Освойте VAN и IRR: два показателя, которые определяют, терпит ли ваша инвестиция неудачу или достигает успеха

2025-12-25 00:56:50

Представьте, что у вас есть $100 000 для инвестиций, и два проекта обещают прибыль. Оба звучат хорошо, но какой выбрать? Здесь многие инвесторы застревают: поверхностный анализ. Реальность такова, что чистая приведенная стоимость (VAN) и внутренняя норма доходности (TIR) — единственные надежные показатели для определения, принесет ли проект настоящую прибыль или приведет к убыткам. Проблема в том, что эти показатели часто могут противоречить друг другу. Проект может выглядеть лучше по VAN, но хуже по TIR, или наоборот. Понимание обоих — это разница между информированным решением и финансовым катастрофой.

Почему VAN и TIR так важны для вашего инвестиционного решения?

Принятие решений в инвестициях требует больше, чем интуиции. VAN и TIR — основные инструменты, позволяющие инвесторам и компаниям оценить, есть ли у проекта реальный потенциал доходности или это всего лишь иллюзия привлекательных цифр.

VAN отвечает на вопрос: Сколько чистых денег реально принесет моя инвестиция с учетом текущей стоимости? В то время как TIR отвечает: Какой годовой уровень доходности реально растет мой капитал? Это разные вопросы, требующие взаимодополняющих ответов.

Расшифровка VAN: метрика абсолютной стоимости

Чистая приведенная стоимость — это финансовый подход для определения, приносит ли инвестиция больше наличных, чем стоит. Практически это расчет текущей стоимости всех ожидаемых будущих денежных потоков, вычитание начальных затрат инвестиций, и результат показывает, является ли проект жизнеспособным.

Как это работает? Проектируют будущие доходы и расходы, выбирают дисконтную ставку (которая отражает альтернативную стоимость капитала), и дисконтируют все эти потоки к настоящему времени. Если результат положительный, инвестиция принесет прибыль. Если отрицательный — вероятно, приведет к убыткам.

Формула VAN объяснена

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .