Доминирование осторожности в глобальных рынках на фоне роста спроса на активы-убежища

По всему миру на финансовых рынках волна избегания рисков меняет поведение инвесторов и стратегии распределения активов. После резких падений традиционных рисковых активов, включая драгоценные металлы и криптовалюты, участники рынка укрылись в более безопасных позициях, что свидетельствует о значительном изменении рыночных настроений. Биткойн, в частности, опустился до 67,11 тысяч долларов, что является существенным откатом от недавних максимумов, поскольку инвесторы переоценивают рискованность цифровых активов.

Общее настроение на рынке отражает углубляющуюся озабоченность экономическими фундаментами и траекториями денежно-кредитной политики, что заставляет инвесторов пересматривать свои портфели и сокращать долю ориентированных на рост активов. Особенно под давлением находятся технологические акции, поскольку инвесторы пересматривают оценки стоимости на фоне меняющихся макроэкономических условий.

Технологический сектор сталкивается с трудностями из-за неопределенности инвестиций

Акции технологического сектора стали центром рыночной тревоги, особенно после сообщений Wall Street Journal о многомиллиардной инвестиционной стратегии Nvidia. Предложение компании выделить 100 миллиардов долларов на OpenAI — ключевую часть стратегического позиционирования в области технологий — столкнулось с препятствиями. Генеральный директор Nvidia Jensen Huang, по сообщениям, выразил сомнения относительно обязательств, ссылаясь на опасения по поводу конкурентной динамики и операционной строгости в OpenAI, описывая рамки инвестиций как не имеющие формального статуса обязательства.

Это событие происходит на фоне активизации сезона корпоративных отчетностей, когда более 100 компаний из индекса S&P 500, включая Amazon, Alphabet и Disney, готовятся к квартальным раскрытиям. Участники рынка внимательно анализируют прогнозы по прибыли и комментарии руководства в поисках сигналов о ценовой власти и устойчивости маржи на фоне продолжающейся макроэкономической неопределенности.

Центральные банки ориентируются на смешанные экономические сигналы

На этой неделе проходят заседания монетарных властей, в которых участвуют Европейский центральный банк, Банк Англии и Резервный банк Австралии. Ожидается, что оба банка сохранят ставки без изменений, при этом политики, вероятно, оценят разнородные сигналы, исходящие от экономических индикаторов. Данные по рынку труда в США, отчеты о производственной активности и опросы потребительского настроения станут важными источниками информации для участников рынка, оценивающих траекторию денежно-кредитной политики.

Восходящий импульс на развивающихся рынках сталкивается с настроением избегания рисков

Азиатские фондовые рынки потеряли позиции на фоне общего настроения избегания рисков. Производственный сектор Китая дал смешанные сигналы: официальный индекс менеджеров по закупкам снизился до 49,3 — значительно ниже ожиданий аналитиков, хотя показатели частного сектора указывали на продолжение расширения фабрик. Производственная активность в Японии восстановилась в зону роста, впервые за несколько месяцев увеличились выпуск и новые заказы, что немного смягчило общий настрой на избегание рисков.

Обвал сырья ускоряется на фоне усиления настроения избегания рисков

Золото и серебро продолжили снижение, отражая смену предпочтений инвесторов от традиционных хеджей. Падение биткойна до новых 10-месячных минимумов усиливает давление на рисковые активы. Цены на нефть упали примерно на 5 процентов на фоне сообщений о возможных переговорах между США и Ираном, а также о продлении соглашения OPEC+ о заморозке добычи до марта.

Доллар и изменение политики усиливают волатильность рынков

Акции США завершили пятничную сессию с потерями, поскольку индекс доллара резко вырос, а доходности по казначейским облигациям поднялись. Назначение президента Трампа Кевина Ворша на пост председателя Федеральной резервной системы усилило ожидания более жесткой монетарной политики. Ворш ранее выступал за сдерживание политики и предостерегал от недооценки рисков инфляции, что контрастирует с недавней мягкой позицией ФРС. Данные по ценам производителей за декабрь показали ускорение инфляции — самое большое за пять месяцев, частично из-за эффектов прохождения импортных тарифов, что усилило настроения избегания рисков среди трейдеров.

Комбинация угроз тарифов против Канады и возможных санкций против стран, поставляющих нефть на Кубу, дополнительно снизила рыночные настроения и усилила тенденцию к безопасным активам, доминирующую в портфелях.

Европейские рынки находят поддержку несмотря на избегание рисков

Европейские акции смогли закрыться с небольшим ростом в пятницу, благодаря устойчивым корпоративным результатам и обнадеживающим данным по ВВП еврозоны за четвертый квартал, что компенсировало общий настрой избегания рисков. Индекс Stoxx 600 вырос на 0,6 процента, немецкий DAX — на 0,9 процента. Французский CAC 40 прибавил 0,7 процента, а британский FTSE 100 — около 0,5 процента, что свидетельствует о выборочной силе в защитных позициях несмотря на негативные настроения.