2025-12-25 06:22:31

Глобальные рынки переживают невидимый процесс перераспределения капитала. Последние заявления Банка Японии вызвали интерес рынка: глава банка ясно дал понять, что повышение ставок вряд ли остановится, а аукцион двухлетних облигаций прошел с охлаждением, доходность достигла 27-летнего максимума. Этот сигнал очень ясен — эпоха низких ставок по иене, продолжающаяся тридцать лет, завершена, а значительные объемы глобальных инвестиций, финансируемых иеной, ускоренно выводятся из рынка.

Интересно, что в то время как розничные инвесторы все еще обеспокоены колебаниями государственных облигаций, Уолл-стрит действует гораздо быстрее. Ведущие институциональные игроки, такие как BlackRock, недавно активно увеличивают свои позиции в биткоине и эфире, объемы ежедневных покупок достигают десятков миллионов долларов. На сегодняшний день совокупные позиции основных институциональных участников в криптовалютной сфере приближаются к 80 миллиардам долларов — и это не случайность.

Логика за этим очень проста: Банку Японии приходится выбирать между борьбой с инфляцией и давлением на продажу государственных облигаций, что создает ожидания дальнейшего повышения ставок. Когда меняется ожидание ликвидности в старой финансовой системе, институты начинают заранее накапливать новые классы активов. Криптовалютный рынок, как важный актив, представляющий новую парадигму валют, привлекает все больше крупных инвестиций.

Похоже, граница истории уже проведена. С одной стороны — традиционная система, застрявшая в цикле «повышение ставок — ухудшение долговой ситуации», с другой — институциональные игроки, продолжающие увеличивать свои позиции в крипте. Следующий этап направления ликвидности, скорее всего, определит направление рынка. Поведение BTC и ETH станет наиболее прямым отображением этого перехода.

Что вы думаете о текущих изменениях в потоках капитала?

BTC1.6%

ETH0.95%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

8 Лайков

Награда
8
8
Репост
Поделиться

комментарий

0/400

LeverageAddict

· 5ч назад

Мои несколько комментариев: 1. Операции Банка Японии действительно были немного безрассудными, тридцатилетний пир наконец закончился, крупные деньги уже убежали, а мы все еще обсуждаем государственный долг 2. БлэкРок за один день увеличил свои позиции на десятки миллионов? Частные инвесторы все еще сомневаются в рисках крипторынка, а они уже тихо накапливают активы 3. Я понял эту логику, старая система разваливается, новые активы приходят на помощь, и этот рост BTC не появился случайно 4. Подождите, правда ли цифра в 800 миллиардов долларов в позициях, кажется, ее недооценили 5. Конец carry trade в японской йене, деньги ищут новые места, криптовалюта стала горячим товаром 6. Можно сказать красиво — это перенос ликвидности, а грубо — центральные банки больше не могут играть, BTC стал хорошим подспорьем 7. Эта стратегия институтов меня впечатляет, они всегда на шаг впереди частных инвесторов, сейчас уже поздно все понять 8. Использование слова «историческая граница» было отличным, действительно оказались на перекрестке

Посмотреть ОригиналОтветить0

MetaLord420

· 20ч назад

Институциональные покупатели BTC уже так активно покупают, 800 миллиардов долларов? Почему я все еще терплю убытки, ха-ха --- Япония вот-вот взорвется, розничные инвесторы все еще смотрят на графики, а крупные деньги уже давно вошли в криптовалютный рынок --- Правда ли это, БлэкРок покупает миллионы долларов в день? Тогда мне нужно срочно присоединиться к движению --- Я понял эту логику, значит традиционные финансы умирают, а криптовалюты взлетают --- Доходность за 27 лет достигла нового рекорда, в этот раз Банк Японии действительно без вариантов --- Итак, в критический момент истории, выбирать сторону — крипту или ждать смерти --- Подождите, разве это снова не история "на этот раз все по-другому"... --- BTC ETH смогут ли обновить новые максимумы, кажется, что рост в последние два дня был недостаточно сильным --- Что делают институционалы, я делаю то же самое, в любом случае розничные инвесторы никогда не зарабатывали на покупках внизу

Посмотреть ОригиналОтветить0

CryptoNomics

· 20ч назад

На самом деле, если провести базовую матрицу корреляции между изменениями политики BOJ и институциональным накоплением криптовалют, коэффициент детерминации r-квадрат будет далек от статистической значимости, чтобы поддержать эту гипотезу. Но давайте, игнорируя эндогенные переменные, предположим, что институциональные потоки являются полностью экзогенными...

