Правда о комиссиях за торговлю на американском рынке: использовать комплексное поручение или зарубежного брокера? Посмотрите таблицу и разберитесь

Хотите инвестировать в американские акции на Тайване, но самое большое препятствие — это не сложность выбора акций, а неразбериха в способах торговли, которые будут наиболее выгодны. Комиссионная торговля? Иностранные брокеры? Разница в комиссиях настолько велика, что если не быть осторожным, уплаченные вами комиссии могут свести на нет вашу прибыль. В этой статье мы подробно разберем каждый цент комиссий при покупке и продаже американских акций и поможем вам вычислить, какой способ торговли экономит больше всего денег.

Два пути инвестирования в американские акции: у каждого свои подводные камни

Инвесторы с Тайваня могут торговать американскими акциями двумя основными способами.

Первый путь — комиссионная торговля. Вы открываете счет у местного брокера, и брокер действует в качестве вашего представителя при покупке и продаже акций на американском рынке. Поскольку процесс требует посредничества местного брокера, это называется “комиссионной торговлей”. Преимущество в том, что это просто и удобно — вы вносите средства в тайваньских юанях, местный брокер автоматически меняет валюту, вам не нужно об этом беспокоиться. Недостаток в том, что комиссии дороже — обычно 0,15%~1% от суммы сделки.

Второй путь — иностранные брокеры. Вы открываете счет прямо у американского брокера и самостоятельно совершаете сделки, как если бы вы покупали тайваньские акции на Тайване. Теперь многие иностранные брокеры перешли на нулевые комиссии, что очень удобно для частых трейдеров. Но в качестве компенсации вам нужно самостоятельно обменять валюту на доллары США и переслать деньги за границу, что создает дополнительные неудобства и затраты.

Проще говоря, комиссионная торговля — это «удобно, но дорого», иностранные брокеры — это «дешево, но сложно».

Разборка стоимости комиссионной торговли: смотрите внимательнее, чтобы не попасть на удочку

Если вы выберете комиссионную торговлю, вам нужно будет платить прямые комиссии брокераискрытые затраты.

Первая часть — прямые комиссии брокера:

Комиссия за торговлю — это самая крупная статья расходов. Комиссии различных брокеров, занимающихся комиссионной торговлей, колеблются от 0,25% до 1%, но почти все устанавливают минимальный платеж, обычно 25~100 долларов за ордер. Например, если вы купите акции на 1000 долларов, при 0,3% комиссии вы должны будете заплатить только 3 доллара, но из-за минимального платежа в 25 долларов вам фактически придется платить 2,5%! Вот почему при малых объемах инвестиций комиссионная торговля особенно невыгодна.

Существуют и другие комиссии за услуги, такие как комиссия за перевод, комиссия за управление счетом и т.д., но эти суммы обычно небольшие и ими можно пренебречь.

Вторая часть — скрытые затраты:

Когда вы продаете американские акции, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) взимает 0,00051% от суммы сделки. Органы финансовой индустрии (FINRA) также взимают комиссию за торговую активность, рассчитанную по количеству акций: 0,000119 доллара за акцию, минимум 0,01 доллара, максимум 5,95 доллара. Комиссионные брокеры обычно включают эти комиссии непосредственно в комиссию за торговлю и не выделяют их отдельно.

Разборка стоимости торговли у иностранных брокеров: кажется дешево, но есть подводные камни

Если вы выберете иностранного брокера, структура затрат будет другой.

Комиссии брокера:

Теперь большинство основных иностранных брокеров не берут комиссию, но некоторые все еще это делают. Если вы используете счет с маржей (Margin) для покупки акций, вам также придется платить процент по марже. Эта часть относительно прозрачна и не является подводным камнем.

