Два производителя чипов с фокусом на ИИ, за которыми стоит следить сейчас — почему эти акции важны для вашего портфеля на 2026 год

В современном мире искусственный интеллект становится движущей силой технологического прогресса, и компании, разрабатывающие чипы для ИИ, играют ключевую роль в этом процессе. Инвесторы, ищущие перспективные возможности, должны обратить внимание на эти две компании, которые могут значительно повлиять на рынок в ближайшие годы.

Первый из них — это компания A, которая уже зарекомендовала себя как лидер в области разработки специализированных чипов для машинного обучения и обработки данных. Их инновационные решения позволяют ускорить вычислительные процессы и снизить энергопотребление, что делает их продукцию востребованной в различных сферах, от автономных транспортных средств до облачных вычислений.

Второй — компания B, которая сосредоточена на создании чипов для нейронных сетей и робототехники. Их технологии активно внедряются в новые продукты и получают поддержку от крупных технологических гигантов, что обеспечивает стабильный рост и перспективы расширения рынка.

*Изображение: современные чипы для искусственного интеллекта*

Инвестирование в эти компании может стать выгодной стратегией для тех, кто хочет подготовиться к будущему, где ИИ занимает центральное место в технологическом прогрессе. Следите за их развитием и анализируйте рыночные тенденции, чтобы максимально использовать потенциал этих акций в вашем портфеле на 2026 год.

По мере продвижения в 2026 году искусственный интеллект остается доминирующей силой, формирующей рынки акций. Глобальный переход к внедрению ИИ ускоряется, и компании, производящие полупроводники, которые питают системы ИИ, захватывают значительную долю стоимости. Хотя многие акции ИИ уже выросли, в этой области все еще есть возможности — особенно среди производителей чипов, сочетающих сильные фундаментальные показатели с разумными оценками. В этом руководстве рассматриваются две компании, которые находятся в положении лидеров следующей фазы роста, обусловленного ИИ.

Возможности ИИ далеки от насыщения. Grand View Research оценивает, что мировой рынок ИИ расширится с $390,9 млрд в 2025 году до $3,5 трлн к 2033 году. Это означает, что мы все еще на ранних стадиях внедрения. Крупные технологические компании и предприятия по всему миру активно инвестируют в инфраструктуру ИИ — чипы, системы памяти и вычислительные платформы, которые делают возможными сложные задачи ИИ. Goldman Sachs оценивает, что гиперскейлеры (техногиганты, развертывающие масштабные системы ИИ) потратят в 2026 году почти $527 млрд на капитальные расходы, связанные с ИИ. Этот устойчивый спрос меняет индустрию полупроводников.

На этом фоне давайте рассмотрим две компании, которые напрямую выигрывают от этой тенденции, при этом их оценки еще не полностью отражают их потенциал роста.

Micron Technology: захват бума памяти

Micron Technology (NASDAQ: MU) начала 2026 года с мощной финансовой позицией, обусловленной растущим спросом на решения памяти в приложениях ИИ. Компания показала впечатляющие результаты за первый квартал 2026 года (завершился 27 ноября 2025 года), продемонстрировав рост выручки на 56% по сравнению с прошлым годом до $13,6 млрд.

Что делает это особенно привлекательным, так это природа спроса. В отличие от предыдущих циклов памяти — которые колебались в зависимости от краткосрочных запасов — нынешний цикл отличается. Развертывание инфраструктуры ИИ — это многолетний процесс. Каждое новое поколение чипов ИИ требует значительно больше памяти для обработки требовательных нагрузок, включая высокопроизводительную память (HBM) и системы хранения с высокой емкостью. Micron поставляет все три критически важные типа памяти: DRAM, NAND и HBM.

