Эта утренняя волна роста действительно была яростной — BTC с 87 000 резко взлетел до 89 000, и горячая атмосфера на рынке мгновенно зажглась. Но настоящая интрига кроется в будущем — в эпической опционной экспирации в 16:00, которая станет настоящим фактором неопределенности. На кону стоит номинальная стоимость в 23,7 миллиарда долларов — крупные китовые бои, борьба быков и медведей, и вопрос, будет ли рост или падение, требует тщательного анализа.

Начнем с напряженности в новостной повестке. Когда утром BTC вырос на 3%, один крупный короткий позиционер с 40-кратным кредитным плечом был ликвидирован — одна сделка на 160 BTC, совокупные убытки превысили 17,6 миллиона долларов. Что это означает? Настроения на рынке уже крайне разделены, а защита коротких позиций настолько хрупка, что может рухнуть в любой момент.

В рамках экспирации опционов на 23,7 миллиарда долларов ключевая ценовая точка — 96 000 долларов США — зона максимизации интересов крупного игрока. Но по историческим законам, обычно перед экспирацией этого уровня не видно — рынок часто колеблется ниже этой точки, а после экспирации быстро пробивает ее. Когда запускается хеджирование гаммы, волатильность резко возрастает, и рынок может внезапно ускориться.

В целом, до 16:00 рынок, вероятно, продолжит узко диапазонно накапливать позиции, а в момент экспирации волатильность достигнет пика. Исходя из прошлых опытов, вероятность «сначала подавить, а потом поднять» довольно велика. Главное — вовремя определить направление и не попадать в ловушку повторных остановок убытков в ходе колебаний.