Почему стоит выбрать "золотой фонд" и как найти подходящий

Когда инфляция растет, инвесторы обычно ищут безопасные способы хранения капитала, и золото является первым выбором, потому что его называют основным средством сохранения стоимости. Способы инвестирования в золото разнообразны, но наиболее популярные — покупка слитков напрямую и инвестиции через фонды золота. Если инвестировать напрямую, это кажется простым, но при выборе фонда нужно учитывать больше деталей, так как на доходность влияют различные факторы.

Фонд золота — удобная торговля золотом

Золотой фонд или фонд, инвестирующий в золото, объединяет инвестиции разных людей и управляется компанией по ценным бумагам (блочая компания), которая вкладывает деньги в золото согласно заранее разработанному плану.

Основной принцип работы золотого фонда — это пассивный фонд (Passive Fund), который отслеживает цену золота на мировом рынке. Большинство фондов инвестируют через SPDR Gold Trust — крупнейший ETF-фонд для инвестиций в слитки. Некоторые фонды покупают золото напрямую. В любом случае, цена фонда будет колебаться вместе с ценой золота на мировом рынке.

Основные факторы при выборе золотого фонда

При рассмотрении нескольких фондов можно заметить, что хотя их инвестиционная политика схожа, доходность может отличаться. Почему так происходит? Есть три ключевых момента:

Риск валютного курса — важный фактор

Золото на мировом рынке оценивается в долларах США. При переводе в батты валютный курс влияет на итоговую доходность. Если батта ослабнет, цена фонда (в баттах) возрастет, а при укреплении — снизится.

Чтобы избежать этого риска, стоит выбирать фонды с хеджированием (Hedge), которое позволяет доходности следовать за ценой золота без влияния валютных колебаний.

Если же вы готовы принять риск, то фонды без хеджирования (Unhedge) могут дать более высокую доходность при ослаблении батты и дорогом золоте. При укреплении батты возможны большие убытки.

( Политика дивидендов — скрытый фактор, который часто игнорируют

Некоторые фонды выплачивают дивиденды регулярно, что уменьшает чистую доходность, несмотря на схожую политику хеджирования.

Фонды без дивидендов не учитывают этот аспект при расчете доходности.

) Место торговли — влияет на ликвидность

Некоторые фонды торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, другие — на Сингапуре. Разница в ликвидности: на Нью-Йорке она выше, но цена объявляется с задержкой в 1 день ###T+1### из-за временных особенностей, а в Сингапуре — ближе к тайскому времени.

Знакомство с реальными фондами золота

TMBGOLD — ведущий фонд золота, инвестирует в ETF SPDR Gold Trust, торгующийся в Нью-Йорке. Не имеет хеджирования (Unhedge), поэтому доходность увеличивается при ослаблении батты.

TMBGOLDS — младший брат TMBGOLD, торгуется в Сингапуре, с хеджированием (Hedge), подходит тем, кто не хочет волноваться о валютных рисках.

TGoldBullion-H — от Thanachart/Eastspring, инвестирует в слитки с хеджированием 90% и выше, возможны небольшие изменения цены из-за валютных колебаний.

TGoldBullion-UH — аналогично TGoldBullion-H, но без хеджирования (Unhedge), цена не растет полностью вместе с золотом из-за валютных изменений.

SCBGOLD — от Siam Commercial Bank, инвестирует в ETF SPDR Gold Trust, торгуется в Сингапуре, без хеджирования (Unhedge).

SCBGOLDH — младший брат SCBGOLD, с хеджированием 90% и выше.

K-GOLD-A(A) — от Kasikornbank, инвестирует в SPDR, с хеджированием 90%, без дивидендов.

K-GOLD-A(D) — аналогично предыдущему, но с выплатой дивидендов до 4 раз в год.

Инвестиции в золото через фонды vs торговля CFD на золото

Фонды золота подходят для:

• среднесрочных и долгосрочных инвестиций
• тех, у кого мало времени следить за ценами
• тех, кто хочет доверить деньги профессионалам
• тех, кто не хочет открывать зарубежные счета

Минусы — торговля возможна только один раз в день по цене NAV на конец дня, есть управленческие сборы.

Торговля CFD на золото лучше для:

• краткосрочных трейдеров
• тех, кто хочет использовать дневные колебания
• тех, кто ценит скорость и гибкость
• цена формируется в реальном времени по мировым рынкам

Итог

Золотой фонд — хороший и удобный способ инвестировать в золото, но успех зависит от правильного выбора. Важно учитывать хеджирование валютных рисков, политику дивидендов и место торговли.

Для тех, у кого мало времени и нужен спокойный подход, фонд — безопасный вариант. А опытным трейдерам, желающим увеличить шансы на прибыль, CFD на золото — еще один перспективный инструмент.