Три акции средних капитализаций AI для захвата бумов инвестиций в инфраструктуру в 2026 году

Сектор инфраструктуры искусственного интеллекта переживает беспрецедентный рост, когда компании по всему миру спешат внедрять системы ИИ в свои операции. Этот всплеск расходов на инфраструктуру ИИ отражает фундаментальные изменения в моделях технологических инвестиций, при которых крупные капитальные потоки направляются в компании, обеспечивающие эту трансформацию. Акции среднекапитальных компаний, связанных с ИИ, стали привлекательными возможностями для инвесторов, ищущих экспозицию к этому многолетнему тренду. Три выделяющиеся компании — Innodata Inc. (INOD), Five9 Inc. (FIVN) и UiPath Inc. (PATH) — иллюстрируют разные аспекты этой инфраструктурной революции и привлекают значительное внимание аналитиков.

Объем инвестиций в инфраструктуру ИИ в ближайшие годы изменит целые отрасли — от здравоохранения и энергетики до производства и кибербезопасности. В отличие от недавнего хайпа вокруг потребительского ИИ, корпоративная инфраструктура ИИ представляет собой критически важные инвестиции с немедленными показателями возврата инвестиций. В этом контексте акции среднекапитальных компаний занимают стратегическую позицию: достаточно крупные для реализации сложных корпоративных решений, но достаточно гибкие, чтобы использовать новые возможности, которые могут упустить крупные игроки.

Innodata: Инжиниринг данных в центре инфраструктуры ИИ

Innodata позиционирует себя как важный поставщик инфраструктурных решений для экономики ИИ, специализируясь на услугах по обработке данных, которые питают современные языковые модели. Компания рано осознала, что высококачественные, тщательно подготовленные данные — это основа для построения всех сложных систем ИИ. Вместо конкуренции в области облачных сервисов с низкой маржой INOD сосредоточилась на нише подготовки обучающих наборов данных и валидационных рамок, что позволяет ей создавать защищённую позицию.

Бизнес-модель компании основана на глубокой экспертизе в области обработки данных, ориентированной на корпоративных клиентов. INOD работает с технологическими гигантами, медицинскими организациями, федеральными агентствами и специализированными отраслями — сознательный диверсификационный подход, снижающий зависимость от одного клиента или сектора. Такой широкий клиентский портфель позволяет компании выдерживать рыночные колебания и одновременно использовать возможности в нескольких вертикалях.

Недавним важным событием стало запуск платформы для тестирования и оценки генеративных моделей ИИ на базе инфраструктуры NVIDIA. Эта платформа заполняет критический пробел на рынке — необходимость в строгом тестировании, обнаружении галлюцинаций и стресс-тестировании языковых моделей перед их внедрением в производство. В качестве начального клиента выбрана компания MasterClass, а более широкое внедрение запланировано через партнеров по корпоративному консалтингу. Этот продукт демонстрирует, как INOD выходит за рамки чистой обработки данных и переходит к более ценным инфраструктурным услугам ИИ.

Экономическая эффективность бизнеса проявляется в расширении возможностей доставки. Создавая более сильную операционную структуру по всему миру, компания готовится к выполнению крупных и сложных проектов при сохранении качества обслуживания. На 2025 финансовый год ожидается рост выручки на 42,8%, а прибыль — снижение на 6,7% из-за продолжения инвестиций в инфраструктуру. Однако за последние 90 дней прогноз по прибыли улучшился на 3,8%, что свидетельствует о доверии аналитиков к краткосрочным перспективам. В 2026 году профиль роста станет более сбалансированным: ожидается рост выручки на 26,6% и ускорение прибыли до 46,6%, что типично для компаний, переходящих от инвестиционной фазы к фазе прибыльности.

Five9: Пересмотр программного обеспечения контактных центров с помощью искусственного интеллекта

Five9 работает в, казалось бы, зрелом сегменте — программном обеспечении для контактных центров, — однако компания демонстрирует, как ИИ кардинально меняет устоявшиеся вертикали. Переход от традиционных правил-ориентированных систем к агентам на базе ИИ — не просто постепенное улучшение, а структурное преобразование в сфере обслуживания клиентов.

Платформа FIVN превратилась в комплексное решение, включающее виртуальных агентов, инструменты поддержки операторов, автоматизацию рабочих процессов и управление вовлеченностью персонала. Важным отличием 2025–2026 годов становится более глубокая интеграция ИИ. Вместо поверхностного добавления функций, Five9 разработала платформу Intelligent CX, основанную на Five9 Genius AI, развернутую на инфраструктуре Google Cloud. Это свидетельствует о глубокой архитектурной интеграции, а не о случайных дополнениях.

