Руководство по инвестициям в циклические акции 2025 года: поймать золотую возможность экономического цикла

Большинство инвесторов часто попадают в одну ловушку — сосредотачиваются только на растущих акциях и дивидендных бумаг, игнорируя самые прибыльные возможности в фазе экономического восстановления. Это циклические акции. Когда макроэкономика набирает обороты, а ваш инвестиционный портфель остается без изменений, скорее всего, вы упустили важнейшую категорию активов — циклические акции.

Что такое циклические акции? Зеркало экономического цикла

Циклические акции (Cyclical Stock) — это акции компаний, чьи доходы и прибыль значительно колеблются в зависимости от экономического цикла. Их показатели тесно связаны с состоянием экономики, проявляяся в периодических подъёмах и спадах — цикл может длиться 1 год, 5 лет или даже 10 лет, но этот ритм обычно определяется соотношением спроса и предложения на рынке.

Циклический цикл обычно делится на четыре стадии:

👉 Восстановление (Recovery): экономика выходит из спада, заказы предприятий растут, цена акций начинает расти

👉 Пик (Peak): рост экономики достигает максимума, прибыль компаний достигает вершины

👉 Спад (Recession): экономика замедляется, спрос на продукцию снижается, цены на акции падают

👉 Дно (Trough): самый тяжелый период для экономики, цены на акции находятся на низком уровне

Это резко контрастирует с защитными акциями (Defensive Stock) — такими как товары первой необходимости и здравоохранение, которые демонстрируют стабильность независимо от колебаний экономики.

Основные отрасли циклических акций

Циклические акции в основном сосредоточены в следующих ключевых отраслях:

• Морские перевозки и логистика: доходы зависят от глобальной торговли
• Нефть и нефтепереработка: тесно связаны с ценами на нефть и спросом на переработку
• Сельское хозяйство и производство продуктов питания: подвержены циклам цен на сырье
• Уголь и энергетика: сезонные колебания спроса на энергоносители
• Сталь и металлы: индикатор строительной и производственной активности
• Автомобилестроение: чувствительный показатель потребительского цикла

6 наиболее перспективных циклических акций 2025 года

1. NVIDIA (NVDA) — рост гиганта в области чипов

Будучи абсолютным лидером в области AI-чипов, NVIDIA занимает более 80% рынка дата-центров и ускорителей AI. Восстановление экономики стимулирует инвестиции компаний в AI и инфраструктуру, что напрямую благоприятно для NVIDIA.

Прогнозируется рост прибыли на 35% в 2025 году, несмотря на текущий коэффициент P/E около 40, при этом PEG составляет всего 1.2, что делает оценку вполне разумной. Компания обладает более чем 20 миллиардами долларов наличных и практически без долгов, что обеспечивает очень стабильную финансовую базу.

2. Caterpillar (CAT) — бенефициар инфраструктурных инвестиций

Этот мировой гигант в области строительной техники выигрывает от глобальной волны инфраструктурных проектов. Закон о инфраструктуре США на сумму 1.2 трлн долларов, высокий спрос на рынках Азии и Латинской Америки — всё это способствует ожидаемому росту доходов на 8-10% в 2025 году.

Привлекательность Caterpillar в низкой оценке — P/E около 15 и рекордных заказах на сумму 30 млрд долларов. Стоит отметить, что компания уже 25 лет подряд увеличивает дивиденды, что свидетельствует о сильных денежных потоках.

3. JPMorgan Chase (JPM) — победитель в условиях изменения процентных ставок

Федеральная резервная система начала снижение ставок в конце 2024 года, ожидается 3-4 снижения в 2025 году. Хотя чистая процентная маржа сократится, восстановление спроса на кредиты будет способствовать росту прибыли на 11%.

Этот крупнейший американский банк оценивается по цене 1.8 раза к балансовой стоимости, а рентабельность собственного капитала в 16% и достаточность капитала по базовым нормативам в 14.5% свидетельствуют о высокой операционной эффективности.

4. ArcelorMittal (MT) — лидер в восстановлении сталелитейной отрасли

Крупнейший в мире производитель стали выигрывает от восстановления глобальной промышленности и инфраструктурных инвестиций. Ожидается рост цен на сталь на 15-20% в 2025 году благодаря стимулирующим мерам Китая и глобальному спросу на инфраструктуру.

P/E всего 5, а доходность свободных денежных потоков достигает 15%, что делает акции очень привлекательными. Компания способна продолжать выкуп акций и выплачивать дивиденды. Также инвестирует в технологии экологически чистой стали для сокращения выбросов углерода на 30% к 2030 году, что соответствует тренду ESG.

