Акции Microsoft достигли уровня для покупки — вот почему сейчас ваш момент

Недавнее снижение акций Microsoft создает привлекательную возможность для инвесторов, рассматривающих точку входа. Хотя акции испытывают трудности после публикации отчета о доходах за второй квартал 2026 финансового года (по состоянию на 31 декабря), фундаментальные показатели компании рассказывают другую историю, чем может предполагать реакция рынка. За последние пять лет стоимость акций выросла более чем на 85%, и текущая оценка Microsoft предоставляет редкую возможность накапливать акции по более разумным уровням.

Почему рост Azure делает это падение привлекательной точкой входа

Ключевым элементом инвестиционной идеи Microsoft остается ее подразделение облачных вычислений — Azure. Этот сегмент бизнеса является основным драйвером доходов акционеров за последние годы, и нет признаков замедления этого импульса.

Azure значительно выигрывает от продолжающейся революции в области искусственного интеллекта. Корпоративные клиенты используют платформу для получения вычислительной мощности, необходимой для создания и развертывания сложных моделей ИИ. В последнем квартале Azure показал впечатляющие результаты — выручка выросла почти на 40% по сравнению с прошлым годом. Это ускорение превзошло ожидания руководства, которое ориентировало инвесторов на третий квартал, что говорит о том, что компания реализует стратегию на уровне, который даже ее руководители не полностью предвидели.

Особенно важно то, что две из трех основных бизнес-единиц Microsoft превзошли ожидания во время отчета о доходах. Несмотря на выполнение целей и демонстрацию сильной операционной динамики, цена акций снизилась примерно на 10% после объявления. Это разрыв между операционной превосходностью и рыночным настроением является классическим сигналом о том, что ожидания инвесторов могут быть нереалистичными. Когда компания безупречно реализует стратегию, а рынок все равно наказывает акции, опытные инвесторы часто воспринимают это как момент для начала или увеличения позиций.

Потенциал OpenAI, который вы можете упустить

Помимо своих облачных сервисов, Microsoft занимает значительную долю в OpenAI — примерно 27%. Эта позиция дает Microsoft косвенный доступ к одному из важнейших достижений в области ИИ нашего времени. В то время как Azure позволяет использовать различные генеративные модели ИИ, Microsoft явно получает наибольшую выгоду, когда корпоративные клиенты выбирают ChatGPT от OpenAI для своих приложений.

Стоимость этой инвестиции может значительно возрасти, если OpenAI продолжит реализацию слухов о своем первичном публичном размещении акций (IPO), запланированном на конец этого года. IPO не только подтвердит оценку компании, но и откроет Microsoft возможности оптимизации своей доли. Будь то частичные ликвидные события или удержание акций в уже публичной компании, доля Microsoft представляет собой ценную опциональную возможность, которую многие инвесторы упускают при оценке общего потенциала доходности акции.

Оценка показывает реальную картину коррекции Microsoft

После недавнего снижения оценка Microsoft стала более доступной. Акции торгуются по цене менее 26 раз ожидаемой прибыли за следующий год — уровень, который редко наблюдался за последние три года. Для сравнения, это значительная скидка по сравнению с премиальными мультипликаторами, которые компания имела, когда ожидания роста были более взрывными.

Главное здесь — ничего фундаментально не изменилось в бизнесе Microsoft. Компания сохраняет высокий уровень исполнительских возможностей и продолжает работать в рамках секулярного тренда роста, обусловленного ИИ и облачными технологиями. Прогноз роста Azure на 27% на следующий год показывает, что траектория компании остается неизменной. Оставшиеся обязательства по выполнению контрактов — обязательства перед корпоративными клиентами на сумму 625 миллиардов долларов только в Azure — практически гарантируют значительный доход в течение нескольких лет. Пока конкуренция в области ИИ еще далека от зрелости, у Microsoft есть огромный потенциал для дальнейшего расширения.

Разрыв между сжатием оценки и стабильностью операционной деятельности создает ситуацию, которую дисциплинированные инвесторы воспринимают как возможность для покупки. Такие мультипликаторы редко встречаются, и история показывает, что это скорее точка входа, чем предупреждающий сигнал.

Действительно ли сейчас время покупать падение Microsoft?

Простая ответ — да, но с учетом правильного контекста. Microsoft заслужил свою историческую премиальную оценку благодаря последовательной реализации стратегии и росту, который опережает большинство конкурентов. После недавнего отчета о доходах ничего из этого не ухудшилось. Изменилось лишь отношение рынка к оценке акции — не способность компании показывать результаты.

Для инвесторов, ищущих экспозицию к секулярным темам ИИ, облачных вычислений и цифровой трансформации, текущий спад Microsoft представляет собой окно возможностей, которое может не продлиться долго. Рост выручки Azure, опциональность инвестиций в OpenAI и новая доступная оценка создают многомерный кейс для покупки.

Это именно тот момент, который отличает терпеливых инвесторов от реактивных трейдеров. Спад Microsoft создает возможностью, которая может быть временной, чтобы владеть одной из наиболее стратегически важных компаний в сфере технологий по более разумной цене. Тем, кто верит в долгосрочную траекторию компании, стоит воспользоваться этим рыночным ослаблением в своих интересах.