Объявление о инфляции в Канаде оказалось ниже ожиданий, USD/CAD стабилизировался около 1.3761 на фоне разногласий в сигналах центральных банков

Доллар США (USD) стабилизируется по отношению к канадскому доллару (CAD) в понедельник после более мягкого, чем ожидалось, отчета по инфляции в Канаде, при этом курс USD/CAD торгуется около 1.3761 после снижения до внутдневного минимума 1.3747. Более слабый показатель роста цен в Канаде снизил давление на покупку луни, несмотря на то, что доллар сталкивается с препятствиями на более широких валютных рынках. Тем временем трейдеры, отслеживающие кросс-курсы валют, также наблюдают за движениями USD к AUD, поскольку доллар США колеблется на нескольких парах на фоне изменения экономических ожиданий.

Канадские данные по инфляции сигнализируют о сохранении политики

Статистическая служба Канады в понедельник опубликовала данные по инфляции за ноябрь, согласно которым индекс потребительских цен вырос на 2.2% в годовом выражении, совпав с октябрьским показателем, но не достигнув прогнозных 2.4%, заложенных в рыночных ожиданиях. Месячный рост инфляции замедлился до 0.1% с 0.2%, что свидетельствует о замедлении ценового давления. Основные показатели инфляции Банка Канады показали более сложную картину — базовый CPI остался на уровне 2.9% в годовом выражении, при этом снизившись на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем, что резко контрастирует с октябрьским ростом на 0.6% за месяц.

Этот более мягкий фон инфляции соответствует недавнему решению Банка Канады оставить свою ключевую ставку без изменений на прошлой неделе. Представители центрального банка отметили, что текущий уровень ставки «примерно соответствует нужному», ссылаясь на инфляцию, находящуюся около целевого уровня в 2%, и признаки экономической устойчивости. Умеренные данные по ценам снимают давление на немедленное снижение ставок и оправдывают осторожный подход, который политики сохраняют до конца 2024 года.

Основные моменты экономического календаря США

Соединенные Штаты столкнулись с разочаровывающим отчетом по производству в понедельник: индекс производственного сектора Нью-Йорка Empire State опустился до -3.9 в декабре с 18.7 в ноябре — значительно ниже ожидаемых 10.6. Такой резкий спад говорит о замедлении деловой активности перед концом года, что вызывает опасения по поводу общего экономического импульса в 2026 году.

На следующей неделе ожидаются важные экономические публикации США, которые, вероятно, изменят ожидания рынка относительно политики Федеральной резервной системы. Отчет по численности занятых вне сельского хозяйства за октябрь и ноябрь выйдет во вторник, а в четверг — индекс потребительских цен за декабрь. Эти данные будут играть ключевую роль в решении ФРС о сохранении текущей политики или необходимости дополнительных корректировок. Отношение USD к AUD, а также другие валютные пары, вероятно, резко отреагируют на эти показатели занятости и инфляции.

Обзор валютного рынка

Доллар США показал смешанные результаты по основным валютным парам за сессию. По отношению к японской иене (JPY), USD укрепился на 0.59%, что стало его лучшим относительным результатом. Доллар немного ослабел по отношению к евро (EUR) и британскому фунту (GBP), снизившись на 0.12% и 0.19% соответственно, при этом практически не изменившись по отношению к CAD — -0.01%. Новозеландский доллар (NZD) был лучшим по отношению к USD, поднявшись на 0.09%, хотя при переводе USD в AUD минимальные колебания — снижение на 0.01%.

Тепловые карты валют показывают сложность кросс-курсов, с которыми сталкиваются трейдеры. EUR/JPY вырос на 0.47%, а GBP/JPY — на 0.37%, что отражает более слабый йена. Для трейдеров по CAD пара остается относительно стабильной на текущих уровнях, предоставляя окно для снижения волатильности перед тем, как важные данные по США изменят рыночные позиции по всем валютным парам, включая отношение AUD/USD.

Общий прогноз рынка

Трейперам по USD/CAD предстоит важная неделя, поскольку основные события — данные по занятости и инфляции в США. Тенденция доллара по отношению к луни будет зависеть от того, оправдают ли будущие данные ожидания продолжения паузы ФРС или вынудят пересмотреть перспективы политики на 2026 год. Волатильность на валютных рынках, вероятно, увеличится по мере выхода этих данных, с эффектами для пары USD к AUD и всех основных курсов. Взвешенная позиция Банка Канады поддерживает CAD, хотя внешние события в США в конечном итоге могут определить краткосрочное направление для этой и связанных с ней валютных пар.