Стоит ли добавлять акции Robinhood в ваш портфель? Возможность покупки после недавнего отката

Robinhood Markets (HOOD) представляет собой убедительный аргумент для инвесторов, рассматривающих следующую покупку акций. После того как в октябре прошлого года компания привлекла внимание своим ростом до рекордных максимумов, финтех-новатор снизился примерно на 50% от этих вершин — такое снижение создает значительные возможности как для трейдеров, так и для долгосрочных инвесторов перед предстоящими отчетами о доходах.

Когда-то начавшись как приложение для торговли без комиссий в первые месяцы пандемии, Robinhood превратился во что-то гораздо более значимое: в полноценную финансовую платформу, входящую в число элиты индекса S&P 500. Компания уже не ограничивается только привлечением розничных трейдеров, желающих поймать волну мем-акций. Сегодня Robinhood работает по 11 различным бизнес-направлениям, каждое из которых приносит примерно по 100 миллионов долларов или более в год, напрямую конкурируя с такими крупными игроками, как Fidelity, в сфере управления богатством.

Разбор современной бизнес-модели Robinhood

Миф о том, что Robinhood остается исключительно приложением для розничной торговли, игнорирует драматическую эволюцию платформы. Сейчас компания использует диверсифицированный подход, включающий пенсионные счета, торговлю криптовалютой, фьючерсами и опционами, продвинутую настольную платформу для активных трейдеров, услуги по управлению капиталом и даже рынки предсказаний, конкурирующие с платформами вроде Polymarket.

Это расширение бизнеса отражается в росте пользовательской базы. Количество платных подписчиков Gold выросло на 77% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале и достигло 3,9 миллиона аккаунтов, в то время как общее число инвестиционных счетов увеличилось на 11% до 27,9 миллиона. Еще более впечатляюще — средний доход на пользователя вырос на 82% за квартал и составил 191 доллар, а общий квартальный объем продаж увеличился на 100% по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию выросла на 259%, достигнув 0,61 доллара, что стало четвертым подряд кварталом превышения ожиданий аналитиков в среднем на 26%.

Взгляд в будущее сохраняет позитивную динамику. Аналитики прогнозируют, что скорректированная прибыль на акцию вырастет на 85% в 2025 году и еще на 23% в 2026-м, достигнув 2,48 доллара за акцию — значительный разворот по сравнению с убытком в 0,60 доллара в 2023 году и прибылью в 1,09 доллара в 2024-м. Ожидается, что доходы вырастут на 53% в этом году и еще на 22% в 2026-м, достигнув 5,50 миллиарда долларов по сравнению с 2,95 миллиарда в 2024 году.

Почему техническая картина сейчас благоприятствует новым покупателям акций

При цене около 75 долларов за акцию HOOD тестирует важные технические уровни поддержки, сформированные во время IPO 2021 года. Самые перепроданные показатели RSI за всю историю указывают на то, что распродажа могла быть чрезмерной. Средние целевые цены аналитиков предполагают потенциал роста на 86% от текущих уровней, что может привести к приближению к цене около 140 долларов — значительно ниже рекордного максимума в 150 долларов, но с большим потенциалом восстановления.

С точки зрения оценки, текущий откат создал скидку в 60% по отношению к недавним максимумам на мультипликаторе будущей прибыли (35,7x), а коэффициент PEG показывает скидку в 75% по сравнению с предыдущими пиками (1,3), что примерно соответствует более широкому сектору технологий Zacks. С момента выхода на IPO HOOD вырос на 130%, опередив рост сектора технологий в 70%, однако недавняя слабость создала редкую возможность для входа.

Решение: стоит ли сейчас покупать?

Ключевой вопрос для управляющих портфелем — стоит ли начинать или увеличивать позиции перед отчетом за четвертый квартал. Основные бизнес-направления Robinhood продолжают укрепляться, несмотря на общие рыночные опасения по поводу искусственного интеллекта и волатильности биткоина. Способность компании стабильно превышать ожидания по прибыли и одновременно повышать прогнозы демонстрирует качество менеджмента.

Для инвесторов, готовых терпеть краткосрочную волатильность, накопление акций на спадах представляет собой взвешенную возможность с соотношением риск-вознаграждение. Улучшение оценочных мультипликаторов, технические показатели перепроданности и сильные прогнозы по росту прибыли создают многофакторный кейс для покупки. Консервативные инвесторы могут предпочесть дождаться реакции рынка на предстоящий отчет, а более агрессивные — занять позицию заранее.

Преобразование Robinhood из мем-акций в диверсифицированную платформу финансовых услуг в значительной степени уже заложено в цене во время недавних распродаж, что создает потенциал асимметричной прибыли для терпеливых инвесторов. Независимо от того, рассматриваете ли вы добавление новой позиции или усреднение по существующей, техническая картина и оценочные показатели указывают на то, что соотношение риск-вознаграждение сместилось в пользу покупателей.