Понимание ожиданий по смягчению политики Федеральной резервной системы усиливается. Член Федерального комитета Милан 6 января ясно указал, что в этом году стоит ожидать снижения ставок более чем на 100 базисных пунктов, а основная инфляция уже приближается к целевому диапазону политики, что все сильнее сигнализирует о начале нового цикла смягчения. Индекс доллара под давлением ослабел, а нефть, как актив, номинированный в долларах, безусловно, получает сильную поддержку в своей оценке.

Также стоит обратить внимание на ситуацию с предложением. OPEC+ 4 января официально объявил, что 8 ключевых стран-участниц решили приостановить планы увеличения добычи в первом квартале 2026 года и продолжить политику стабилизации добычи, установленную к концу 2025 года. Этот шаг эффективно избегает риска избытка предложения и создает важную поддержку для рынка.

Согласно последним данным по запасам, на неделе, завершившейся 2 января, запасы нефти по данным EIA снизились на 3,831 миллиона баррелей (рынок ожидал увеличения на 1,1 миллиона баррелей), опустившись до 419,1 миллиона баррелей. Хотя запасы бензина и дистиллятов сезонно выросли, тенденция снижения запасов нефти ясно отражает устойчивость конечного спроса. Коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих заводов остается на высоком уровне 94,7%, что косвенно подтверждает стабильность текущего спроса.

В геополитическом плане, снятие ограничений на экспорт иранской нефти, несмотря на долгосрочные ожидания, к началу 2026 года пока не привело к существенному увеличению предложения. Модель Международного энергетического агентства (IEA) предполагает, что для восстановления среднесуточного экспорта Ирана до 1,8 миллиона баррелей потребуется выполнение нескольких условий, и в краткосрочной перспективе это вряд ли изменит глобальный баланс спроса и предложения нефти. OPEC+ сохраняет прогноз роста спроса в 2026 году, что дополнительно укрепляет базу для повышения цен.

Технический анализ показывает, что уровень 60,0 является подходящей точкой входа. Он совпадает с линией средних значений на часовом графике и уровнем коррекции по Фибоначчи 38,2%, а также соответствует верхней границе предыдущего диапазона колебаний, что делает его относительно рациональным для краткосрочного входа в позицию в рамках восходящего тренда.

Для добавления позиций можно рассмотреть уровень 59,5. Он совпадает с уровнем коррекции по Фибоначчи 61,8% и 55-дневной скользящей средней по дневному графику, являясь сильной поддержкой, проверенной многократными тестами, и может эффективно снизить среднюю стоимость позиции.

Защитный уровень — 59,0. Это уровень поддержки, сформированный предыдущим минимумом и 20-дневной скользящей средней по недельному графику, а также ключевая линия шеи текущего восходящего тренда. Если цена опустится ниже этого уровня (закрытие ниже этого уровня), это будет означать нарушение структуры восходящего тренда и усиление риска разворота, поэтому необходимо строго соблюдать правила защиты.

В целом, торговая стратегия — вход в длинную позицию при 60,0, добавление на 59,5, установка защитных ордеров на 59,0, с целью достижения диапазона 62–64.