приток капитала в VC может разрушить естественное движение рынка.

Arthur объясняет, что из-за влияния VC на динамику рынка розничные инвесторы обычно негативно относятся к VC. Он считает важным, чтобы розничные инвесторы понимали, как работают VC и какую роль они играют в формировании рынка.

Arthur обсуждает некоторые искажения, вызванные неравномерным притоком капитала:

• чрезмерное финансирование VC приводит к завышенной оценке некоторых проектов;
• неправильное распределение ресурсов, при котором проекты больше сосредоточены на привлечении финансирования, чем на разработке продукта;
• усиление конкуренции за финансирование VC между проектами, что ведет к искусственно завышенным оценкам.

Arthur подчеркивает необходимость сбалансированной структуры рынка, при которой каждый участник играет свою роль, и ни одна группа не доминирует чрезмерно. Он предлагает, что здоровая структура рынка должна способствовать честной конкуренции и инновациям.

Arthur отмечает, что из-за постоянных колебаний цен на криптовалюты многие инвесторы предпочитают инвестировать через венчурные фонды. Они ищут приватные сделки и держат свои инвестиции до окончания периода блокировки, в то время как крупные институциональные инвесторы обычно не покупают напрямую криптоактивы.

Он добавил, что здоровый рынок капитала требует ранних инвестиций в VC и публичных рынках. Из-за волатильности цен на криптовалюты многие инвесторы сосредоточены только на фондах с высоким риском. Однако наличие ликвидности на публичных рынках критически важно для точной передачи рыночных сигналов.

Arthur отмечает, что в криптоотрасли предложение капитала для ограниченного числа качественных приватных сделок превышает спрос. Институциональные инвесторы часто игнорируют хорошие проекты с ликвидными токенами, потому что они инвестируют в фонды с высоким риском. Эта искаженность постепенно исправлялась за последние 6-12 месяцев, но до этого около 80% финансирования шло в венчурные фонды.

Фундаментальные показатели vs нарратив

Arthur говорит, что фундаментальные показатели важны при инвестировании в криптовалюты, но их определение отличается от традиционного фондового рынка. Сообщество и нарратив считаются частью фундаментальных показателей в криптоинвестициях. Хотя нарратив движет рынками, основанными на внимании, есть убедительные доказательства того, что фундаментальные показатели все еще играют роль.

Он добавляет, что оценка фундаментальных факторов криптовалют включает не только денежные потоки и доходы. Внимание сообщества и другие нематериальные факторы также важны. Хорошие фундаментальные показатели могут быть недостаточными, поскольку новая информация или развитие могут повлиять на цену.

Arthur отмечает, что нарративы в криптомаркете подвержены влиянию рынков, основанных на внимании. Нарративы о скорости, инновациях и других факторах могут привлекать внимание. Пока неясно, какая из составляющих — фундаментальные показатели или нарратив — окажет большее влияние на рост цен в следующей волне принятия.

Он добавляет, что без новой информации, влияющей на цену, наличие хороших фундаментальных показателей может быть недостаточным. Сильные фундаментальные показатели в сочетании с новой маржинальной информацией могут влиять на движение цены.

Характеристика “хитового” трейда

Arthur говорит, что “хитовые” сделки связаны с выявлением тех трендов, которые в конечном итоге оказываются значительно больше ожидаемых, например, DeFi, игры и NFT.

Примечание: “Хитовые” сделки (Home Run Trades) обычно используются в финансах и инвестициях и означают сделки с аномально высокой доходностью.

Он добавляет, что раннее входение в тренд критически важно для максимизации прибыли. Размер позиции зависит от уровня риска и волатильности рынка. Нет жестких правил по размеру позиции, но для сделок с высокой уверенностью обычно используют 10%-20%.

Децентрализованные деривативы

Arthur отмечает, что децентрализованные деривативы считаются перспективной областью в DeFi. Ожидаемый годовой доход в этой сфере составляет от 10 до 150 миллиардов долларов. Некоторые подкатегории в DeFi все еще имеют потенциал роста и могут обеспечить хорошую доходность при соответствующем риске.

Он говорит, что при условии сохранения общего объема кредитных сделок с использованием рычага в крипто, доля децентрализованных платформ может увеличиться в 5-10 раз за счет роста их доли рынка. Такой рост создает возможности для значительной прибыли.

dYdX и влияние разблокировок на цену

Arthur выражает высокую уверенность в децентрализованной платформе dYdX, упоминая, что они являются основными инвесторами в раунде финансирования Series B и продолжают положительно относиться к проекту.

Arthur говорит, что не все события разблокировки равны, и нужно учитывать два фактора:

• база инвесторов: долгосрочные венчурные компании более склонны держать, а меньшие инвесторы могут продавать;
• показатели проекта: если проект достиг ожидаемой доходности или инвесторы понимают, что их инвестиционные гипотезы были ошибочны, они могут выбрать продажу.

Он добавляет, что криптовалюты — это рефлексивный актив, что означает, что рыночные условия влияют на настроение инвесторов. В медвежьем рынке инвесторы могут становиться пессимистичными и рассматривать продажу. В бычьем рынке они видят потенциал для дальнейшего роста и держат свои позиции.

