Сила доллара США и ликвидационные продажи давят на золото; прогноз драгоценных металлов зависит от данных CPI

Обзор рынка: Желтый металл под давлением

Gold (XAU/USD) опустился ниже уровня $4 350 в ходе азиатской торговой сессии в четверг, поскольку инвесторы фиксируют прибыль после недавних ростов. Отступление связано с укреплением доллара США, который восстановился после ранее слабых позиций. Участники рынка остаются настороженными перед важными данными по инфляции в США, которые могут изменить прогноз по драгоценным металлам на ближайшие сессии.

Технический ландшафт: Конструктивный паттерн сохраняется несмотря на краткосрочный откат

Несмотря на нисходящее давление в течение дня, золото сохраняет благоприятную техническую картину на четырехчасовом таймфрейме. Желтый металл продолжает торговаться выше своей 100-дневной экспоненциальной скользящей средней, которая является ключевым уровнем поддержки и подчеркивает наличие покупательского интереса. Расширяющиеся полосы Боллинджера и RSI за 14 дней, находящийся выше срединных уровней, свидетельствуют о сохранении потенциала роста.

Бычьи сценарии могут реализоваться, если цена пробьет уровень выше $4 352, что потенциально протестирует рекордный максимум около $4 381 и в конечном итоге психологическую отметку $4 400. Обратные сценарии с понижением активируются, если драгоценный металл закроется ниже уровня $4 300 от 17 декабря, при этом минимумы 16 декабря в $4 271 и поддержка по 100-дневной EMA в $4 233 представляют более глубокие цели снижения.

Макроэкономические драйверы: снижение ставок и спрос на безопасные активы

Недавние данные по занятости укрепили ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики Федеральной резервной системой. В условиях охлаждения рынка труда — в ноябре было добавлено всего 64 000 рабочих мест по сравнению с сокращением на 105 000 в октябре — рынки пересмотрели вероятность снижения ставки в декабре до примерно 31%, что выше 22%, ожидавшихся до публикации данных по занятости.

Глава ФРС Кристофер Уоллер выразил готовность к дополнительным снижением ставок для нормализации уровня, однако предостерег от поспешных решений из-за сохраняющейся инфляции. Президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик занял более жесткую позицию, выразив скептицизм относительно снижения ставок в следующем году, если инфляция не снизится значительно.

Более низкие ставки по займам снизят альтернативную стоимость владения бездоходными активами, такими как золото, что поддержит прогноз по драгоценным металлам.

Геополитические риски укрепляют привлекательность активов-убежищ

Обострение напряженности между США и Венесуэлой добавило еще один слой сложности на энергетические рынки и в настроения рисков. Венесуэльские власти направили военно-морские суда для защиты нефтяных грузов на фоне угроз блокад со стороны США, что усиливает геополитическую неопределенность. Такие события обычно повышают спрос на традиционные инструменты-убежища, включая драгоценные металлы, поскольку инвесторы ищут защиту портфеля.

Данные по инфляции как главный фактор сессии

Публикация индекса потребительских цен (CPI) в США, запланированная на четверг после обеда, является наиболее важным событием сессии. Ожидается, что общий CPI за ноябрь вырастет на 3,1% в годовом выражении, а базовая инфляция — на 3,0% в год. Кроме того, еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице предоставят свежие сведения о состоянии рынка труда.

Эти публикации будут играть ключевую роль в формировании прогноза по драгоценным металлам, поскольку результаты инфляции могут либо подтвердить, либо опровергнуть текущие ожидания по снижению ставок, напрямую влияя на краткосрочную динамику золота и его статус как актива-убежища.