Откуда берутся колебания цен акций? Понимайте законы спроса, чтобы прогнозировать направление рынка

Обзор цен акций в каждый день показывает, что они постоянно меняются. В некоторые дни цена растет значительно, в другие — резко падает. Но задавались ли вы когда-нибудь вопросом, что вызывает эти изменения? Ответ кроется в базовых принципах экономики, называемых спрос и предложение, которые не только объясняют колебания цен, но и являются мощным инструментом для инвесторов при анализе и прогнозировании будущих цен.

Спрос и предложение: недостающие части понимания рынка

Что такое спрос и предложение? В широком смысле — это желание покупать и продавать участников рынка. Но чтобы понять это яснее, необходимо отделить эти два понятия и посмотреть, как они работают.

Понимание спроса (Demand) прежде всего

Спрос означает объем товаров или услуг, который покупатели готовы приобрести по разным ценам. Построив график зависимости между ценой и объемом, получим линию спроса (Demand Curve). Каждая точка на этой линии показывает, какой объем товара покупатели хотят купить при определенной цене.

Основой спроса является закон спроса, который гласит, что спрос на товар всегда обратно пропорционален цене. То есть:

• при повышении цены объем спроса уменьшается,
• при понижении цены объем спроса увеличивается.

Это явление обусловлено двумя эффектами:

Эффект дохода (Income Effect) — при изменении цены реальная покупательная способность денег в кармане покупателя меняется. Например, если цена товара снижается, покупатель чувствует, что у него осталось больше денег, и с удовольствием покупает больше.

Эффект замещения (Substitution Effect) — при изменении цены покупатели сравнивают товар с аналогичными. Например, если товар A подешевел больше, чем товар B, покупатели предпочтут купить A вместо B, так как он более выгоден.

Помимо цены, на спрос влияют и другие факторы:

• доходы потребителей,
• цены на заменяющие или дополняющие товары,
• предпочтения и вкусы покупателей,
• численность потребителей на рынке,
• ожидания относительно будущих цен,
• сезонные факторы, настроение покупателей и государственная политика.

( Предложение )Supply### — другая сторона монеты

Предложение — это объем товаров или услуг, который продавцы готовы предложить по разным ценам. Построив график зависимости, получим линию предложения (Supply Curve). Каждая точка показывает, какой объем товара продавцы хотят продать при определенной цене.

Закон предложения отличается от закона спроса: он гласит, что объем предложения прямо пропорционален цене:

• при повышении цены объем предложения увеличивается,
• при понижении — уменьшается.

Это происходит потому, что при более высокой цене производители получают больше прибыли и хотят производить и продавать больше.

Другие факторы, влияющие на предложение:

• издержки производства,
• цены на альтернативные товары,
• конкуренция на рынке,
• технологические достижения,
• ожидания будущих цен,
• внешние факторы, такие как погода, налоговая политика и доступ к финансам.

Равновесие: точка, где цена определяет баланс

На самом деле, цена на рынке формируется не только спросом или предложением по отдельности, а в точке равновесия (Equilibrium), где линии спроса и предложения пересекаются. В этой точке:

• объем, который покупатели хотят купить, равен объему, который продавцы готовы продать,
• цена и объем относительно стабильны.

Причина стабильности равновесия заключается в следующем:

Когда цена выше равновесной, продавцы увеличивают производство и предложение, а покупатели сокращают объем покупок, что ведет к накоплению товаров и снижению цены до уровня равновесия.

Когда цена ниже равновесной, покупатели хотят купить больше, а продавцы сокращают предложение, что вызывает дефицит и рост цены до уровня равновесия.

Спрос и предложение на финансовых рынках: как это работает?

На финансовых рынках принципы те же, но факторы, влияющие на спрос и предложение, более сложны.

( Факторы, влияющие на спрос в рынке акций

Макроэкономические факторы, такие как рост ВВП, инфляция и процентные ставки, влияют на инвестиционные решения. Например, при низких ставках инвесторы ищут доходность в акциях, что увеличивает спрос.

Ликвидность — объем денег в системе определяет, сколько инвесторов готовы инвестировать. Чем больше ликвидности, тем выше спрос.

Доверие инвесторов — ожидания по прибыли компаний, экономическая ситуация и общее настроение влияют на решения о покупке акций. Хорошие новости и позитивные прогнозы повышают спрос.

) Факторы, влияющие на предложение в рынке акций

Политика компаний — решения о выпуске новых акций или обратных выкупах напрямую влияют на предложение. Увеличение эмиссии — рост предложения, обратное — снижение.

IPO новых компаний — выход новых компаний на рынок увеличивает количество доступных ценных бумаг, что может повлиять на баланс цен в краткосрочной перспективе.

Регуляции и ограничения — правила бирж, такие как ограничения на продажу акций крупными акционерами после IPO ###Silent Period###, также влияют на предложение.

Применение в анализе акций

( Фундаментальный анализ )Fundamental Analysis###

В этом подходе цена акции рассматривается как показатель рыночной стоимости (Market Cap) компании. Когда появляется новая информация, например, улучшение финансовых показателей, покупатели готовы платить больше, что увеличивает спрос и цену. В обратном случае — плохие новости вызывают продажу и снижение цены.

( Технический анализ )Technical Analysis###

Трейдеры используют различные инструменты для определения спроса и предложения:

1( Анализ свечных графиков )Candlestick Analysis) — зеленые свечи (цена закрылась выше открытия) показывают сильный спрос, рост цены; красные — сильное предложение, снижение; свечи-доджи (открытие и закрытие почти совпадают) — баланс сил.

2( Анализ трендов )Trend Analysis( — если цена достигает новых максимумов, спрос силен; если новые минимумы — предложение преобладает.

3) Уровни поддержки и сопротивления )Support & Resistance( — уровни, где покупатели считают цену выгодной для покупки (поддержка), а продавцы — слишком высокой для продажи (сопротивление).

Техника Demand Supply Zone: реальные сделки

Очень популярный метод — зоны спроса и предложения, которые ищут моменты, когда цена теряет равновесие и быстро движется к новому балансу.

) Трейдинг разворотных точек )Reversal Trading(

DBR )Demand Zone Drop Base Rally### — происходит, когда цена резко падает (показывая доминирование предложения), затем останавливается в диапазоне (баланс сил). После появления новых факторов спрос побеждает, и цена отскакивает вверх. Трейдеры могут входить в сделку при пробое верхней границы.

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) — когда цена резко растет (доминирование спроса), затем стабилизируется, и после ухудшения ситуации предложение побеждает, цена падает. Трейдеры могут входить при пробое нижней границы.

( Трендовые стратегии )Trend Continuation Trading(

RBR )Rally Base Rally( — сильный рост, затем коррекция, затем продолжение роста — указывает на устойчивый спрос.

DBD )Drop Base Drop### — сильное падение, затем коррекция, затем продолжение снижения — сильное предложение.

Итог

Законы спроса и предложения — не просто теоретические модели для учебных целей, а реальные принципы, действующие на всех рынках, включая фондовый. Понимая, как работают спрос и предложение, инвесторы могут лучше видеть причины движений цен и повышать эффективность своих решений. Эти знания помогают при фундаментальном и техническом анализе, делая ваши инвестиции более точными и осознанными.