Руководство по торговле сырьевыми товарами: Какие виды наиболее достойны участия?

В глобальном распределении активов сырьевые товары давно стали важной инвестицией наряду с акциями, облигациями, валютой и другими инструментами. Они обладают высокой ликвидностью, тесно связаны с макроэкономикой, а их ценовые колебания часто точно отражают изменения экономического цикла. Для инвесторов, желающих участвовать в торговле сырьевыми товарами, понимание их ключевых характеристик и методов выбора — первый шаг к успеху.

Сущность и классификационная система сырьевых товаров

Сырьевые товары (Commodities) — это крупномасштабные материальные товары, входящие в обращение, обладающие товарными свойствами и широко применяемые в промышленном производстве и потреблении. В отличие от розничных товаров, основная характеристика сырьевых — «большие» объемы поставок, спроса, обращения и запасов, обычно находящиеся на верхних этапах производственной цепочки.

В зависимости от свойств товара, сырьевые товары делятся на шесть основных категорий:

Энергетические товары включают нефть, бензин, мазут, природный газ, электроэнергию и т.д. Среди них наиболее важна нефть, обладающая наилочной ликвидностью. Объемы спроса и предложения нефти впечатляют, её продукты проникают во все сферы жизни — пластик для упаковки продуктов, PTA для тканей, PVC для строительных материалов, бензин для транспорта. Нефть по праву считается «королем сырья».

Промышленные металлы — медь, алюминий, свинец, цинк, железная руда и др., эти виды товаров тесно связаны с состоянием производственного сектора.

Драгоценные металлы — золото, серебро, платина, палладий и др. В отличие от промышленных металлов, драгоценные обладают свойствами «дорогих» — цена за единицу значительно выше, практически не портятся и не теряют качество, что делает их естественными средствами хранения стоимости, хеджирования и ликвидности.

Сельскохозяйственные товары — соя, кукуруза, пшеница и другие широко выращиваемые зерновые культуры, спрос на которые относительно стабилен.

Мягкие товары (soft commodities) — сахар, хлопок, кофе и др., на которые сильное влияние оказывают климатические и сезонные факторы.

Животноводческие продукты — свинина, говядина и др., связанные с безопасностью питания и потребительским спросом.

Кроме того, поскольку основные транспортировки сырья осуществляются морским путём, индекс судоходства также можно рассматривать как особый вид сырьевых товаров.

Какие сырьевые товары заслуживают внимания для торговли?

Не все сырьевые товары подходят для обычных инвесторов. Выбор качественных торговых активов требует оценки по нескольким параметрам.

Ликвидность рынка — первоочередное условие. Товар должен привлекать значительные инвестиции, чтобы обеспечить адекватное ценообразование и исключить манипуляции. Нефть, медь, золото, соя, кукуруза — эти виды товаров обычно отвечают этим требованиям.

Глобальная унификация цен — ключевая характеристика. Хорошие сырьевые товары торгуются на нескольких международных биржах, что облегчает участие глобальных трейдеров. Например, нефть и золото имеют стандартизированные цены по всему миру, что позволяет инвесторам ориентироваться на мировые котировки при принятии решений.

Удобство хранения и транспортировки — важный аспект. Металлы и зерновые легко сохранять, они менее подвержены потере стоимости из-за географических или климатических факторов.

Стандартизация товара — должна быть высокой. Золото, нефть и другие товары, независимо от места происхождения, проходят строгий контроль качества и сертификацию, что снижает риски, связанные с качественными различиями.

Стабильность и широта спроса — залог долгосрочной инвестиционной привлекательности. Энергетические (нефть, газ), продовольственные (пшеница, соя) товары пользуются устойчивым и постоянным спросом во всём мире.

Доступность базовой информации — напрямую влияет на успех инвестиций. Возможность легко получать и анализировать фундаментальные данные позволяет судить о ценовых трендах с экономической точки зрения, а не только по техническому анализу.

Объединяя эти параметры, можно выделить такие активы, как нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соя, кукуруза, сахар, хлопок — наиболее перспективные для инвестиций в текущий момент.

Практические методы участия в торговле сырьевыми товарами

Фьючерсы и опционы: ключевые инструменты деривативных инвестиций

Основные способы торговли сырьевыми товарами — это физические инвестиции и деривативы. Особенно для частных инвесторов более доступны деривативы — фьючерсы и опционы.

Каждый фьючерсный контракт на сырье связан с конкретным активом, например, нефтью, и отражает цену на спотовом рынке. Инвестор сначала выбирает тип контракта, затем определяет месяц его истечения. Цена фьючерса формируется на основе ожиданий будущей спотовой цены, поэтому перед сделкой важно спрогнозировать тренд цен на выбранный товар в соответствующем месяце.

Фундаментальный анализ: понимание движущих сил цен

На цену сырья влияют три основных фактора: макроэкономическая ситуация, объем предложения и спрос. Исследование этих факторов называется фундаментальным анализом, он определяет направление и масштаб ценовых изменений.

Например, после пандемии 2020 года, когда центральные банки начали проводить политику количественного смягчения (QE), возникла лавина ликвидности, инфляция «деньги больше, чем товары», что вызвало масштабный рост цен на сырье. Это ярко иллюстрирует, насколько сильна синхронность глобальных экономических циклов в движении сырьевых рынков.

Технический анализ: оптимизация входа и выхода

Помимо фундаментальных факторов, инвесторы должны использовать технические инструменты для анализа. Но фундаментальный и технический анализ должны дополнять друг друга — фундаментальные данные подтверждают технические сигналы, помогают точнее определить моменты входа и выхода, а технический анализ помогает управлять рисками, поскольку один только технический анализ не способен предсказать, продолжится ли тренд и насколько он будет сильным.

Комбинация обоих методов — правильный подход к торговле сырьевыми товарами.

Лучшее время для инвестиций в сырьевые товары

Оптимальные окна для участия в торговле обычно возникают во время синхронных фаз экономических циклов крупнейших мировых экономик. В такие периоды политики центральных банков, инвестиционные циклы предприятий и потребительский спрос совпадают, что максимально стимулирует сырьевые рынки. Такие возможности встречаются нечасто, но при их появлении открываются значительные торговые шансы.

Итог

Торговля сырьевыми товарами — это процесс переоценки всей глобальной производственной цепочки и важный инструмент формирования портфеля наряду с акциями и облигациями. Новичкам и опытным инвесторам важно использовать фундаментальный и технический анализ совместно, выбирать ликвидные, глобально унифицированные и фундаментально обусловленные активы — нефть, медь, алюминий, золото, серебро, сою, кукурузу, сахар, хлопок — и идти по пути стабильной и осознанной торговли сырьевыми товарами.