Сетевые эффекты партнерств играют важную роль. Интеграция с крупными платформами — Salesforce, Microsoft, ServiceNow, Verint и Alphabet — создает возможности для клиентов внедрять ИИ-агентов без существенных изменений в существующих системах. Эти партнерства снижают барьеры для внедрения и расширяют потенциальный рынок. Когда клиент Salesforce может активировать ИИ-агентов через платформу FIVN без масштабных системных изменений, коэффициент конверсии значительно повышается.

Это позиционирование отражает инфраструктурный потенциал. В то время как традиционно программное обеспечение контактных центров оценивалось по стоимости и полноте функций, эпоха ИИ вводит новый главный критерий — качество и гибкость встроенного интеллекта. Преимущество FIVN как раннего игрока в архитектуре, ориентированной на ИИ, дает ей значительные конкурентные преимущества по сравнению с устаревшими платформами.

Финансово FIVN показывает сбалансированный рост: по прогнозам, в 2025 году выручка увеличится на 10,1%, а прибыль — на 16,6%. Рост прибыли опережает рост выручки, что свидетельствует о повышении операционной эффективности по мере масштабирования функций, связанных с ИИ. В 2026 году рост выручки замедлится до 9,6%, а прибыль — до 8,5%, что отражает более зрелый профиль компании. За последние 90 дней прогноз по прибыли улучшился на 4,3%, что говорит о позитивных ожиданиях аналитиков.

UiPath: Автоматизация предприятий достигает вершины развития

UiPath предлагает комплексную платформу автоматизации, охватывающую роботизированную автоматизацию процессов (RPA) и более широкие бизнес-процессы. Платформа значительно развилась, интегрируя машинное обучение, обработку естественного языка и все более — генеративный ИИ. Эволюция от правил-автоматизации к интеллектуальной автоматизации с помощью ИИ — естественный путь развития категории.

Последняя стадия развития UiPath связана с интеграцией крупных языковых моделей (LLM). Компания представила специализированные модели — DocPATH для понимания документов и CommPATH для коммуникационных процессов — а также технологию “Context Grounding”, которая позволяет LLM принимать решения на основе корпоративных данных и бизнес-правил. Это решает ключевую проблему универсальных LLM — недостаток понимания внутренних бизнес-процессов и контекста организации.

Архитектура платформы PATH охватывает весь цикл автоматизации: создание рабочих процессов, управление выполнением, измерение эффективности и контроль за ИИ-решениями. В эпоху широкого внедрения ИИ и одновременных проблем с управлением и контролем, такой комплексный подход дает конкурентное преимущество. Встроенный интеллект делает автоматизацию умнее и адаптивнее, а не статичной.

Финансовые показатели UiPath выглядят привлекательно. В 2025 году (до января 2026) ожидается рост выручки на 10,1% и прибыли — на 22,6%, что свидетельствует о значительном ускорении прибыльности. Прогноз по прибыли улучшился на 18,1% за последние 60 дней, что является сильнейшим положительным импульсом среди трех компаний. В 2026 году рост выручки замедлится до 8,1%, а прибыль — до 11,3%, но это все равно означает устойчивое расширение прибыли. Недавние пересмотры прогнозов свидетельствуют о растущем доверии инвесторов к перспективам UiPath.

Среднекапитальные компании ИИ в 2026 году

Эти три компании показывают, почему акции среднекапитальных компаний в сфере ИИ занимают стратегическую позицию на современном рынке. Они достаточно крупны для инвестиций в R&D и инфраструктуру продаж, но достаточно малы, чтобы быстро реагировать на изменения в прибыли и настроениях рынка. В отличие от гигантов технологического сектора, где ИИ — лишь один из элементов огромных бизнесов, судьбы этих компаний напрямую связаны с внедрением инфраструктурных решений.

Инвестиционная идея основана на нескольких факторах: ускорении корпоративных расходов на ИИ, переходе от экспериментов к производственной эксплуатации, появлении специализированных рабочих нагрузок, требующих специально созданных решений, и сетевых эффектах от стратегических партнерств с крупными облачными платформами и софтверными лидерами. По мере того как компании переходят от пилотных проектов к полномасштабной инфраструктуре ИИ, такие компании, как Innodata, Five9 и UiPath, получают возможность значительно выиграть от этого трансформационного процесса.

Для инвесторов, желающих получить экспозицию к тренду инвестиций в инфраструктуру ИИ при сохранении уверенности в конкретных кейсах и бизнес-моделях, акции среднекапитальных компаний ИИ представляют привлекательный риск-доход профиль на 2026 год.