Геополитические конфликты поднимают цены на нефть, технологические акции под давлением. Рынок колеблется между ожиданиями смягчения политики и рисками

18 декабря Обзор рынка: глобальные фондовые рынки в целом откатились, криптовалюты показали разнонаправленные колебания

Три крупнейших индекса американского фондового рынка сегодня упали. Индекс Доу-Джонса снизился на 0,47%, S&P 500 потерял 1,16%, Nasdaq упал на 1,81%. Индекс полупроводников Филадельфии показал наибольшее падение — 3,78%. Фьючерсы на гонконгском ночном рынке: фьючерс Hang Seng Index упал на 145 пунктов до отметки 25304 пункта; фьючерс China Index (HSCEI)報на уровне 8785 пунктов. Рынок криптовалют показал разнонаправленное движение: биткойн упал на 0,68% за 24 часа и торгуется на уровне 92640 долларов; эфириум вырос на 2,84% до 3250 долларов.

Трамп ужесточает санкции против Венесуэлы, цены на нефть выросли сильнее ожиданий

Обострение международной геополитической ситуации вновь разожгло рынок энергоресурсов. Трамп издал приказ о полной блокаде танкеров, осуществляющих операции между США и Венесуэлой под санкциями, что вызвало новый раунд беспокойства рынка по поводу глобальных поставок нефти. Государственная нефтяная компания Венесуэлы производит примерно 1 миллион баррелей в день, и если мощности хранения становятся напряженными, некоторые нефтяные скважины будут закрыты.

Под влиянием этого цена на нефть WTI выросла на 2,85% до 56,74 доллара за баррель, успешно прервав четырехдневное падение. Золото также выросло на 0,85%, достигнув максимума 4349 долларов и закрыв сеанс на уровне 4338,8 доллара за унцию. По оценке консультационной компании Rapidan Energy Group, вероятность того, что США предпримут военные действия против Венесуэлы, повысилась с 40% до 60%, а вероятность смены власти в Венесуэле в следующем году — с 60% до 70%. Однако, учитывая, что объемы добычи Венесуэлы значительно ниже уровней десятилетней давности, с ежедневными поставками на танкеры около 590 тыс. баррелей в месяц, это остается незначительным на фоне глобального ежедневного потребления более 100 млн баррелей. Начальник отдела товарных стратегий компании ING Паттерсон указал, что из-за ожидаемого серьезного переизбытка предложения нефти в следующем году внимание рынка к рискам предложения недавно снизилось.

С другой стороны, США готовят новые санкции против энергетического сектора России. По словам информированных источников, если Путин откажется от мирного соглашения с Украиной, США планируют ввести новые санкции против танкеров в так называемом теневом флоте России, занимающихся транспортировкой российской нефти, а также против торговцев, помогающих проводить эти операции. Новые меры могут быть объявлены уже на этой неделе.

ФРС подтверждает курс на смягчение, Пауэлл намечает контуры политики

Член совета Федеральной резервной системы Уоллер переподтвердил на мероприятии в Йельском университете, что после снижения ставки на 25 базовых пунктов на прошлой неделе нынешний уровень ставок остается несколько ограничивающим, с 50-100 базовыми пунктами потенциального дальнейшего снижения, что в итоге может привести к снижению ставки федеральных фондов до уровня ниже 3%, соответствующего нейтральному уровню. Уоллер подчеркнул, что спешить со снижением ставок не требуется, ФРС может последовательно и постепенно корректировать уровень политической ставки, и ожидает, что инфляция начнет снижаться в течение следующих 3-4 месяцев.

В среду днем Уоллер пройдет интервью у президента Трампа, добиваясь номинации на должность председателя ФРС. Он сказал, что при личной встречи подчеркнет важность независимого принятия решений ФРС и считает еженедельные завтраки с министром финансов целесообразным каналом общения между Белым домом и ФРС. Аналитики Goldman Sachs указывают, что после смягчения политики на этой неделе и явно осторожного подхода Пауэлла к рискам на рынке труда, ФРС в следующем году будет более склонна к дальнейшему снижению ставок, чем рынок ожидал ранее. Более низкие пороги снижения ставок поддержат крутизну кривой доходности, окажут маргинальное давление на доллар и повысят чувствительность к предстоящим данным по рынку труда.

Ухудшение данных о занятости вызывает опасения, Трамп испытывает политическое давление

Трамп выступит с телевизионным обращением к нации в среду вечером в 21:00 по восточному времени США (четверг, 10:00 по времени Тайваня) в прайм-тайм. Время обращения является критическим, так как первый год пребывания Трампа в Белом доме подходит к концу, рейтинг его поддержки снижается, а экономика сталкивается с неблагоприятными условиями. Белый дом сообщил, что Трамп подведет итоги достижений правительства за прошедшие 11 месяцев и представит план деятельности на следующие три года, включающий вопросы безопасности границ и экономические вопросы.

