Экономические сигналы ослабевают, поднимая цену на золото, ожидания снижения ставки ФРС в декабре усиливаются

Золото пробило отметку 4150 долларов в ходе торгов, рынок сосредоточен на сигнале замедления инфляции и слабых потребительских драйверах.

Индекс потребительского доверия резко снизился до 88.7, что отражает опасения по поводу стабильности занятости и реальных доходов.

Вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре достигла 82%, в среду будут опубликованы ключевые экономические данные.

Во вторник на рынке золото/доллар выросли более чем на 0.14%, что в основном обусловлено слабостью американских экономических данных. Федеральная резервная система (ФРС) запланировала заседание FOMC 9-10 декабря (по японскому времени 10-11 декабря), и ожидания снижения ставки во время этого заседания продолжают расти. Одновременно доходность американских облигаций снижается, а доллар ослабевает, что в совокупности поддерживает рост цены на золото. После достижения внутридневного минимума в 4109 долларов, цена стабилизировалась около 4141 доллара.

Слабость экономических данных, снижение доходности облигаций и доллара идут синхронно

Данные по инфляции и розничным продажам за сентябрь в США показывают признаки охлаждения. Индекс цен производителей (PPI) вырос на 2.7% в годовом выражении, что соответствует предыдущему периоду, но базовый PPI снизился с 2.9% до 2.6%, что ниже ожидаемых 2.7%, указывая на смягчение ценового давления на производственном фронте. Рост розничных продаж замедлился до 0.2% по сравнению с 0.6% в предыдущем месяце, что свидетельствует о снижении поддержки со стороны потребителей.

Особое внимание привлекает снижение индекса потребительского доверия до 88.7 в ноябре, что значительно ниже 95.5 в октябре, на 6.8 пункта. Увеличиваются опасения американских домохозяйств по поводу перспектив занятости, реальных доходов и финансовой стабильности, а риск правительственного «шатдауна» усиливает эти тревоги.

На этом фоне индекс доллара (DXY) резко упал на 0.50%, пробив психологическую отметку 100 и опустившись до 99.69. Доходность 10-летних американских облигаций снизилась на 3 базисных пункта до 4.00%, а реальная доходность также снизилась на 3 базисных пункта до 1.80%. Поскольку золото и реальная доходность движутся в противоположных направлениях, снижение доходности напрямую поддерживает рост цен на золото.

Рынок ожидает вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре на уровне 82%, что значительно выше прошлой недели (50%), что отражает быструю реакцию трейдеров на ухудшение экономических данных.

Перед периодом тишины FOMC: важные данные

В среду в США запланированы публикации двух ключевых индикаторов: заказов на товары длительного пользования и количества новых заявлений на пособие по безработице. Эти данные выйдут перед началом периода тишины FOMC и могут существенно повлиять на рыночные ожидания. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за их показателями.

Технический анализ цен на золото: ключевые уровни сопротивления и поддержки

Тенденция золота остается восходящей, несмотря на колебания около уровня 4200 долларов, и трейдеры ждут появления новых драйверов. Индекс относительной силы (RSI) находится в стабильной зоне, но все еще выше 50, что указывает на доминирование покупательской активности.

Первый уровень сопротивления — 4200 долларов, далее — максимум 13 ноября в 4245 долларов. Успешное преодоление этого уровня откроет путь к росту к 4300 долларам и историческому максимуму в 4381 доллар. В случае снижения, пробой поддержки в 4100 долларов может ослабить импульс к тестированию 20-дневной скользящей средней (SMA) в 4045 долларов, после чего возможен тест уровня 4000 долларов. Текущая ситуация находится на критическом поворотном пункте, и трейдерам рекомендуется внимательно следить за пробоями и закреплением выше или ниже указанных уровней.