Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Apple заменяет Goldman на JPMorgan по кредитной карте Оригинальная ссылка:

Apple заменяет Goldman на JPMorgan по кредитной карте

Apple пересматривает финансовый движок своей кредитной карты, обращаясь к крупнейшему банку США по активам и тихо прекращая партнерство, которое так и не оправдало своих ожиданий.

Этот переход ставит JPMorgan Chase & Co. в центр стратегии Apple по картам и подчеркивает окончание тяжелого эксперимента Goldman Sachs Group Inc. в сфере потребительских финансов.

Основные выводы

• Apple заменяет Goldman Sachs на JPMorgan в качестве эмитента своей кредитной карты.
• Этот шаг означает выход Goldman из убыточного направления потребительского банкинга.
• JPMorgan получает крупный портфель карт, связанный с Apple, и более глубокое проникновение в цифровые платежи.

Вместо резкого переключения передача произойдет примерно за два года, что позволит клиентам Apple Card перейти без перебоев. Однако за кулисами это означает решительный сброс для всех участников.

Apple выбирает масштаб вместо экспериментов

С точки зрения Apple, решение отражает предпочтение стабильности и масштаба. Apple Card стала ключевой функцией более широкой платежной экосистемы компании, плотно интегрированной с iPhone и Apple Pay. Управление таким продуктом требует партнера с развитой инфраструктурой потребительского банкинга и опытом работы с крупными портфелями карт — областью, в которой JPMorgan превосходит.

Карта продолжит работать в сети Mastercard Inc., что обеспечит пользователям минимальные отличия на поверхности. Но операционно ожидается, что поглощение JPMorgan принесет больше устойчивости за кулисами, особенно по мере того, как Apple продолжает углубляться в повседневные финансовые услуги.

Goldman уходит с дорогостоящего пути

Для Goldman выход менее связан с Apple и больше с стратегической ясностью. Стремление банка к потребительскому кредитованию было направлено на диверсификацию доходов за пределами Уолл-стрит. Вместо этого это стало бременем для прибыльности и морального духа. С 2020 года потребительский бизнес понес миллиарды долларов убытков, что вызвало растущее давление со стороны инвесторов на сокращение.

Передача Apple Card позволяет Goldman избавиться от этого риска. Банк освободит значительные резервы по кредитным убыткам, одновременно поглощая списания, связанные с портфелем карт и контрактными выходами. Практически это означает, что он платит цену за то, чтобы сосредоточиться на том, что умеет лучше всего: инвестиционном банкинге, рынках и управлении активами.

Что получает JPMorgan

Ожидается, что JPMorgan возьмет на себя портфель карт с примерно $20 миллиардами непогашенных остатков, приобретенных по значительной скидке. Для банка такого масштаба сделка менее ориентирована на краткосрочную прибыль и больше на укрепление доминирования в сфере потребительских платежей в США.

Apple Card привносит технологически подкованную аудиторию и продукт, уже встроенный в миллионы цифровых кошельков. В сочетании с существующими операциями по картам JPMorgan это укрепляет позиции банка на рынке платежей, который продолжает мигрировать в сторону мобильных решений.

Более широкий посыл для крупных банков

Перестановка посылает более широкий сигнал по всему Уолл-стрит. Потребительский банкинг — это не просто расширение инвестиционного банкинга — это принципиально другой бизнес, который ценит масштаб, терпение и операционную мощь. Отступление Goldman подчеркивает, насколько сложным может быть этот переход, даже при наличии такого мега-партнера, как Apple.

Для Apple и JPMorgan новое партнерство — это вопрос исполнения, а не экспериментов. Для Goldman это напоминание о том, что не каждый стратегический поворот окупается. А для всей банковской индустрии история с Apple Card стала примером того, где амбиции сталкиваются с реальностью.