Полное руководство по инвестициям в золотые слитки и золото: глубокий анализ 5 способов инвестирования

Определение момента для инвестиций в золото

Обострение геополитической ситуации, постоянное давление инфляции вызывают повышенный интерес к традиционному активу-убежищу — золоту. Многие институциональные инвесторы включают золото в свои портфели, обычно рекомендуя его долю не менее 10% от общего инвестиционного портфеля.

Как показывают последние годы, цена на золото? Согласно рыночным данным:

• В 2022–2023 годах цена на золото испытывала значительные колебания: максимум превысил 2000 долларов, минимум опустился ниже 1700 долларов, что было вызвано геополитическими конфликтами и повышением ставок ФРС.
• В 2024 году цена на золото постоянно обновляла исторические рекорды благодаря ожиданиям снижения ставок в США, росту геополитических рисков и рекордным покупкам золота центральными банками. В 2024 году чистые покупки золота центральными банками достигли 1045 тонн (третий год подряд превышая тысячу тонн), что напрямую поддержало цену выше 2700 долларов.
• По состоянию на сентябрь 2025 года цена на золото достигла 3700 долларов, а Goldman Sachs прогнозирует, что к середине 2026 года цена достигнет 4000 долларов за унцию.

Однако стоит учитывать, что цена на золото зависит от множества факторов, и краткосрочные тренды предсказать сложно. Ключ к долгосрочным инвестициям в золото — правильно выбрать момент входа, а не ждать роста и входить уже после повышения.

Почему инвестиции в золото популярны?

◆ Золото — классический актив для сохранения стоимости

◆ Обладает глобальной ликвидностью на инвестиционном рынке

◆ В периоды нестабильности выступает в роли «тихой гавани»

◆ Средство хеджирования против обесценивания доллара и роста инфляции

Золото не дает фиксированного дохода, как депозиты, и не обладает безграничным потенциалом роста, как акции, но оно обеспечивает инвестору ощущение безопасности, помогает справляться с рыночной неопределенностью и финансовыми кризисами. Каждый раз, когда инфляционные ожидания растут или рынок становится волатильным, интерес к золоту возрастает. Исторически, при крупных экономических изменениях, геополитических конфликтах или войнах, цена на золото часто резко колеблется. Например, после начала войны между Россией и Украиной в феврале 2022 года цена взлетела до 2069 долларов.

Выбор стратегии инвестирования в золото

В зависимости от целей инвестора можно выделить две основные стратегии:

Стратегия 1: долгосрочное хранение и приумножение

Если целью является сохранение стоимости и рост, важно выбрать разумную цену входа. Можно выбрать физическое золото, золотые сбережения или ETF на золото — эти варианты отличаются низкими затратами.

Стратегия 2: краткосрочная спекуляция

Если важна высокая прибыль и инвестор готов к рыночным рискам, можно торговать фьючерсами на золото и контрактами на разницу цен (CFD), зарабатывая на разнице цен. Для этого необходимы навыки анализа рынка и быстрая реакция.

Полное сравнение 5 способов покупки и продажи золота

Глубокий разбор 5 способов инвестирования в золото

1. Физическое золото

Физическое золото включает слитки, монеты, ювелирные изделия и памятные монеты, приобретаемые обычно в банках или ювелирных магазинах. Рекомендуется покупать слитки, а ювелирные изделия и памятные монеты — с осторожностью, так как их цена уже включает стоимость обработки, а при продаже взимается комиссия и износ, что снижает эффективность.

Ограничения инвестиций в физическое золото:

Физическое золото не приносит дохода, требует затрат на хранение (сейфы, страховка), обладает низкой ликвидностью — «легко купить, трудно продать». Однако, поскольку оно реально хранится, многие инвесторы используют его для долгосрочного сохранения стоимости и коллекционирования, что делает его ценным активом для защиты от рисков.

Налоговые напоминания: при продаже физического золота на сумму свыше 50 000 новых тайваньских долларов необходимо задекларировать доход по индивидуальной торговой прибыли, которая считается по ставке 6%, и включить в следующую налоговую декларацию.

