Техническая слабость тянет вниз акции на фоне смешанных рыночных сигналов

Основные индексы американского фондового рынка сегодня снижаются, поскольку слабость в акциях технологических гигантов оказывает значительное давление на общее настроение рынка. Индекс S&P 500 снизился на -0.24%, в то время как Nasdaq 100 повторяет эту слабость с падением на -0.24%. Индекс Dow Jones Industrial немного более устойчив, снизившись всего на -0.09%. Фьючерсные рынки указывают на продолжение давления: мартовские фьючерсы E-mini S&P 500 торгуются на -0.28%, а мартовские фьючерсы E-mini Nasdaq — на -0.27%.

Недостаточная динамика сектора технологий является основной причиной сегодняшнего распродажи акций. В рамках «Великолепной Семерки» большинство лидеров торгуются в отрицательной зоне. Nvidia и Tesla лидируют по убыткам с падением более чем на -1%, в то время как Meta Platforms снижается на -0.82%, Alphabet — на -0.40%, а Amazon.com — на -0.23%. Microsoft показывает минимальную слабость — -0.02%, а Apple демонстрирует противоположную тенденцию с умеренным ростом +0.15%. Эта широкая слабость в секторе крупнокапитализированных технологических компаний оказывает каскадное влияние на весь рынок.

Драгоценные металлы вызывают широкомасштабные распродажи

После параболических ралли, которые подняли серебро и платину до новых рекордных максимумов, на рынках драгоценных металлов возникла давление фиксации прибыли. Резкие развороты вызвали значительные технические продажи, оба металла резко снизились с пиков. В дополнение к этому, CME повысила маржинальные требования для торговли драгоценными металлами, что вызвало вынужденные ликвидации длинных позиций.

Горнодобывающие акции несут основное бремя этого ослабления металлов. Цены на золото упали более чем на -3%, а серебро — более чем на -7% от своих рекордных максимумов. Эта волатильность разрушает горнодобывающие акции. Hecla Mining падает более чем на -6%, Newmont — более чем на -5%, что делает их одними из худших по показателям в индексе S&P 500, Coeur Mining — более чем на -4%, а Freeport-McMoRan — более чем на -2%.

Энергетический сектор поддерживает рынок

В отличие от остальной слабости, цены на нефть выросли более чем на +2%, что стало ярким пятном для рынка акций. Геополитическая напряженность, охватывающая Венесуэлу и Нигерию, поддерживает стоимость нефти. Кроме того, Министерство финансов Китая объявило о планах расширить фискальные расходы в следующем году, что повышает ожидания спроса на энергоносители.

Конфликт между Украиной и Россией остается фактором, поскольку переговоры о мире, проведенные в выходные, не привели к прорыву, что сохраняет геополитические премии на нефть. Акции энергетического сектора реагируют положительно: Devon Energy, Marathon Petroleum, Halliburton, APA Corp, Diamondback Energy, ConocoPhillips и Occidental Petroleum торгуются более чем на +1% выше. Chevron лидирует по росту в Dow Jones с прибавкой +0.63%.

Фиксированный доход ищет убежище

Рынки облигаций выигрывают от неопределенности на фондовом рынке. Казначейские облигации на 10 лет зафиксировали рост на +4 пункта, что снизило доходность по ним на -1.6 базисных пункта до 4.112%, что является минимальным значением за последнюю неделю. Стремление к безопасности отражает как внутреннюю слабость рынка акций, так и международные геополитические риски. Европейские государственные облигации следуют за этим, доходность 10-летних немецких бундов снизилась до 1.5-недельного минимума — 2.836%, что на -1.4 базисных пункта, а доходность 10-летних британских гилтов упала до однедельного минимума — 4.459%, что на -0.7 базисных пункта до 4.500%.

Особенности отдельных акций

Помимо тенденций по секторам, отдельные компании привлекают внимание рынка. Praxis Precision Medicine выросла более чем на +14% после одобрения FDA для ulixacaltamide в лечении эссенциального тремора. DigitalBridge Group скачет более чем на +9% после объявления о приобретении SoftBank Group по цене $16 за акцию, что оценивает компанию примерно в $4 миллиардов. Coupang выросла более чем на +1% после обещания компании предложить более $1 миллиардов в компенсациях клиентам, связанных с инцидентом утечки данных.

Перспективы: экономический календарь и ожидания рынка

Эта короткая неделя, сокращенная из-за праздников, будет насыщена важными экономическими публикациями. Ожидается, что продажи новых домов за ноябрь увеличатся на +1.0% по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс PMI в Чикаго за декабрь, по прогнозам, повысится на +3.5 пункта до 39.8. Федеральная резервная система опубликует протоколы своего заседания 9-10 декабря. Первичные еженедельные заявки на пособие по безработице предполагается увеличить на 1,000 до 215,000. Производственная активность, измеряемая индексом PMI за декабрь, ожидается на уровне 51.8, без изменений.

Участники рынка сейчас оценивают вероятность снижения ставки на -25 базисных пунктов на заседании FOMC 27-28 января всего в 19%, что говорит о ожиданиях стабильной политики. Сезонная сила обычно поддерживает акции в этот период — исторические данные от Citadel Securities показывают, что индекс S&P 500 рос в 75% случаев в последние две недели декабря с 1928 года, в среднем на 1.3%.

Международные рынки показывают смешанные результаты

Глобальные рынки акций демонстрируют разноречивые тенденции. Индекс Euro Stoxx 50 немного вырос на +0.17%, в то время как Shanghai Composite Китая поднялся до шестинедельного максимума, завершив девять последовательных торговых дней с ростом на +0.04%. Японский Nikkei Stock 225 закрывается с ослаблением — -0.44%.