Как смотреть на индекс Тайпин? Полное руководство для новичков и продвинутых трейдеров по фьючерсам на Тайпин

Начало торговли фьючерсами на индекс Taiwan Weighted: что нужно знать

Если вы новичок в фьючерсах, возможно, слышали термин «台指期» (фьючерсы на индекс Taiwan Weighted), но не совсем понимаете, что такое «台指近全». Проще говоря, фьючерсы на индекс Taiwan Weighted (сокращенно 台指期) — это контракт, отслеживающий динамику Taiwan Weighted Index, позволяющий инвесторам торговать в обе стороны, использовать кредитное плечо и осуществлять сделки в ночной сессии. А «台指近全» — это контракт, ближайший к дате истечения, включающий котировки за весь торговый день (как в обычное время, так и после закрытия рынка).

Фьючерсы на индекс Taiwan Weighted привлекают множество инвесторов благодаря следующим преимуществам:

• Двусторонняя прибыльность: возможность зарабатывать как на росте, так и на падении рынка
• Высокое кредитное плечо: требуется лишь залог (минимальная часть инвестиционной суммы)
• Низкие издержки: комиссия значительно ниже, чем при торговле акциями, иногда до 0.01%
• Длительное время торговли: 19 часов в день, что значительно превышает 5 часов работы фондового рынка
• Диверсификация рисков: основан на индексе, что снижает риск отдельных акций

Какие есть виды торговых контрактов на индекс Taiwan Weighted? Знакомство с «Большим» и «Маленьким» контрактами

Торговая биржа Тайваня (TAIFEX) предлагает два основных вида контрактов на индекс — так называемые «Большой» и «Маленький» контракт. Оба отслеживают один и тот же базовый актив — Taiwan Weighted Index, но отличаются размером контракта и требованиями к марже.

Сравнение «Большого» и «Маленького» контрактов

Выбор контракта зависит от вашего капитала и уровня риска. Большинство новичков начинают с Маленького контракта, постепенно набираясь опыта и переходя к Большому.

Как рассчитать необходимое количество контрактов?

Это важный момент, который часто игнорируют новички. Многие считают, что сумма залога — это вся инвестиция, но на самом деле это не так.

Допустим, вы хотите инвестировать NT$2,340,000 в фьючерсы на индекс. Сколько контрактов Маленького контракта вам нужно купить?

Формула: Инвестиционная сумма ÷ Текущий индекс ÷ Коэффициент контракта = Необходимое число контрактов

NT$2,340,000 ÷ 15,600 (предположим, индекс) ÷ 50 (коэффициент Маленького контракта) = 3 контракта

Этот расчет очень важен, так как он помогает понять реальный риск, а не только смотреть на сумму залога.

Процесс торговли фьючерсами на индекс: от размещения ордера до закрытия позиции

Первый шаг: открыть счет и внести залог

Откройте счет у брокера-фьючерсного посредника и внесите соответствующий начальный залог. Помните, что для торговли необходимо быть старше 20 лет.

Второй шаг: выбрать правильный контракт

На торговой платформе найдите опцию «台指近全» или «小台指近全». «近» означает ближайший к дате истечения месяц (самая высокая ликвидность); «全» — включает котировки за весь день и ночную сессию.

Третий шаг: ввести ордер

Выберите тип ордера (большинство используют ROD), укажите количество и цену, а также решите купить или продать.

Четвертый шаг: закрыть позицию и завершить торговлю

После завершения сделки выполните противоположную операцию: если вы купили фьючерс, продайте его в той же количестве, чтобы закрыть позицию; и наоборот.

Пример расчета прибыли и убытка по фьючерсам на индекс

Понимание расчетов прибыли и убытка — основа управления рисками. Рассмотрим пример:

Допустим: вложение NT$400,000 залога, торговля 2 контрактами Большого контракта (индекс 15,600)

Обратите внимание: залог NT$400,000 × 200 ÷ 2 = размер позиции, реальный риск значительно превышает сумму залога.

Время торговли и механизм переноса позиций

Торговая биржа Тайваня предлагает два торговых периода:

• Обычное время: с 8:45 до 13:45
• Ночная сессия: с 15:00 до 5:00 следующего дня

Даты истечения контрактов — третяя среда месяца. В этот день все незакрытые позиции автоматически закрываются. Чтобы продолжить держать позицию на следующий месяц, нужно «перенести» контракт — сначала закрыть текущий, затем открыть контракт на следующий месяц. Можно также использовать «спред-ордера», одновременно выполняя две операции.