Подходит для: коллекционирования, защиты, сохранения стоимости

Плюсы: низкий риск, простота сделок

Минусы: высокая цена за единицу, необходимость хранения, дополнительные расходы

Где выгоднее покупать слитки?

Тайваньские банки — надежный выбор, единственный банк, предлагающий легальную торговлю физическим золотом. Обработка слитков проста, стоимость невысока, бренд надежен. Основной поставщик — швейцарский банк UBS AG, минимальный вес — 100 г, есть также 250 г, 500 г и 1 кг.

Для покупки небольшого количества золота можно обратиться в ювелирные магазины или ломбарды. Важно обращать внимание на чистоту золота, так как цена при продаже зависит от веса. Следует избегать «иллюзорных» слитков с высокой ценой, не поддаваться на внешний вид или бренд, а также учитывать безопасность хранения и связанные с этим расходы.

( 2. Золотые сбережения

Золотые сбережения, или «бумажное золото», позволяют инвестору покупать золото через банк, который хранит его за вас. Не нужно держать физическое золото, сделки проходят через банковский счет, что значительно удобнее. Такие услуги предоставляют крупные банки — Тайваньский банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank и др., и есть возможность обмена на физическое золото.

Три способа покупки:

• Покупка за тайваньские доллары
• Покупка за иностранную валюту
• Двойной валютный сберегательный счет (с апреля 2023 года, запущен Тайваньским банком), позволяющий получать доход от колебаний курса тайваньского доллара, иностранной валюты и цен на золото.

Комиссии за каждую сделку различны. Покупка за тайваньские доллары предполагает валютные риски (так как международная цена на золото в долларах), покупка за иностранную валюту — валютные расходы. В целом, оба варианта имеют схожие издержки, — это «средние» по стоимости. Каждая сделка и обмен валют требуют затрат, частые операции могут привести к значительным расходам, поэтому не рекомендуется торговать слишком часто.

Налоговые напоминания: прибыль по золотым сбережениям считается доходом от имущества и должна быть задекларирована в следующем году. При этом возможна как прибыль, так и убытки, которые можно учитывать в налоговой декларации, а убытки — переносить на три года.

Подходит для: долгосрочных инвестиций с низкими затратами, редких сделок

Плюсы: меньшие риски, возможность мелких сделок, поддержка обмена на физическое золото

Минусы: ограниченное время сделок, односторонняя торговля (покупка по низкой цене, продажа по высокой), валютные расходы

Рекомендуемые банки для золотых сбережений:

Тайваньский банк, Yongfeng Bank, E.SUN Bank и др.

) 3. ETF на золото

ETF на золото — это «золотой индексный фонд», который требует оплаты управленческих сборов. Можно инвестировать в тайваньский ETF (например, 00635U) или зарубежные ETF (например, GLD, IAU на американском рынке).

Сравнение затрат:

• Тайваньский ETF: управленческие сборы 1.15%/год + комиссия 0.15% + налог 0.1%
• Американский ETF GLD: управленческие сборы 0.4%/год + комиссия 0–0.1% + валютные расходы 0.32%
• Американский ETF IAU: управленческие сборы 0.25%/год + комиссия 0–0.1% + валютные расходы 0.32%

ETF торгуются через брокеров, что обеспечивает низкий порог входа и высокую ликвидность, однако можно только покупать (лонг), продавать (шорт) нельзя. Подходит для новичков и розничных инвесторов, особенно для долгосрочных вложений.

Подходит для: долгосрочных инвестиций с низкими затратами, редких сделок

Плюсы: удобство сделок, низкий порог входа

Минусы: необходимо учитывать управленческие сборы, ограничение по времени сделок

Каналы покупки ETF:

Через брокеров внутри страны или зарубежных брокеров для покупки американских ETF. Американские ETF отличаются низкими издержками и высокой точностью отслеживания, но требуют открытия счета за границей и валютных операций.

