Какой технологический гигант предлагает лучшую акцию для покупки прямо сейчас: Apple или Amazon?

При оценке лучшей акции для покупки в сегодняшнем рынке, доминирующем технологическим сектором, два имени постоянно занимают разговоры инвесторов: Apple и Amazon. Обе компании показали впечатляющие доходы за последнее десятилетие, но их пути к успеху и перспективы будущего роста значительно различаются. Понимание этих различий крайне важно для принятия обоснованного инвестиционного решения.

Сравнение показателей: десятилетие доходов

Прошлые десять лет были исключительными для инвесторов в технологии. Акции Apple выросли на 942% за последний десятигодичный период (по состоянию на 15 января 2026 года), в то время как акции Amazon за тот же период поднялись на 706%. Несмотря на чуть меньший процентный рост Amazon, это сравнение создает основу для более тонкого анализа того, какая из компаний является лучшей для покупки в будущем.

Эти впечатляющие доходы отражают более широкие тенденции, сформировавшие траектории обеих компаний. Однако, как знают инвесторы, прошлые результаты не гарантируют будущие. Настоящий вопрос: какая компания лучше подготовлена к следующему пятилетию или десятилетию?

Мощь бренда Apple: конкурентные преимущества и ограничения

Конкурентное преимущество Apple в основном основано на его брендовом бастионе — крепости, построенной благодаря превосходному дизайну, исключительному качеству продукции, постоянным инновациям и выдающейся ценовой политике. Компания выстроила уникальные отношения с потребителями по всему миру, превращая лояльность бренда в исключительную прибыльность.

Эта сила проявляется в конкретных цифрах. За последние пять лет средняя чистая прибыльность Apple составляла 25,5% — показатель, с которым могут сравниться немногие компании в любой отрасли. Эффект экосистемы мощен: как только потребители инвестируют в продукты Apple, они оказываются связаны с взаимосвязанным миром программного обеспечения, сервисов и устройств. Это создает естественную удерживаемость клиентов и стимулирует регулярные обновления.

Однако размер приносит ограничения. С более чем 2 миллиардами установленных устройств Apple по всему миру, адресный рынок для расширения аппаратного обеспечения естественно ограничен. Это отражается в росте доходов: с 2022 по 2025 финансовый год доходы Apple росли всего на 1,8% в год. Новые модели iPhone не принесли революционных улучшений, характерных для ранних поколений продукции.

Руководство надеется, что искусственный интеллект возобновит ростовые темпы. Компания ожидает, что продажи iPhone в первом квартале 2026 финансового года вырастут двузначными цифрами благодаря повышенному интересу к моделям iPhone 17. Хотя такие темпы роста могут быть недолговечными, они могут поддержать значительное расширение в все более важном сегменте сервисов Apple. Однако эта стратегия связана с рисками исполнения — интеграция ИИ должна демонстрировать реальную ценность для потребителей, выходящую за рамки маркетингового хайпа.

Диверсифицированный двигатель роста Amazon: несколько движущих сил

Amazon представляет совершенно другую историю роста. Вместо того чтобы полагаться на одну категорию продуктов или замкнутость экосистемы, Amazon выигрывает благодаря нескольким долгосрочным трендам одновременно.

В сфере электронной коммерции Amazon занимает доминирующее положение на рынке, однако потенциал для роста остается огромным. Онлайн-ритейл составляет всего 16,4% от общего розничного расхода в США, оставляя значительный простор для расширения цифровой торговли. Преимущества компании — быстрая доставка, конкурентные цены, огромный ассортимент — создают защищенную долю рынка.

Но история электронной коммерции — лишь часть истории Amazon. Компания стратегически позиционировалась на критическом уровне инфраструктуры революции искусственного интеллекта. Amazon Web Services (AWS) — ведущая платформа облачных вычислений, предоставляющая базовые технологии, которые используют клиенты для построения собственных возможностей ИИ. Это не периферический бизнес; он становится все более центральным для конкуренции предприятий. В недавних обсуждениях результатов руководители подчеркнули высокий спрос на облачные услуги, связанные с ИИ, что говорит о сохранении этого драйвера роста.

