ROE против ROI: Понимайте эти ключевые метрики для оптимизации вашего торгового портфеля

Почему вам следует отслеживать возврат инвестиций?

Если вы занимаетесь трейдингом, особенно с криптовалютами, вам нужна метрика, которая покажет, действительно ли ваши деньги работают. Здесь на помощь приходят два основных индикатора: ROE и ROI. Хотя они звучат похоже, работают совершенно по-разному, и оба помогают понять, являются ли ваши решения прибыльными.

Основное отличие заключается в следующем: одни метрики показывают, как компания управляет своим капиталом, другие раскрывают, действительно ли ваша личная стратегия инвестирования принесла прибыль. Для трейдера криптоактивов, таких как Bitcoin, Ethereum или альткоины, умение интерпретировать эти числа — это разница между растущим портфелем и застоем.

Рентабельность на капитал: что такое действительно ROE?

ROE измеряет, насколько эффективно компания превращает капитал своих акционеров в прибыль. Проще говоря, он показывает, какой процент прибыли генерирует компания на каждую единицу вложенных владельцами денег.

Для расчета берется чистая годовая прибыль компании и делится на общий капитал акционеров. Полученный результат умножается на 100 — и вы получаете процент. Компания с высоким ROE использует свой капитал более эффективно, чем с низким.

Основная формула: ROE = (Чистая прибыль / Капитал акционеров) × 100

Как интерпретировать этот показатель при сравнении

При оценке инвестиций в компанию недостаточно смотреть только на ROE в отрыве. Его нужно сравнить со средним по отрасли. Например, рассмотрим гипотетическую ситуацию:

• Компания A (развлекательное программное обеспечение): ROE 42.1%
• Компания B (интернет-программное обеспечение): ROE 14.9%

На первый взгляд кажется, что Компания A гораздо лучше. Но есть хитрость: если средний ROE в развлекательной индустрии составляет 35%, то Компания A лишь немного превосходит конкурентов. А если средний по интернет-сектору — 12%, то Компания B уже опережает рынок.

Реальные случаи крупных компаний

Для контекста, в 2022 году такие компании, как Alphabet Inc., показали ROE 26.41%, а Amazon — 8.37%. Эти цифры отражают совершенно разные бизнес-модели, и не обязательно означают «лучшую» или «худшую» прибыльность.

Ловушка: высокий ROE не всегда означает лучшее управление

Здесь важное предупреждение: высокий ROE может быть обманчивым. Компания может искусственно завышать его несколькими способами:

• Увеличение долга: за счет заемных средств (привлечение заемных денег) можно повысить ROE, даже если прибыль не растет.
• Выкуп акций: когда компания выкупает свои акции, она уменьшает капитал акционеров (знаменатель), что автоматически повышает ROE без реального увеличения прибыли.
• Разовые события: ликвидация запасов или крупные расходы могут исказить показатели за один год.

Поэтому аналитики углубляются: смотрят не только на текущий показатель, но и на динамику ROE за 5 или 10 лет.

ROI: метрика, которая действительно нужна трейдерам

ROI (Возврат на инвестиции) — более прямой и личный показатель. Он просто говорит: если вы вложили X $, сколько заработали или потеряли?

Формула: ROI = [(Цена продажи - Исходная цена) / Исходная цена] × 100

Практический пример с криптоактивами

Допустим, вы купили Bitcoin за $5,000 и продали за $20,000. Тогда расчет будет таким:

ROI = [($20,000 - $5,000) / $5,000] × 100 = 300%

Это означает, что вы утроили свою начальную инвестицию. Положительный результат говорит о прибыли; отрицательный — о убытке.

Почему важно измерять ROI в криптотрейдинге?

Для оптимизации портфеля: Зная, какие активы приносят хорошие доходы, а какие — нет, вы можете решить продать актив с низкой доходностью и реинвестировать капитал в более перспективные проекты.

Для расчета денежного потока: Знание ROI ваших текущих инвестиций помогает понять, сколько у вас свободных средств для новых сделок. Положительный денежный поток — залог роста портфеля без привлечения дополнительных средств.

Ограничения ROI в криптовалютах

Хотя ROI полезен, у него есть важные ограничения:

• Не учитывает время: ROI 50% за 10 лет — это совсем не то же самое, что 50% за 1 месяц, хотя оба выглядят одинаково.
• Игнорирует реальные издержки: комиссии, налоги, проскальзывания могут съесть значительную часть прибыли.
• Не предсказывает будущее: положительный ROI в прошлом не гарантирует таких же результатов в будущем.

Как использовать оба показателя в своей стратегии

Для трейдеров и инвесторов в криптоактивы лучшая практика — комбинировать оба подхода:

Используйте ROE, если рассматриваете инвестиции в блокчейн-проекты или акции компаний, связанных с криптой. Он помогает оценить, насколько эти проекты создают ценность эффективно.

Используйте ROI для мониторинга собственной эффективности. Регулярно (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно) рассчитывайте, как меняется ваша прибыль или убытки.

Влияние времени на ваш анализ

Положительный ROI обычно говорит о том, что инвестиции в криптовалюты оправдали себя. Отрицательный — тревожный сигнал: актив потерял в стоимости. Активы с отрицательным ROI требуют тщательной оценки, так как они могут так и не восстановить ожидаемую цену.

Но перед принятием решений важно учитывать контекст: сколько прошло времени? Какова история цен этого актива? Какие технические показатели он показывал за последние годы? Ethereum, Bitcoin и другие альткоины имеют очень разные циклы, и время играет ключевую роль.

Итог: Метрики помогают, но решаете вы

И ROE, и ROI — ценные инструменты, но ни один из них не расскажет всей истории. ROE помогает оценить эффективность компаний; ROI показывает, действительно ли ваши деньги выросли. В криптотрейдинге оба показателя полезны для принятия обоснованных решений и избегания распространенных ошибок. Главное — использовать их вместе, учитывать их ограничения и всегда исследовать ситуацию глубже, чтобы получить полную картину.