4. Фьючерсы на золото

Фьючерс — это контракт на поставку золота по определенной цене в будущем. Прибыль или убыток инвестора зависит от разницы цен при входе и выходе из позиции, а по окончании контракта происходит физическая поставка.

Преимущества фьючерсов:

• Возможность торговать в обе стороны (лонг и шорт)
• Длительное время торговли, низкие издержки
• Использование маржи и кредитного плеча
• Цены фьючерсов работают 24 часа, связаны с международным рынком, трудно манипулировать
• Подходят для краткосрочной торговли и профессиональных инвесторов

Риски фьючерсов:

Все фьючерсные контракты имеют срок, есть издержки на перенос позиций. При несвоевременном закрытии или при нулевой позиции по окончании срока возможна автоматическая ликвидация. Использование плеча увеличивает как прибыль, так и убытки, требует хорошего управления капиталом.

Налоговые напоминания: налог на доходы с фьючерсных сделок не взимается, применяется только налог на торговлю фьючерсами — 0.0000025%.

Время торговли:

Торговля на тайваньской бирже ограничена по времени, а зарубежные брокеры предоставляют почти круглосуточную торговлю, что позволяет открывать и закрывать позиции в любое время.

Подходит для: краткосрочной торговли, волновых стратегий, крупных инвестиций

Плюсы: T+0, круглосуточная торговля, поддержка двух направлений, кредитное плечо

Минусы: высокий риск из-за плеча, необходимость выполнения поставки и переноса позиций

5. Инвестиции через CFD на золото

CFD — контракт на разницу цен, отслеживающий спотовую цену золота. Обладает высокой гибкостью, поддерживает обе стороны рынка (лонг и шорт), не требует физического владения золотом и не имеет срока истечения — более гибкий инструмент по сравнению с фьючерсами.

Особенности CFD:

Прибыль инвестора — разница цен при входе и выходе. Вход минимален, плечо гибкое, комиссии — спред и плата за перенос позиций на ночь. Торговля CFD проще, чем акции, не нужно выбирать акции, достаточно анализировать тренды цен.

Налоговые напоминания: доходы от международных сделок с золотом считаются зарубежным доходом, при превышении 1 млн новых тайваньских долларов за год — включаются в базовую налоговую базу, облагаемую минимальной ставкой.

Различия между фьючерсами и CFD:

• CFD не имеет фиксированного минимального объема, у фьючерсов есть, поэтому требования к марже ниже
• CFD не имеет срока, у фьючерсов есть
• CFD не облагается торговым налогом, у фьючерсов есть
• CFD требует меньших средств для входа

Подходит для: краткосрочной торговли, волновых стратегий, небольших инвестиций

Плюсы: низкий порог входа, поддержка двух направлений, T+0, простота открытия счета

Минусы: высокий риск из-за плеча, требует определенных навыков торговли

Выбор брокера для CFD:

Рынок CFD в основном зарубежный, в Тайване легальных бирж для CFD пока нет. Многие форекс-платформы предоставляют услуги по торговле золотом через CFD. При выборе брокера важно убедиться, что он лицензирован международными финансовыми регуляторами, чтобы избежать мошенничества.

Рекомендации по выбору способа инвестирования

Где выгоднее покупать физическое золото? Всё зависит от вашей стратегии и целей.

Если покупаете физическое золото:

Требуются значительные средства, основная цель — защита от инфляции и сохранение стоимости. Для крупных покупок лучше идти в банки — они надежны, но придется платить за хранение. Для мелких покупок — ювелирные магазины, обращайте внимание на чистоту золота и цену.

Если выбираете нефизические инструменты:

Можно выбрать сбережения, ETF, фьючерсы или CFD — эти инструменты позволяют легко покупать и зарабатывать на разнице цен. Однако, стоит помнить, что долгосрочный доход по золоту обычно невысок, а для краткосрочной торговли лучше подходят фьючерсы и CFD.

Инвестор должен исходить из своего стиля и целей, выбирая наиболее подходящие инструменты: для долгосрочного сохранения стоимости — низкозатратные решения, для быстрого получения прибыли — производные инструменты.