Помимо электронной коммерции и облачных вычислений, Amazon укрепляет свои позиции в цифровой рекламе — рынке, обычно ассоциируемом с Google и Meta. В третьем квартале 2025 года подразделение рекламы Amazon принесло 17,7 миллиарда долларов дохода, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом. Это делает Amazon одним из ведущих игроков в очень прибыльной сегменте рынка.

Чтобы понять масштаб Amazon: только в третьем квартале 2025 года компания зафиксировала чистые продажи в 180 миллиардов долларов. Однако консенсус аналитиков прогнозирует рост доходов на 11,5% в год до 2027 года, что говорит о том, что этап расширения Amazon еще далеко не завершен.

Финансовые показатели: аргументы в пользу превосходства Amazon

При сравнении оценочных метрик Amazon выходит с убедительным преимуществом. Акции Apple торгуются по прогнозному мультипликатору цена/прибыль (P/E) 31,4, тогда как Amazon оценивается более привлекательно — 28,7. В чистой оценке стоимости Amazon предлагает более выгодную точку входа.

Более того, перспективы роста прибыли резко отличаются у обеих компаний. Зависимость Apple от продаж аппаратуры ограничивает ее возможности для существенного расширения прибыли. Математика проста: при росте доходов менее чем на 2% в год, прирост чистой прибыли сталкивается с структурными препятствиями.

Amazon работает в совершенно другой парадигме. Ее присутствие на нескольких быстрорастущих рынках — облачной инфраструктуре, цифровой рекламе и электронной коммерции — создает множество путей к расширению прибыли. Эти долгосрочные тренды дают разумную уверенность, что чистая прибыль Amazon через пять лет значительно превысит текущие уровни. Такой потенциал роста прибыли значительно укрепляет аргумент, что Amazon — лучшая акция для инвесторов, ориентированных на рост.

Катализаторы роста: почему будущее Amazon выглядит ярче

Различия в росте этих компаний сводятся к катализаторам. Apple сталкивается с задачей поддержания актуальности через дифференциацию продуктов на все более зрелом рынке. Успех зависит от превышения текущих ожиданий по внедрению ИИ и ускорения роста доходов от сервисов.

Amazon, напротив, движется по нескольким мощным потокам. Внедрение облачных технологий продолжает ускоряться по мере миграции предприятий и построения возможностей ИИ. Рост цифровой рекламы продолжается, поскольку бренды перераспределяют бюджеты в пользу возможностей Amazon. Расширение электронной коммерции продолжается по мере увеличения проникновения онлайн-покупок.

Для инвесторов, задающихся вопросом, какая акция лучше для капиталовложения, диверсифицированный двигатель роста Amazon предлагает более убедительные перспективы, чем стратегия Apple, основанная на одном столпе.

Инвестиционное решение: выбирайте свою позицию

Для инвесторов, ориентированных на доход, прибыльность и сила бренда Apple представляют собой привлекательный выбор. Для инвесторов, ищущих экспозицию к долгосрочным трендам и значительному росту прибыли, Amazon предлагает более привлекательную возможность.

Анализ явно указывает на Amazon как предпочтительный выбор для долгосрочного накопления богатства. Лучшие оценочные показатели, более высокий потенциал роста прибыли и диверсифицированное участие в долгосрочных трендах делают Amazon лучшей акцией для большинства инвесторов с многолетним горизонтом инвестирования.

При этом обе компании сохраняют позиции, подобные крепостям, и выигрывают за счет лидерства на своих рынках. Настоящее решение сводится к тому, что вы цените — текущую прибыльность или будущий рост прибыли — выбор, который в конечном итоге зависит от ваших инвестиционных целей и временного горизонта.