Посмотреть ОригиналОтветить0

just_another_wallet

· 20ч назад

卧槽机构真的在悄悄抄底，我们还在刷屏讨论？ --- 日本央行这一手真绝，相当于给全球流动性按了重启键... --- 等等 800 亿美元？贝莱德这节奏不对劲，肯定知道什么我们还没看到 --- 散户焦虑国债 vs 机构狂囤 btc，差距就这么大呢 --- 历史分界线这说法有点东吧，但话说回来确实感觉有啥大事要发生 --- 加息循环一启动，钱只能往新赛道跑，逻辑没毛病啊 --- 我就想知道这 800 亿买进去后会不会一脚踹出来，光想想就刺激 --- 日元崩了就是我们的机会？还是又要被收割一波 --- 这么大规模的机构布局，感觉下一波行情真的不一样了 --- 为啥总觉得自己永远慢半拍呢，这种信息差...

Ответить0

CexIsBad

· 20ч назад

Вот это да, цифра 800 миллиардов действительно не маленькая капля Институты бегут с долгового рынка, а теперь врываются в криптовалюты, вот это "принужденный выбор" Розничные инвесторы все еще нервничают по поводу государственных облигаций, а они уже давно закупают BTC Эта мера Банка Японии полностью изменила правила игры, честно говоря Если традиционные финансы не смогут придумать что-то новое, то криптовалюты, наверное, станут последним выходом Поставить на ETH, чтобы удвоить капитал в этой волне, кажется, вероятность не низкая Утром посмотрел данные по увеличению позиций, у БлэкРок частота такая немного странная Ликвидность уходит в новые активы, как только это начнется, остановить уже будет невозможно Я просто хочу понять, как будет выглядеть ситуация, когда все институты уже расставили свои ставки, а розничные инвесторы будут принимать на себя риск Действительно ли эпоха низких ставок по йене подходит к концу? Это ведь влияет на весь мир Братан, ты сейчас занимаешься стратегией или просто наблюдаешь? На самом деле, это старый трюк — крупные рыбы поедают мелких, циклическое движение Но в этот раз кажется, что всё действительно по-другому, немного страшно упустить момент

Посмотреть ОригиналОтветить0

MetaNomad

· 20ч назад

Вот почему я постоянно говорю, что традиционные финансы скоро исчезнут — институты уже делают ставки Эта волна японских операций действительно является катализатором, розничные инвесторы все еще покупают государственные облигации, а крупные рыбы уже тихо перешли в крипту 800 миллиардов — это только начало, когда массовое восприятие изменится, будет еще более безумно Так что вопрос не в том, перейдут ли они, а в том, когда полностью вложатся BTC и ETH докажут все, это историческая неизбежность

Посмотреть ОригиналОтветить0

ChainPoet

· 20ч назад

日本 там больше не могут играть, неудивительно, что институты безумно собирают ликвидность, а мы с этой толпой розничных инвесторов все еще спим btc в этой волне действительно есть шанс, ждите, как дальше будет развиваться ситуация амбиции Уолл-стрит действительно велики, 800 миллиардов долларов — это уже не маленькая сумма эпоха японской йены завершилась, начинается новый крипто-мир, кажется, судьба меняется предварительные стратегии институтов часто оставляют розничных инвесторов позади, это немного больно ликвидность — это ключевой фактор, он определяет, кто заработает, а кто потеряет в следующем цикле шахматы Бейлорада действительно жесткие, миллионы долларов в день — у них точно есть деньги ожидается повышение ставок, как традиционные активы смогут выдержать это? лучше сменить направление кажется, в этот раз все по-другому, это действительно поворотный момент в истории мне интересно, уже ли институты купили по дешевке, можем ли мы еще присоединиться

Посмотреть ОригиналОтветить0

Web3ExplorerLin

· 20ч назад

гипотеза: то, что мы наблюдаем здесь, — это в основном современный аналог краха шелкового пути — только вместо торговых маршрутов мы наблюдаем распад валютных коридоров. BoJ загнал себя в эту божественную проблему генералов, когда каждый ход противоречит предыдущему... честно говоря, очень увлекательные вещи.

Посмотреть ОригиналОтветить0