Важные инструменты технического анализа для краткосрочной торговли

Фьючерсы на индекс Taiwan Weighted — это в основном инструмент для краткосрочной торговли, и технический анализ — главный инструмент принятия решений. Освоение следующих трех групп инструментов значительно повысит ваши шансы на успех:

Скользящие средние (MA)

50-дневные и 200-дневные простые скользящие средние (SMA), а также 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) — самые популярные. Простые правила:

• Цена выше основных скользящих средних и график направлен вверх → сигнал на рост
• Краткосрочная SMA (50-дневная) пересекает долгосрочную SMA (200-дневную) снизу вверх → сигнал на покупку
• Цена движется ниже средних → предупреждение о падении

Индикаторы импульса

Индекс относительной силы (RSI): ищите расхождения между ценой и RSI. Например, когда индекс достигает новых минимумов, а RSI показывает более высокие значения — «дивергенция», что обычно предвещает разворот тренда.

Индикатор MACD: состоит из линии MACD, сигнальной линии и гистограммы. Пересечение MACD снизу вверх — сигнал на покупку; сверху вниз — на продажу. Переход MACD через нулевую линию вверх или вниз дает дополнительные сигналы.

Графические фигуры

Наиболее распространены «голова и плечи», «двойная вершина/дно», «восходящий/нисходящий треугольник», «клин» и «чашка с ручкой». Эти фигуры часто предвещают продолжение текущего тренда или его разворот, однако трейдеры обычно ждут пробоя ключевых линий тренда для входа.

Необходимость анализа фундаментальных факторов

Хотя краткосрочные сделки в основном основаны на технике, включение фундаментального анализа значительно повышает качество решений. Есть два подхода:

1. Следить за компонентами индекса

Taiwan Weighted Index сильно зависит от крупных компаний, особенно технологических гигантов (например, TSMC). Анализ их прибыли и оценки помогает предсказать направление индекса.

2. Следить за макроэкономической ситуацией

Поскольку индекс сильно ориентирован на технологический сектор, его динамика тесно связана с глобальной технологической индустрией (корреляция с NASDAQ 100 достигает 95%). Поэтому важно учитывать глобальный рост экономики, изменения ставок, геополитические риски и другие макрофакторы.

Управление рисками: жизненно важный аспект торговли фьючерсами

По сравнению с акциями, риски при торговле фьючерсами на индекс Taiwan Weighted значительно выше по двум причинам:

1. Кредитное плечо: доходы и убытки увеличиваются в разы, плечо может достигать более 17 раз
2. Неограниченный риск убытков: при продаже (шорте) рост индекса неограничен, и максимальный убыток теоретически тоже неограничен

Поэтому перед началом торговли необходимо выполнить два важных шага:

Оцените свою толерантность к риску

Убедитесь, что сумма инвестиций не превышает ваши возможности. Важно рассчитать реальную сумму вложений, а не только сумму залога. Например, залог NT$184,000 при открытии одного Большого контракта соответствует инвестиционной сумме NT$3,120,000 (при индексе 15,600).

Заранее установите стоп-лосс

Самый базовый способ — разместить ордер на стоп-лосс. Более профессиональный — использовать опционы на фьючерсы (с коэффициентом 50 тайваньских долларов), чтобы застраховать риски. Покупая фьючерс, одновременно покупайте пут-опцион для ограничения максимальных убытков; продавая фьючерс — покупайте колл-опцион. Обратите внимание: для полного хеджирования одной позиции требуется 4 опциона.

Часто задаваемые вопросы

Q1: Мой контракт на индекс скоро истекает. Как быстро перенести позицию?

Используйте «спред-ордер», чтобы одновременно закрыть старую и открыть новую позицию. Выберите покупку для переноса лонга или продажу для шорта, укажите разницу между месяцами, а не индекс.

Q2: Почему цена фьючерсов на индекс не совпадает с ценой индекса?

Основная причина — дивиденды и ставки по акциям. Перед датой выплаты дивидендов цена фьючерса обычно ниже индекса. Чем ближе к дате истечения, тем больше сходимость цен, и в день истечения они совпадут.

Q3: Можно ли выставить ордер с сроком действия более одного дня?

Да. Если ваша платформа поддерживает тип ордера «GTC» (отменить по мере выполнения), он может оставаться активным месяцами, пока не сработает или не будет отменен вручную.

Q4: Можно ли закрыть позицию по фьючерсу в ночной сессии, если он открыт утром?

Конечно. Просто при закрытии выберите «台指近全» или «小台指近全», и вы сможете закрыть контракт, открытый в любой сессии, независимо от времени.

Итоговые рекомендации

Фьючерсы на индекс — это как инструмент для спекуляций, так и для хеджирования. Всё зависит от того, как вы их используете. Начинайте с Маленького контракта, накапливайте опыт, совершенствуйте систему торговли и управление рисками — это путь каждого инвестора в фьючерсы на индекс Taiwan Weighted. Помните: залог — это только входной билет, а истинные риски — это то, что нужно постоянно держать в поле зрения.