Arthur говорит, что события разблокировки могут стать катализатором ценовых колебаний и привлечь внимание к проекту. Однако сами по себе события разблокировки не должны быть единственным основанием для принятия инвестиционных решений.

Он добавляет, что несмотря на значительные инвестиции в децентрализованные деривативные проекты, ни один из них не смог заменить dYdX в качестве лидера рынка.

Arthur считает, что с точки зрения оценки dYdX не является дорогим по сравнению с аналогичными проектами, и добавляет, что многие инвесторы предпочитают держать лидеров в хорошо развитых категориях, а не продавать свои позиции.

Области, в которые он верит

Arthur говорит, что децентрализованные протоколы для торговли деривативами предоставляют инвестиционные возможности благодаря модели дохода для держателей токенов. Эти протоколы зарабатывают на объеме торгов, что делает их привлекательными для инвестиций и позволяет экспонироваться на крипторынке.

Он добавляет, что такие Layer1 решения, как Solana, и Layer2 решения, такие как Polygon, считаются надежными инвестициями. Solana показала значительный рост и устойчивость во время падения рынка. Благодаря информационной асимметрии Polygon вызывает бычий настрой.

L1 & L2

Arthur считает, что доминирование EVM в экосистеме Layer2 в ближайшее время маловероятно исчезнет. Из-за стимулов для разработчиков, пользовательской базы и доступных инструментов, цепочки, не совместимые с EVM, сталкиваются с трудностями при конкуренции с уже существующими экосистемами EVM. Хотя успех цепочек без EVM не исключен, это очень сложно. Решения Layer2, такие как Solana и Cosmos, которые пытаются конкурировать без EVM, считаются исключениями, а не правилом.

Arthur считает, что технология zkEVM, лежащая в основе Polygon, является важным фактором его бычьего настроения. Он подчеркивает потенциальные сложности с Optimistic Rollup, такие как отсутствие защиты от мошенничества и время вывода средств. С технической точки зрения, ZK-Rollups в будущем могут получить большее распространение.

Он отмечает, что разработчики предпочитают строить на знакомых языках умных контрактов, что делает zkEVM привлекательным выбором. Рынок, возможно, игнорирует эти факторы, делая Polygon одним из лучших решений Layer2 на сегодняшний день.

Игры

Arthur считает, что благодаря своей сообщественной природе игры очень хорошо сочетаются с криптовалютами. Игровая индустрия считается важной, даже превышающей по доходам музыку и кино. Криптовалюты могут принести улучшения в игровой сектор.

Он добавляет, что токены могут иметь ценность в зависимости от их дизайна, например, через управление или внутриигровую валюту. Время внедрения токенов в игры играет важную роль в их успехе.

Он отмечает, что Web3-игры дают студиям возможность взаимодействовать с глобальной аудиторией без традиционных издателей. Крупные издатели часто значительно уменьшают доходы от игр и накладывают ограничения на студии. Некоторые средние студии рассматривают Web3 как способ обойти эти ограничения, особенно в Азии.

Arthur говорит, что не все игры имеют одинаковую продолжительность жизни; некоторые жанры коротки по сроку. Однопользовательские игры с ограниченным контентом могут быть неподходящими для интеграции криптовалют. MMORPG и стратегии считаются жанрами, обеспечивающими долгосрочный игровой опыт. Вовлеченность сообщества и активная база пользователей способствуют успеху таких игр.

Он предпочитает игры с более долгим сроком жизни, а не краткосрочные проекты. Разные жанры имеют разную продолжительность, что влияет на их пригодность для интеграции криптовалют.

Механика Osmosis & Atom

Arthur говорит, что Osmosis следует рассматривать как сочетание DEX и протокола Layer2. Это центральный пул ликвидности в экосистеме Cosmos, выполняющий роль центра IBC. Исторически проект Cosmos сталкивался с проблемами ликвидности и доступности, и Osmosis был создан для их решения.

Он добавляет, что Osmosis стал фактическим центром IBC для токенов приложений Cosmos. Многие заметные проекты в экосистеме Cosmos запускаются на Osmosis, что увеличивает спрос на его токены. $OSMO используется как базовая пара для обмена другими токенами Cosmos через IBC.

Arthur отмечает, что если приток ликвидности в экосистему Cosmos продолжится, Osmosis выиграет. Создание новых пар с токенами Cosmos на DEX увеличит спрос на $OSMO . Децентрализованные деривативы, по прогнозам, займут долю рынка в CEX, что дополнительно повысит ценность Osmosis. Учитывая эти факторы, инвестиции в Osmosis могут обеспечить хороший риск-доход и участие в росте экосистемы.

Общие черты успешных трейдеров

Arthur говорит, что управление рисками — ключ к успешной торговле. Отсутствие риск-менеджмента может привести к значительным потерям. Есть примеры трейдеров, которые, несмотря на преимущества и ресурсы, понесли убытки из-за отсутствия риск-менеджмента.

Он добавляет, что успешные трейдеры имеют торговую структуру, соответствующую их стилю, и умеют ей придерживаться. В рынке легко поддаться влиянию чужих мнений, но четкая структура помогает избегать ненужных рисков. **$OSMO **$BTC **$ETH **