5. LVMH — уверенность в роскошном потреблении

Эта империя, объединяющая 75 ведущих брендов люкса, выигрывает за счет покупательной способности богатых — даже в периоды рецессии эта способность остается устойчивой. Восстановление экономики Китая дополнительно стимулирует спрос на предметы роскоши.

Маржа по валовой прибыли 65%, значительно выше среднего по отрасли, а 10-летний рост доходов и прибыли подчеркивает конкурентные преимущества. Основатель Бернар Арно владеет более 40% акций, что свидетельствует о его уверенности в будущем компании.

6. Lennar (LEN) — восходящая тенденция жилищного цикла

Ведущий застройщик жилья в США выиграет от снижения ставок в 2025 году. Падение ипотечных ставок ниже 5.5%, рекордный возраст жилья в США и приход поколения миллениалов к первому приобретению жилья — всё это стимулирует спрос на новые дома.

P/E около 10, ниже среднего по отрасли, а запасы земли превышают 300 тысяч участков, приобретенных в периоды экономического спада по низким ценам. Рентабельность чистой прибыли 21%, а скорость строительства на 15% выше, чем у конкурентов, что говорит об операционной эффективности.

Другие перспективные отрасли циклических акций

Полупроводники: ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm и другие чиповые компании выигрывают от волн инвестиций в AI и технологическую инфраструктуру, ожидаемый рост рынка в 2025 году — 15%

Автомобилестроение: Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD и другие выигрывают от цикла обновления автопарка, прогнозируемый рост мировых продаж автомобилей — 8%

Банковский сектор: JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America и другие банки показывают хорошие результаты в начальной фазе восстановления экономики

Ключевые особенности инвестирования в циклические акции

Перед инвестированием в циклические акции важно понять их уникальные свойства:

1. Прямая чувствительность к экономическому циклу
Циклические акции растут и падают вместе с экономикой. В периоды роста доходы резко увеличиваются, в рецессии — падают. Это вызывает высокую волатильность цен, поэтому инвесторам нужно быть готовыми к психологическому стрессу.

2. Зависимость от спроса и предложения
Результаты этих компаний определяются спросом и предложением на рынке. В периоды высокого спроса цены растут, при спаде — падают. Важна способность правильно оценивать макроэкономическую ситуацию.

3. Высокая волатильность — возможности и риски
Резкие колебания цен — и риск, и возможность. Опытные инвесторы могут за счет точного тайминга получать значительную прибыль, но ошибочные решения могут привести к существенным убыткам.

4. Внешние факторы — дополнительные риски
Изменения политики правительства, глобальная экономическая ситуация, торговые конфликты — все это может усиливать волатильность циклических акций.

Преимущества и недостатки инвестирования в циклические акции

Преимущества циклических акций

✅ Высокий потенциал прибыли — правильное понимание экономического цикла позволяет получать доходы значительно выше среднего, особенно при раннем входе в фазу восстановления

✅ Возможности для циклического позиционирования — изучая индикаторы экономического цикла, инвесторы могут планировать вход и выход из рынка

✅ Диверсификация портфеля — низкая корреляция циклических акций с защитными активами помогает снизить риски и оптимизировать структуру портфеля

Недостатки циклических акций

❌ Высокая волатильность — резкие колебания цен могут вызывать психологический стресс и необходимость принудительных продаж

❌ Требуется профессиональный анализ — инвестирование в циклические акции требует понимания экономических циклов, фундаментального и технического анализа, что создает высокий порог входа

❌ Множественные риски — кроме циклических, необходимо учитывать политику, валютные риски, геополитические факторы и другие неопределенности

❌ Слабая способность к долгосрочному сохранению стоимости — не подходит для консервативных инвесторов, ориентированных на стабильный денежный поток и сохранение капитала

Циклические акции vs защитные акции

Циклические акции и защитные (или нециклические) акции представляют два кардинально разных стиля инвестирования:

Защитные акции (например, Coca-Cola, Johnson & Johnson, TESCO) производят товары и услуги первой необходимости, спрос на которые остается стабильным независимо от состояния экономики. Эти акции менее волатильны и подходят для долгосрочного владения.

В отличие от них, циклические акции требуют большей чувствительности к рынку и умения управлять рисками. Но при правильном тайминге они могут принести значительно более высокую прибыль.

Итог: используйте возможности циклических акций в 2025 году

Понимание сути циклических акций — ключ к оптимизации инвестиционной стратегии. Каждая категория активов имеет свою логику функционирования — важна степень связи компании с экономическим циклом и влияние спроса и предложения на показатели.

Освоив это, инвесторы смогут точнее определять периоды роста циклических акций, своевременно входить в рынок в фазе восстановления и решительно выходить на пике, максимизируя доходность. В условиях глобального экономического восстановления 2025 года тщательно подобранные циклические акции могут стать яркими звездами вашего портфеля.