Последние данные вызывают беспокойство. Уровень безработицы в США в ноябре повысился с 4% на момент вступления Трампа в должность до 4,6%, что превысило ожидания. По данным Wall Street Journal, с 1953 года шесть американских президентов в первые десять месяцев своего первого срока столкнулись с повышением уровня безработицы, и за исключением Джорджа Буша-младшего каждая партия во главе с ними потеряла как минимум 12 мест в палате представителей на следующих промежуточных выборах.

Инфляция в Великобритании оказалась неожиданно слабой, ожидания на снижение ставок центральным банком усилились

Индекс потребительских цен Великобритании в ноябре вырос на 3,2% в годовом исчислении, что является минимальным показателем за восемь месяцев; рынок ожидал 3,5%, предыдущее значение составило 3,6%. В месячном исчислении ИПЦ снизился на 0,2% против рост на 0,1% месяцем ранее. Базовый ИПЦ без учета食品и энергии вырос на 3,2% в годовом выражении, что ниже ожиданий рынка в 3,4%; предыдущее значение также было 3,4%.

После опубликования данных ожидания рынка на снижение ставок Банком Англии значительно усилились. По данным Bloomberg, инвесторы ранее ожидали дальнейшего снижения ставок на 0,68% и более в следующем году, что примерно на 0,1% выше, чем до публикации, что соответствует 72% вероятности трех снижений ставок. Курс фунта стерлингов откатился с максимума последних двух месяцев, временно упав ниже 1,34 к доллару США.

Технологические акции под давлением, крупные технологические компании объединяют усилия, борясь за место в AI

Технологический сектор стал основным проигравшим сегодня. Акции Oracle упали на 5,4% на закрытии из-за того, что переговоры с компанией частного кредитования Blue Owl Capital застопорились, и она не будет оказывать поддержку проекту центра обработки данных стоимостью 10 млрд долларов.

Одновременно конкуренция в области AI-чипов достигает апогея. Google глубоко сотрудничает с Meta, стремясь улучшить совместимость собственного AI-чипа Google TPU с открытой платформой PyTorch, поддерживаемой Meta, чтобы удовлетворить потребности разработчиков различных моделей AI и ослабить долгосрочное господство Nvidia на рынке. Google даже рассматривает возможность открытия части программного обеспечения с целью быстрого привлечения клиентов. Под влиянием этой новости акции Nvidia упали на 3,8%.

Недавно выпущенный Google Gemini 3 Flash стал важным стратегическим ходом в стратегии AI компании. Эта модель представляет собой более экономичную версию флагманской модели Gemini 3 Pro, с показателями в тестах, даже превосходящими Gemini 3 Pro, скоростью выполнения в три раза выше Gemini 2.5 Pro и стоимостью всего четверти Gemini 3 Pro. Цена составляет 0,5 доллара за миллион токенов ввода и 3 доллара за миллион токенов вывода, что немного выше Gemini 2.5 Flash, но производительность превосходит последний. Gemini 3 Flash заменил версию 2.5 Flash в приложениях Google, став системой по умолчанию, питающей режим AI поиска Google.

Китай достигает прорыва в автономных EUV литографических машинах, задача автономных микросхем становится приоритетом

По данным Reuters, ссылаясь на информированные источники, китайские ученые в начале этого года создали в Шэньчжэне прототип литографической машины экстремального ультрафиолета (EUV), используемой для производства передовых полупроводниковых микросхем. Этот секретный инженерный проект, описываемый как «китайский проект Манхэттена», подчеркивает амбиции Китая в области технологии AI-чипов на уровне Запада.

Прототип создан бывшими инженерами нидерландского производителя оборудования для микросхем ASML, которые провели обратное проектирование технологии EUV-литографии компании ASML. Китайский прототип успешно генерирует EUV-свет, но еще не произвел рабочие микросхемы. Государственная цель состоит в достижении производства микросхем к 2028 году, более реалистичный график может составить 2030 год для массового производства.

Huawei играет ключевую роль в этом проекте, координируя обширную сеть государственных научных учреждений, поставщиков и инженерных команд, затрагивающую тысячи сотрудников. EUV-литографическая машина является одним из самых сложных процессов в глобальной гонке микросхем, используя экстремальный ультрафиолет для травления сверхтонких схем на кремниевых пластинах. Конечная цель Китая — использовать полностью отечественное оборудование для производства передовых микросхем, чтобы избежать зависимости от цепочек поставок США и его союзников.

Движения на валютном рынке и других рынках

Индекс доллара США вырос на 0,19% до 98,39. Доллар укрепился к японской йене на 0,63%, евро ослабел к доллару на 0,07%. Доходность американских государственных облигаций со сроком погашения 10 лет составляет около 4,15%, без изменений по сравнению с предыдущей торговой сессией.

Европейские фондовые рынки показали смешанные результаты: немецкий DAX 30 упал на 0,48%, французский CAC 40 снизился на 0,25%, британский FTSE 100 вырос на 0,92%. Китайский индекс Hang Seng отошел на 0,73%.