Стоит ли держать COMP на долгий срок? Глубокий анализ инвестиционной ценности протокола кредитования Compound

Как Compound меняет экосистему DeFi?

Compound, созданный в августе 2017 года, — это децентрализованный протокол кредитования на базе блокчейна Ethereum, который разрушает монополию традиционных финансовых институтов и позволяет любому участвовать в кредитном рынке. Пользователи могут вносить свои криптоактивы в пул для получения процентов, а заемщики — получать ликвидность прозрачным и бездоверительным способом. Эта модель кажется похожей на банковское кредитование, но по сути она кардинально отличается.

По сравнению с банками, Compound построен на блокчейне, использует умные контракты для автоматического исполнения без необходимости ручного одобрения, а прозрачность транзакций значительно выше традиционных финансовых систем. Более того, пользователи полностью контролируют свои активы, а не доверяют их посредникам. Именно это и есть основная привлекательность децентрализованных финансов (DeFi).

Токен COMP: как механизмы стимулирования стимулируют рост экосистемы?

В 2020 году команда Compound запустила инновационную стратегию — «кредитование с майнингом». Независимо от того, вносите ли вы средства, берете или возвращаете заем, участие в деятельности платформы приносит награды в виде токенов COMP. Эта агрессивная система стимулирования быстро привлекла большое количество пользователей.

COMP — это ERC-20 токен на базе Ethereum с общим предложением 10 миллионов. В структуре распределения 50,05% зарезервировано для сообщества, 23,96% — для акционеров, 25,99% — для команды. Из них 42,3% выделяется через майнинг, примерно 850 000 токенов в год, планомерно завершив майнинг-период в июне 2024 года.

На сегодняшний день в обращении находится 9 668 189 токенов, уровень обращения — 96,68%, что говорит о стабилизации предложения и относительно контролируемом давлении на продажу в будущем.

Кто поддерживает развитие Compound?

Compound был основан в 2017 году выпускниками Университета Пенсильвании Робертом Лешнером и Джеффри Хейсом. Лешнер имеет экономическое образование, ранее основал Robot Ventures; Хейс — инженер Postmates, позже создал Safe Shepherd. В процессе развития проекта присоединились опытные разработчики, такие как Антонина Норайр и главный дизайнер Джейсон Хобби.

Инвесторы — это более 31 инвестиционная организация, участвовавшая в трех раундах финансирования, общим объемом более 70 миллионов долларов. В мае 2018 года прошел посевной раунд на 8,2 миллиона долларов с участием таких гигантов, как a16z, Coinbase и Bain Capital; в ноябре 2019 года — раунд серии A на 25 миллионов долларов; в ноябре 2022 года — раунд серии B на 37,6 миллиона долларов.

Кроме того, у Compound есть партнерские отношения с 26 ключевыми участниками, включая Altonomy, Magnet Capital, Amber AI и другие известные трейдеры и маркет-мейкеры, что подтверждает его важность на рынке.

Анализ рыночной позиции и потенциала развития

По последним данным, цена COMP составляет $25.51, рыночная капитализация — $246.64M, занимает 99 место в мировом рейтинге и 25 место в секторе DeFi. Несмотря на относительно низкое место по капитализации, это свидетельствует о большом потенциале роста Compound.

В приложениях DeFi общая заблокированная сумма (TVL) достигла 1,14 миллиарда долларов, доля рынка — 19,9%, уступая только Uniswap. Эта позиция подчеркивает важность Compound как лидера в DeFi. Особенно стоит отметить, что Compound не ограничивается Ethereum, а успешно расширился на Arbitrum и Polygon, что значительно повысило доступность и разнообразие экосистемы.

DeFi — один из самых быстрорастущих сегментов за последние годы, с огромным потенциалом роста. Compound привлек внимание ведущих инвестиционных фондов, которые обычно ориентированы на долгосрочную ценность, что дополнительно подтверждает надежность COMP как объекта долгосрочного хранения.

График цены COMP: от пика бычьего рынка до дна медвежьего

В июне 2020 года COMP впервые вышел на рынок по цене $58 и сразу начал быстро расти, достигнув $280 в тот же месяц. В бычьем цикле 2021 года он показал отличные результаты: с 80 долларов в ноябре 2020 года за 6 месяцев вырос до $900 (май 2021), что более чем в 10 раз.

Однако затем начался длительный спад. В июне 2022 года COMP опустился ниже начальной цены открытия, достигнув минимума в $26. С середины 2023 года он колеблется в диапазоне 30-80 долларов. По сравнению с историческим максимумом в $900, падение составляет 97%.

На текущем этапе диапазон 30-80 долларов можно считать уровнем поддержки в медвежьем тренде. По прогнозам, дальнейшее существенное снижение маловероятно. Во второй половине 2024 года ожидается формирование дна, а в первой половине следующего года — возможный рост и пробой диапазона, что может стать началом бычьего рынка.

Способы и рекомендации по инвестированию в COMP

Для желающих инвестировать необходимо выбрать официальную торговую платформу, создать аккаунт и пройти верификацию. Затем в поиске платформы введите «COMP», определите свою стратегию — покупка (бычий сценарий) или продажа (медвежий сценарий). Перед инвестированием обязательно оцените свою толерантность к рискам и установите уровни стоп-лоссов и тейк-профитов.

Учитывая высокую волатильность COMP и текущую цену, консервативные инвесторы могут постепенно накапливать в диапазоне нижней границы, а более активные — следить за возможным пробоем вверх в первой половине 2024 года. В любом случае, рекомендуется рассматривать COMP как долгосрочный актив, а не инструмент для краткосрочной спекуляции.