Длинные и короткие позиции в торговле: какая стратегия подходит тебе?

Понимание двух сторон рынка

В торговле есть два основных способа зарабатывать деньги: на росте цен или на падении цен. Многие начинающие считают, что прибыль возможна только при росте рынка. Это распространенное заблуждение. На самом деле, как длинные, так и короткие позиции предоставляют разные возможности в зависимости от того, как движется рынок.

Длинная позиция означает, что вы покупаете актив и ждете, что его цена вырастет. Принцип прост: покупать дешево, продавать дорого. Обратное — короткая позиция: вы продаете актив (который взяли у брокера), чтобы позже купить его дешевле. Оба подхода имеют право на существование, но также связаны с определенными рисками.

Что такое позиция?

В торговле позиция — это ваше текущие рыночное положение. Это открытая торговая сделка, при которой вы либо держите актив, либо продали его. Теоретически, вы можете держать неограниченное количество позиций одновременно — на практике ограничения накладывает ваше доступное капитал, требования к марже брокера и законодательные нормы. Такое ограничение называется лимитом по позициям.

Возможность зарабатывать на падении цен: короткая позиция объяснена

Прежде чем перейти к длинным позициям, рассмотрим короткие. Открываете короткую позицию, если ожидаете, что цена упадет. Вы продаете актив, которого у вас нет — брокер занимает его у вас.

Концепция работает по схеме: продавать дорого, покупать дешево.

Практический пример: предположим, вы предполагаете, что Netflix опубликует разочаровывающие показатели. За неделю до публикации вы открываете короткую позицию и продаете взятую в заем акцию за 1 000 €. После плохих новостей цена падает до 950 €. Вы покупаете акцию обратно и возвращаете ее брокеру. Ваша прибыль: 50 € (1 000 € - 950 €).

Характеристики коротких позиций:

• Ограниченный потенциал прибыли: максимальная прибыль достигается, когда цена падает до нуля
• Теоретически неограниченный риск убытка: так как цены могут расти бесконечно, ваш убыток тоже теоретически неограничен

Риск иллюстрирует:

Представьте, что цена Netflix выросла бы до 2 000 €. Вам пришлось бы выкупить акции по этой цене — ваш убыток: -1 000 € (1 000 € - 2 000 €). Этот сценарий показывает основной риск коротких позиций.

Заработок на росте цен: длинная позиция объяснена

Длинная позиция — более интуитивная концепция для большинства инвесторов. Вы покупаете актив, потому что верите, что его цена в будущем вырастет.

Практический пример: вы ожидаете, что Amazon опубликует сильные квартальные показатели. За неделю до объявления покупаете акцию за 150 €. Ваша ожидания оправдываются — цена поднимается до 160 €. Вы закрываете позицию и получаете прибыль 10 € (160 € - 150 €).

Характеристики длинных позиций:

• Потенциально неограниченная прибыль: теоретически цены могут расти бесконечно
• Ограниченный риск убытка: цена может упасть максимум до нуля — ваш максимальный убыток — это вложенный капитал

Кредитное плечо и маржа: эффект множителя при коротких позициях

Важное отличие между длинными и короткими позициями — использование кредитного плеча. При короткой позиции вы занимаетесь заимствованием актива — для этого нужно оставить залог (маржу).

Если требование к марже составляет, например, 50 %, вам нужно внести только 50 % стоимости акции, при этом вы получаете выгоду от всей ценовой динамики (100 %). Это дает кредитное плечо 2x.

Плечо работает как множитель: оно увеличивает не только потенциальную прибыль, но и убытки. При 2x плечо рост цены на 10 % приведет к убытку -10 %. Поэтому строгий риск-менеджмент при использовании кредитного плеча в коротких позициях крайне важен.

Стратегии управления обеими позициями

Независимо от того, длинная или короткая позиция — есть проверенные техники контроля рисков:

Стоп-лосс: автоматическая линия выхода. Для длинной позиции — стоп-лосс снизу, для короткой — сверху. Когда цена достигает этого уровня, позиция закрывается автоматически.

Тейк-профит: фиксирует прибыль, автоматически закрывая позицию при достижении определенной цели.

Трейлинг-стопы: стоп-лосс автоматически подстраивается под текущий курс — идеально для защиты прибыли и продолжения роста.

Диверсификация: распределяйте капитал между несколькими позициями и активами, чтобы снизить риски.

При коротких позициях дополнительно важно:

• учитывать требования к марже брокера
• регулировать размер позиции, чтобы избежать маржин-коллов
• мониторить short squeeze (массовые пики цен через покрытие)

Long vs. Short: руководство по выбору

Как понять, когда выбрать длинную или короткую позицию?

Выбор между длинной и короткой позицией зависит не от стратегии, а от вашего рыночного прогноза. Трейдеры используют разные аналитические инструменты:

Фундаментальный анализ: оценка финансовых показателей компаний, прибыли, выручки — подкрепляет вашу гипотезу о будущем движении цены

Технический анализ: графические модели, индикаторы, уровни сопротивления и поддержки дают подсказки о предстоящих движениях

Анализ настроений: настроение на рынке, обсуждения в соцсетях, общее рыночное настроение

Макроэкономические факторы: процентные ставки, инфляция, экономические показатели влияют на движение рынка

Можно ли одновременно использовать длинные и короткие позиции?

Да. Если вы одновременно занимаетесь длинной и короткой позициями по одному активу, это называется хеджирование — стратегия снижения рисков. Также можно открыть длинную позицию по одному активу и короткую по другому, если они коррелированы, чтобы извлечь выгоду из разницы цен (арбитражная стратегия).

Итог: какую стратегию выбрать?

Длинные и короткие позиции — два фундаментальных подхода в торговле. Длинные — интуитивные и менее рискованные, идеально подходят тем, кто хочет следовать за рыночным трендом. Короткие — позволяют зарабатывать на падении рынка, но требуют больше знаний, психологической устойчивости и строгого риск-менеджмента.

Лучший выбор между длинной и короткой позицией зависит от:

• вашего текущего рыночного прогноза
• вашей личной толерантности к рискам
• ваших инвестиционных целей
• вашего опыта и психологической устойчивости

Нет универсальной «лучшей» стратегии. Идеальный трейдер умеет применять оба подхода и использует их по ситуации — в зависимости от того, что предлагает рынок.