Ситуация с поставками подчеркивает силу этого цикла. Спрос на продукты памяти Micron значительно превышает доступное предложение. Компания успешно улучшила свои переговорные позиции с клиентами, что позволяет ей устанавливать более высокие цены на продукты памяти. Самое важное, руководство сообщило, что производство HBM Micron в 2026 году полностью распределено — то есть объемы и цены уже закреплены с крупными клиентами. Эта перспектива заказов и цен — существенное конкурентное преимущество.

Помимо высокого спроса, Micron демонстрирует дисциплину в операционном управлении. В первом квартале компания получила почти 30% маржу свободного денежного потока и погасила $2,7 млрд долга. Акции торгуются примерно по 8,6 кратному показателю будущей прибыли, что является разумной оценкой для компании, обладающей ценовой властью и лидирующими позициями в критических сегментах памяти.

Qualcomm: диверсификация в нескольких рынках ИИ

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) претерпела значительные изменения, превратившись из «компании по производству чипов для телефонов» в диверсифицированного игрока на нескольких рынках, связанных с ИИ. За фискальный 2025 год (завершился 28 сентября 2025 года) компания показала выручку в $44 млрд по не-GAAP и получила $12,8 млрд свободного денежного потока при сохранении здоровых операционных маржей. Эта финансовая устойчивость дает Qualcomm ресурсы для инвестиций в несколько высокоростных возможностей ИИ.

Обновление ПК: ПК с поддержкой ИИ — это одна из ключевых новых категорий. Qualcomm планирует выпустить около 150 моделей ПК на базе Snapdragon с поддержкой ИИ до 2026 года. Новая серия процессоров Snapdragon X2 Plus расширяет возможности ИИ для более широкого диапазона ценовых сегментов, помогая перевести ПК с ИИ из ранней стадии внедрения в массовое использование. Эта расширенная линейка платформ может обеспечить значительный рост объемов.

Рост в автомобильной сфере: сегмент автомобилей стал важным источником дохода, принося более $1 млрд квартальных продаж. По мере того, как автомобили становятся все более программно-определяемыми и требуют встроенных возможностей ИИ для автономного вождения и информационно-развлекательных систем, экспертиза Qualcomm в области полупроводников становится все более ценной.

Расширение дата-центров: Qualcomm вошла на рынок дата-центров ИИ, планируя развертывание мощностью 200 МВт в 2026 году. Эта новая сфера позволяет компании захватить долю в многолетней волне инвестиций в инфраструктуру дата-центров.

Диверсификация по этим рынкам снижает риски для доходной базы Qualcomm по сравнению с конкурентами, зависимыми от узких сегментов. Акции торгуются примерно по 12,8 кратному показателю будущей прибыли, что представляет собой сбалансированную оценку для компании с экспозицией к нескольким драйверам роста ИИ и сильной финансовой гибкостью.

Принятие инвестиционного решения

И Micron, и Qualcomm предлагают уникальные преимущества для инвесторов, ориентированных на ИИ. Micron обеспечивает чистую позицию на развитие критической инфраструктуры памяти, с высоким уровнем видимости спроса и улучшающимися маржами. Qualcomm диверсифицирует ваше воздействие ИИ по сегментам потребительских устройств, транспорта и вычислительной инфраструктуры — снижая риски, связанные с одним рынком.

Общая характеристика — оценка. Обе компании торгуются по разумным мультипликаторам относительно их исторических средних и перспектив роста. В рынке, где многие бенефициары ИИ уже получили премиальные оценки, эти два производителя чипов все еще предлагают точки входа, не предполагающие совершенства. В сочетании с структурными драйверами, вызванными продолжающимся внедрением ИИ и расходами на инфраструктуру, они представляют собой значительные возможности для инвесторов, желающих получить экспозицию к циклу акций, обусловленных ИИ, в 2026 году.

Как всегда, учитывайте свой инвестиционный горизонт и уровень риска. Но для тех, кто хочет владеть производителями чипов, находящимися в центре бума инфраструктуры ИИ, эти компании заслуживают серьезного внимания.