Но обмен валюты и переводы денег — это настоящие подводные камни:

Когда вы конвертируете тайваньские юани в доллары США, банк берет комиссию, обычно 0,05% от суммы конвертации. При переводе денег с Тайваня иностранному брокеру банк также взимает 100~900 тайваньских юаней. Некоторые иностранные брокеры при выводе средств также берут 10~35 долларов. Вместе эти комиссии — это значительный расход для инвесторов с малым капиталом.

Кроме того, комиссии торговой площадки SEC и комиссии за торговую активность FINRA нужно платить независимо от того, используете ли вы комиссионную торговлю или иностранного брокера, эффект одинаковый.

Если вы покупаете дивидендные акции, независимо от способа — нужно платить 30% налога на удержание у источника на дивиденды в виде налички (хотя вы можете запросить возврат).

Комиссионная торговля vs иностранные брокеры: сравнительная таблица комиссий

В таблице ниже перечислены основные статьи расходов, которые легко понять:

Реальные ставки комиссий основных брокеров комиссионной торговли

Если вы предпочитаете комиссионную торговлю, вот основные предложения на рынке (данные на июнь 2025 года):

Реальные ставки комиссий основных иностранных брокеров

Для иностранных брокеров нулевые комиссии стали стандартом:

Справка по комиссиям банков за обмен валюты и переводы

При использовании иностранного брокера необходимо сначала обменять валюту, затем отправить перевод. Комиссии основных банков выглядят примерно так:

Практическое сравнение: кто дешевле?

Теперь давайте рассчитаем на основе конкретных цифр. Предположим, вы используете самые дешевые учреждения:

• Комиссионная торговля:【Fubon Securities】0,25% комиссия
• Иностранный брокер: 【Mitrade】0 комиссии
• Обмен валюты и перевод: 【Bank of Taiwan】ставка 0,05%

Результаты выглядят так (при курсе 1:30):

Ключевое открытие: когда сумма сделки превышает $6000, иностранный брокер становится выгоднее.

Но к этому выводу нужно добавить одно важное уточнение. Таблица выше предполагает, что вы совершаете только одну сделку (покупку). Что если вы часто торгуете? Например, если вы совершаете 4 операции покупки-продажи с одним и тем же капиталом в $10000, комиссионная торговля будет взимать $100 комиссии ($25×4 операции), тогда как иностранный брокер с нулевой комиссией и одноразовыми расходами на перевод будет иметь общие расходы только $11,67 — намного дешевле.

Как выбирать, чтобы сэкономить максимум? Дерево решений даст вам ответ

На основе вышеприведенного анализа логика выбора выглядит следующим образом:

Если вы новичок, инвестирующий небольшие суммы, каждый раз не более $3000, торгуете нечасто, лучше использовать комиссионную торговлю. Просто откройте счет и торгуйте на тайваньских юанях, не суетитесь с обменом валюты и переводами.

Если у вас средний капитал и вы хотите инвестировать регулярно, примерно $6000~$10000 за раз, торгуете с средней частотой, решение зависит от того, готовы ли вы потратить чуть больше усилий. Комиссионная торговля более удобна, иностранный брокер дешевле — у каждого свои плюсы и минусы.

Если вы активный трейдер или инвестор с крупным капиталом, у вас достаточно средств и вы часто торгуете, без колебаний выбирайте иностранного брокера. Преимущества нулевой комиссии полностью раскроются.

Если вам часто нужно пополнять и выводить средства, например при регулярном снятии дивидендов или изменении позиций, комиссионная торговля на самом деле дешевле, потому что комиссии иностранных брокеров за вывод накапливаются.

Заключение

Комиссии при покупке и продаже американских акций выглядят сложно, но логика на самом деле очень проста. Комиссионная торговля выигрывает в удобстве, иностранный брокер выигрывает в цене. Инвестируйте небольшие суммы и торгуйте нечасто — используйте комиссионную торговлю; инвестируйте большие суммы и торгуйте часто — используйте иностранного брокера. Разберитесь в этих расчетах, и комиссии станут наименее важным фактором в вашей инвестиционной стратегии.