APR в крипте это: полный гайд по выбору правильной метрики доходности

Когда вы изучаете возможности заработка на криптовалютах, две аббревиатуры встречаются повсюду: APR и APY. На первый взгляд они похожи, но на самом деле APR в крипте это метрика, которая показывает годовую ставку без учета сложного процента, в то время как APY учитывает реинвестирование. Для инвестора это различие может означать разницу в тысячи долларов за год. Давайте разберемся, что стоит за каждой аббревиатурой и как правильно их использовать при выборе криптовалютных инвестиций.

Что произойдет с вашим доходом: почему APR и APY дают разные результаты

Представьте два сценария: на одной платформе вам предлагают 10% APR, а на другой 10% APY. Кажется, что доход одинаковый? Ошибка. На практике APR в крипте это просто годовая базовая ставка, которая не учитывает, что ваши проценты могут генерировать новые проценты. APY же показывает реальный доход после того, как произойдет реинвестирование.

Инвестор со $1000 при 10% APR получит $100 в год. Но при ежемесячном начислении и реинвестировании (APY ≈ 10.47%) итоговый доход составит примерно $104.70. Разница небольшая в первый год, но при длительном инвестировании эффект сложного процента накапливается.

Понимание этой разницы критично при выборе между стейкингом, кредитованием и криптофармингом, где частота выплат серьезно влияет на финальный результат.

APR: базовая ставка без усложнений

APR (Annual Percentage Rate) — это годовая процентная ставка в её чистом виде. Когда вы видите это число на платформе кредитования или стейкинга, это означает процент от вашего основного вложения, который вы получите за год при условии, что не будете реинвестировать полученные проценты.

Как работает APR на практике

На кредитной платформе вы можете одолжить 1 BTC под 5% APR. Это означает: через 12 месяцев вы получите 0,05 BTC в виде процентов. Никакого учета того, что эти 0,05 BTC сами могли бы приносить прибыль — просто фиксированный платеж.

При стейкинге логика аналогична. Если вы заблокировали 100 токенов на платформе со ставкой 8% APR, вознаграждение составит ровно 8 токенов за год, независимо от того, будете ли вы переинвестировать эту прибыль или нет.

Когда APR — правильный выбор

APR удобен для сравнения инвестиций с одинаковой структурой выплат, например:

• Срочные займы с единовременной выплатой в конце периода
• Стейкинг без автоматического реинвестирования
• Простые кредитные контракты

Основное преимущество APR — это прозрачность и простота расчета. Вы видите процент, сразу понимаете сумму, которую получите, без необходимости проводить сложные вычисления.

APY: настоящая доходность с эффектом сложного процента

APY (Annual Percentage Yield) — это реальный годовой доход, который вы получите, если платформа автоматически реинвестирует ваши проценты. Это более честный показатель для инвестиций, где есть частые начисления (ежемесячные, ежедневные).

Формула APY и её значение

Расчет APY выглядит так: APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1, где:

• r — номинальная ставка (в десятичном виде, например 0,08 для 8%)
• n — количество периодов начисления в год
• t — время в годах

Пример: вы инвестируете $1000 на платформу со ставкой 8% годовых с ежемесячным начислением.

APY = (1 + 0,08/12)^(12*1) - 1 = 0,0830 или 8,30%

Видите разницу? Номинальная ставка была 8%, но реальная доходность составила 8,30% благодаря тому, что каждый месяц новые проценты начисляются и сами начинают приносить прибыль.

Частота начисления серьезно влияет на результат

Две платформы предлагают 6% годовых, но с разной частотой выплат:

Платформа A (ежемесячное начисление): APY = (1 + 0,06/12)^12 - 1 = 6,17%

Платформа B (ежеквартальное начисление): APY = (1 + 0,06/4)^4 - 1 = 6,14%

Разница в 0,03% может казаться мизерной, но при вложении $100,000 это уже $30 за год. При крупных суммах эффект становится ещё заметнее.

Прямое сравнение: когда APR в крипте это недостаточно

Как выбрать правильную метрику: практический гайд

Используйте APR, когда:

• На платформе отсутствует автоматическое реинвестирование
• Вы планируете выводить проценты сразу после получения
• Сравниваете кредиты с одинаковой периодичностью выплат
• Вам нужна максимальная простота расчета

Используйте APY, когда:

• Платформа автоматически реинвестирует ваши вознаграждения
• Вы сравниваете несколько криптоинвестиций с разной частотой начислений
• Хотите понять реальный доход через 1-2-3 года
• Работаете со стейкингом или DeFi-фермингом

Частые ошибки, которые совершают инвесторы

Ошибка #1: Сравнивать APR и APY как равные показатели. На самом деле это разные метрики, и 10% APY всегда будет больше 10% APR (при наличии реинвестирования).

Ошибка #2: Игнорировать частоту начисления. Платформа может обещать высокий APR, но если проценты выплачиваются раз в год, реальная выгода будет меньше, чем при ежедневном начислении.

Ошибка #3: Не проверять, включены ли комиссии платформы в указанный процент. Часто афишируемый APR/APY не учитывает комиссии за стейкинг или вывод средств, что существенно снижает реальный доход.

Ошибка #4: Предполагать, что высокий APR всегда хорош. Иногда повышенные ставки сигнализируют о повышенном риске, нестабильности проекта или искусственном раздуванию ставок.

Практические примеры для разных типов инвестиций

Криптокредитование: платформы часто используют APR для выражения доходности, потому что вознаграждение выплачивается единовременно в конце периода. Это позволяет легко понять, сколько денег вы получите.

Стейкинг Ethereum или Solana: если вознаграждения автоматически реинвестируются в протокол, нужно смотреть на APY. Базовая ставка может быть 5% APR, но с ежедневным реинвестированием реальная доходность составит около 5,13% APY.

DeFi-ферминг: здесь ситуация сложнее. Токены-награды выплачиваются часто (иногда несколько раз в день), и их курс может меняться. В этом случае APY дает более точную картину, хотя и её нужно пересчитывать периодически из-за волатильности.

Стейкинг без реинвестирования: если вы выводите награды и не возвращаете их в протокол, используйте APR. Это даст вам точное число зарабатываемого дохода без эффекта сложного процента.

Итоговая рекомендация

APR в крипте это базовый годовой процент, а APY это реальный доход с учетом всех переинвестирований. Выбор между ними зависит от конкретной инвестиционной стратегии. Если платформа показывает только один из показателей, постарайтесь рассчитать второй — это займет пару минут, но поможет принять более обоснованное решение.

Запомните: при прочих равных условиях инвестиция с более частым начислением процентов (APY) всегда выгоднее, чем с редким начислением (APR). Но не забывайте проверять риски платформы, комиссии и стабильность ставок перед инвестированием.