Две акции ИИ торгуются ниже справедливой стоимости: аналитики прогнозируют более 100% доходности к 2026 году

Искусственный интеллект больше не является спекулятивной технологией, ограниченной исследовательскими лабораториями — он стал настоящим двигателем экономики. По данным Barron’s, расходы на ИИ составляли более трети экономического роста США за первые три квартала 2025 года, а Grand View Research прогнозирует, что сектор ИИ будет расти на 31% ежегодно до 2033 года. Этот взрывной рост создает инвестиционные возможности в компаниях, расположенных на разных концах цепочки стоимости ИИ, особенно в недооцененных акциях ИИ, которые аналитики Уолл-стрит считают имеющими существенный потенциал роста.

Две компании заслуживают серьезного внимания инвесторов: CoreWeave (NASDAQ: CRWV) и Atlassian (NASDAQ: TEAM). Исследования ведущих аналитиков показывают, что обе торгуются значительно ниже своей справедливой стоимости, с прогнозируемой прибылью в 105% и 130% соответственно.

Почему инфраструктура ИИ представляет следующую волну технологического внедрения

Революция ИИ выходит за рамки программных приложений — она требует совершенно новой инфраструктуры. Компании, создающие дата-центры, облачные платформы и инструменты для выполнения ИИ-нагрузок, получают значительную ценность, поскольку предприятия спешат внедрять искусственный интеллект в свои операции.

CoreWeave и Atlassian представляют два различных, но дополняющих друг друга способа захвата этой тенденции. CoreWeave обеспечивает вычислительную основу, а Atlassian поставляет слой программного интеллекта. Вместе они демонстрируют, как разнообразные акции ИИ могут вписаться в перспективный портфель.

CoreWeave: создание нервной системы экономики ИИ

CoreWeave работает как поставщик “неооблака” — по сути, компании, оптимизированной под облачную инфраструктуру для искусственного интеллекта, чьи дата-центры специально созданы для требований ИИ-нагрузок. В отличие от традиционных облачных платформ, инфраструктура CoreWeave справляется с экстремальной плотностью мощности, пропускной способностью памяти и задачами охлаждения, необходимыми для обучения и вывода моделей машинного обучения.

Конкурентные позиции впечатляют. Исследовательская фирма SemiAnalysis назвала CoreWeave ведущим поставщиком облачных ИИ-услуг, опередив технологических гигантов Amazon, Microsoft и Alphabet. Аналитик Dylan Patel отметил, что “CoreWeave продолжает задавать стандарты производительности облака для ИИ благодаря сильной технической реализации и операционной зрелости.”

Акции CoreWeave снизились на 53% от своего пика на фоне рыночных опасений по поводу устойчивости сектора ИИ и значительного долга компании из-за строительства дата-центров. Однако эти опасения могут быть преувеличенными. Технология становится все более важной с каждым годом, а не менее. Что касается долга, он становится менее значимым по мере роста доходов — по оценкам Уолл-стрит, доходы CoreWeave вырастут на 94% ежегодно до 2027 года.

Аналитик H.C. Wainwright Кевин Деде установил целевую цену в 180 долларов, что предполагает рост на 105% от текущей цены в 88 долларов. Хотя это амбициозно, медианная целевая цена на рынке в 120 долларов за акцию предполагает более консервативный потенциал роста в 36%, что все равно делает акции привлекательными при достижении компанией прибыльности.

Atlassian: внедрение интеллекта в саму работу

Atlassian разрабатывает программное обеспечение для управления работой, совместной работы и ИТ-услуг для технических и нетехнических команд. Бизнес-модель компании — основанная на самообслуживании продаж и сарафанном маркетинге, а не на дорогих корпоративных отделах продаж — позволяет инвестировать больше в исследования и разработки по сравнению с конкурентами.

Стратегия ИИ компании сосредоточена на Rovo, недавно запущенном помощнике на базе ИИ. Изначально с функциями интеллектуального поиска и автоматизации процессов, Rovo теперь включает возможности генерации кода для разработчиков. Morgan Stanley считает, что Atlassian занимает одну из лучших позиций среди программных компаний для монетизации растущего спроса на ИИ-агентов.

Акции Atlassian снизились на 57% с максимумов, поскольку инвесторы опасались, что инструменты программирования на базе ИИ вытеснят спрос на традиционное программное обеспечение DevOps. Однако эти опасения ошибочны. Аналитики Morgan Stanley утверждают, что рынок работает наоборот: повышение производительности за счет ИИ расширит численность разработчиков, увеличивая спрос на платформы DevOps.

Кит Вайс из Morgan Stanley установил целевую цену на акции Atlassian в 320 долларов, что предполагает рост на 130% от текущих 139 долларов. По прогнозам, скорректированный рост прибыли составит 22% ежегодно до 2027 года, что делает текущую оценку в 35 раз прибыли разумной, учитывая, что за последние шесть кварталов Atlassian превзошла консенсус-прогнозы в среднем на 16%. Медианная целевая цена на рынке в 230 долларов предполагает рост на 65%, что все равно является значительным потенциалом для качественной софтверной компании, находящейся на пересечении ИИ-трансформации и управления работой.

Почему оба актива ИИ стоит включить в ваш портфель

Это сравнение показывает взаимодополняющие возможности: CoreWeave захватывает инфраструктурный потенциал по мере распространения ИИ-нагрузок, а Atlassian выигрывает по мере внедрения ИИ-инструментов в команды предприятий. Обе компании сталкиваются с реальными рисками, и доходность может не соответствовать прогнозам аналитиков. Тем не менее, потенциал оценки и траектории роста делают эти акции достойными внимания инвесторов, стремящихся получить экспозицию к революции искусственного интеллекта, которая меняет бизнес и экономику.