Начальный рыночный тренд этого года действительно оказался довольно агрессивным. Биткойн с вчерашнего максимума в 94420 долларов упал до 91048 долларов сегодня, за 24 часа снижение составило 2.38%, а минимальная цена даже достигла 90601 доллар. Преодолена психологическая отметка в 9.2万 долларов, что явно свидетельствует о сильной медвежьей силе.

Более того, это резкое падение вызвало ликвидацию на сумму 4.4 миллиарда долларов по всему рынку. В сравнении с новогодней волной, когда цена падала с 8.9万 до 8.7万 долларов и объем ликвидаций составлял всего 2.28 миллиарда, текущий объем удвоился, что говорит о значительном риске использования заемных средств.

Почему произошло резкое падение? Основная причина — цена перестала расти. Ранее рост поддерживался ожиданиями снижения ставок ФРС и мягкой денежной политикой, но в процессе роста не было заметного увеличения заемных средств, что привело к недостаточной динамике. Как только цена приблизилась к уровню сопротивления в районе 9.4万 долларов, прибыльные позиции начали быстро закрываться. В дополнение к этому, после окончания фьючерсных контрактов 23 декабря, волна реакций еще не утихла, и весь рынок стал очень уязвимым — любой удар вызывает обвал.

Сам информационный фон довольно запутанный. С положительной стороны, Morgan Stanley заявил, что не исключает наличие акций с криптовалютными активами, а Bank of America рекомендует финансовым консультантам рассматривать биткойн-ETF, что говорит о продолжении институционального входа. Но есть и негативные факторы — с 12 октября прошлого года, когда цена достигала 12.6万 долларов, биткойн упал почти на 28%, а в декабре за месяц — более чем на 22%, что явно свидетельствует о том, что доверие рынка еще не восстановилось. Также важен вопрос о кандидатуре председателя ФРС, который напрямую влияет на дальнейшую политику ликвидности.

Сейчас две стороны — быки и медведи — ведут ожесточенную борьбу. В рынке опционов на уровне 8.5万 долларов сосредоточены много пут-опционов, а на 10万 — колл-опционов, и цели институциональных инвесторов разнятся: одни прогнозируют 15万 долларов, другие остаются бычьими, но с осторожностью. Институции вроде MicroStrategy приостановили регулярные покупки BTC, что добавляет неопределенности на рынке.