Пять популярных ETF, которые трейдеры Robinhood держат в различных объемах экспозиции

Розничные инвесторы становятся все более влиятельными в формировании рыночной динамики. Согласно данным BlackRock, розничные трейдеры теперь составляют почти одну пятую от среднего ежедневного объема торгов акциями в США — значительный сдвиг по сравнению с низкими однозначными процентными долями, наблюдавшимися до пандемии COVID-19. Важную роль в демократизации доступа к рынкам сыграли платформы без комиссий, такие как Robinhood, а анализ того, что покупают эти инвесторы, дает ценные инсайты о настроениях на рынке.

Robinhood регулярно публикует данные о своих 100 самых популярных акциях и биржевых фондах (ETF). Отслеживая, в какие инвестиции последовательно вкладываются пользователи Robinhood, мы можем определить ETF, которые наиболее резонируют с этой демографией. Эти пять выделяющихся ETF, которые занимают заметные позиции на платформе, показывают, как розничные инвесторы формируют свои портфели, комбинируя различные стратегические классы активов.

Стратегия основы: экспозиция на S&P 500 через VOO и SPY

Самыми популярными ETF на Robinhood являются Vanguard S&P 500 ETF (VOO) и SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) от State Street. Несмотря на то, что ими управляют разные организации, оба предоставляют одинаковую рыночную экспозицию: доступ примерно к 500 крупным американским компаниям из всех основных секторов через индекс S&P 500.

Большинство инвесторов, стремящихся к широкой рыночной диверсификации, делают это через S&P 500. Когда трейдеры говорят о создании «перевеса в американских акциях», они обычно реализуют эту стратегию через один из этих двух ETF. ETF стали предпочтительным инструментом для получения рыночной экспозиции, поскольку они объединяют десятки или сотни акций в один недорогой и легко торгуемый инструмент.

Однако индекс претерпел значительные структурные изменения. «Великолепная семерка» — акции компаний, связанных с искусственным интеллектом — теперь занимают значительную долю индекса, что вызывает у аналитиков вопросы о том, остается ли индекс S&P 500 достаточно диверсифицированным, как это было ранее. Некоторые инвесторы опасаются, что если эти гиганты технологического сектора столкнутся с трудностями, пострадает весь индекс. Другие ожидают перераспределения капитала в ранее недооцененные сегменты рынка. В начале 2026 года уже наблюдаются признаки такой ротации, хотя остаются вопросы о том, сможет ли более широкий рынок поддерживать рост независимо от доминирования AI.

Такая концентрация означает, что инвесторам в S&P 500 следует придерживаться долгосрочной перспективы и практиковать систематические инвестиции с помощью усреднения стоимости доллара — регулярно добавляя одинаковые суммы независимо от рыночных условий.

Международная диверсификация: расширение за пределы США

Многие трейдеры Robinhood понимают, что концентрация исключительно в американских акциях создает ненужные риски. Два ETF от Vanguard позволяют это компенсировать за счет международной экспозиции: FTSE Developed Markets ETF (VEA) и FTSE Emerging Markets ETF (VWO).

ETF Developed Markets (VEA) дает доступ к крупным, средним и малым компаниям развитых рынков Канады, Европы и региона Тихого океана. Благодаря пассивному управлению и минимальным расходам, около 52% активов приходится на европейские компании, примерно 35% — на компании региона Тихого океана. В топе — ASML Holding, Samsung Electronics и Roche Holding. Эти развитые экономики обычно демонстрируют более стабильный и зрелый рост по сравнению с развивающимися рынками.

ETF Emerging Markets (VWO) предполагает более высокий риск в обмен на потенциал более значительного долгосрочного роста. В его портфеле — акции Китая, Бразилии, Тайваня, Южной Африки и других развивающихся стран. Однако развивающиеся рынки остаются уязвимыми к вмешательству правительств, политическим изменениям и внезапным политическим решениям, которые могут резко повлиять на экономические условия. В числе крупнейших позиций — Taiwan Semiconductor Manufacturing (около 11%), Tencent Holdings и Alibaba Group.

При торговле американскими акциями по премиальным оценкам выделение значительной, но не чрезмерной части портфеля на международные рынки — особенно VEA — может обеспечить доступ к рынкам с более разумными мультипликаторами и более сильным потенциалом роста.

Генерация дохода: ETF от Vanguard на весь рынок облигаций

Для инвесторов, ищущих регулярный доход, а не капитализацию, ETF Vanguard Total Bond Market (BND) предлагает экспозицию к инвестиционным облигациям США с инвестиционным рейтингом. Это высококачественные, стабильные инструменты, приносящие полугодовые проценты, что делает их идеальными для тех, кто ориентирован на средне- и долгосрочные горизонты и ищет надежный денежный поток.

Модель портфеля 60-40 — 60% акций и 40% облигаций — долгое время считалась сбалансированным сочетанием роста и стабильности. ETF BND выступает в роли фиксированного дохода в этой стратегии. Фонд держит значительные доли государственных облигаций и диверсифицирован по корпоративным облигациям инвестиционного уровня с рейтингом от AAA до BBB. Средний купон — 3,8%, средняя длительность — 5,7 лет. BND обеспечивает значимый доход без чрезмерной волатильности.

Пересмотр подхода к мультипликаторам портфеля: как распределить между этими пятью ETF

Популярность этих пяти ETF на Robinhood отражает продуманный подход к построению портфеля в виде мультипликаторов диверсифицированных активов. Вместо концентрации капитала в одной стратегии, опытные розничные инвесторы формируют позиции в нескольких классах активов и регионах.

Оптимальное распределение зависит от индивидуальной толерантности к риску и инвестиционного горизонта. Молодые инвесторы с десятилетиями до выхода на пенсию могут делать упор на VOO/SPY и экспозицию в развивающиеся рынки через VWO, принимая большую волатильность ради роста. Консервативные инвесторы, приближающиеся к выходу на пенсию, могут увеличить долю BND и отдавать предпочтение развитым рынкам через VEA вместо развивающихся.

Главный вывод — эти пять ETF, удерживаемые в сочетании, создают комплексную архитектуру портфеля. Для инвесторов Robinhood важно помнить: накопление богатства требует мышления в мультипликаторах различных экспозиций, а не вложения всех средств в один инструмент.