Недавнее снижение Netflix представляет собой возможность для целенаправленной покупки

2026-02-17 13:07:55

Netflix (NASDAQ: NFLX) столкнулся с недавним давлением после объявления о доходах за четвертый квартал, акции снизились почти на 38% от своих 52-недельных максимумов. Однако эта коррекция может как раз представлять собой ту самую возможность для осмотрительных инвесторов, которых ждала возможность покупки по выгодной цене. Фундаментальная траектория компании остается неизменной, и несколько факторов указывают на то, что рынок в настоящее время недооценивает долгосрочный потенциал прибыли стримингового гиганта.

Рекламные доходы становятся основным драйвером роста

Истинная причина недавних успехов Netflix кроется в ускоряющемся развитии рекламного бизнеса, который рынок, похоже, игнорирует. В четвертом квартале Netflix продемонстрировал уверенный рост выручки на 17% по сравнению с прошлым годом, при этом реклама играет все более важную роль в этом расширении. Согласно руководству, доходы от рекламы, поддерживаемой платной подпиской, выросли впечатляющие 2,5 раза по сравнению с 2024 годом. Этот резкий рост означает, что для стратегий guided buying, ориентированных на долгосрочную ценность, инвесторам стоит уделять этому вниманию.

Поскольку акции в конечном итоге следуют за траекториями прибыли, этот взрывной рост рекламных доходов имеет важные последствия для устойчивых доходов. Расширение рекламных доходов напрямую приводит к увеличению дохода на одного подписчика, что, в свою очередь, поддерживает рост прибыли — критически важную динамику, которую многие участники рынка недооценивают.

Расширение маржи и привлекательные показатели оценки

Собственные прогнозы Netflix указывают на то, что операционная маржа может увеличиться до 31,5% к 2026 году, по сравнению с текущей 12-месячной маржой в 29,6%. Этот рост маржи отражает улучшение операционной эффективности компании по мере монетизации базы подписчиков через несколько источников дохода. Недавняя слабость акций создала более благоприятные точки входа для стратегий guided buying, которые делают акцент на покупке качественных компаний во время временных дислокаций.

С точки зрения оценки, Netflix в настоящее время торгуется по мультипликатору будущей прибыли (P/E) 27, что кажется привлекательным, учитывая консенсус-прогнозы рынка на рост прибыли более чем на 20% ежегодно в течение следующих четырех лет. Если Netflix продолжит торговаться по тому же мультипликатору и достигнет этих целей роста, математика показывает, что инвесторы могут реально удвоить свой капитал за четыре года — такой профиль доходности заслуживает внимания во время коррекций.

Аргументы в пользу guided buying во время рыночных ослаблений

Недавнее снижение цены акций отражает типичную реакцию рынка на квартальные результаты, а не какое-либо фундаментальное ухудшение конкурентных позиций или перспектив роста Netflix. Для инвесторов, использующих стратегию guided buying, которая предполагает покупку качественных активов по заниженным оценкам, эта коррекция представляет собой привлекательную возможность с точки зрения соотношения риск-вознаграждение. Совмещение ускоряющегося монетизации рекламы, расширяющихся марж и разумной оценки создает несколько катализаторов для будущего превосходства, делая эту коррекцию своевременным моментом для входа в эту долгосрочную историю роста.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .