Глобальное производство меди по странам: динамика рынка 2024 года и ведущие производители

Глобальный ландшафт производства меди продолжает меняться по мере того, как страны-майнеры сталкиваются с проблемами старения инфраструктуры и растущего спроса. В 2024 году мировое производство меди достигло 23 миллионов метрических тонн, при этом концентрация производства по странам оказалась очень высокой, сосредоточенной в нескольких ключевых игроках. Этот анализ рассматривает ведущие страны по добыче меди и факторы, влияющие на их объемы, а также структурные вызовы, меняющие уравнение предложения меди.

Проблемы и возможности мирового производства меди

Беспокойство по поводу долгосрочной устойчивости поставок меди усилилось, поскольку устаревшие месторождения в традиционных странах-производителях продолжают стареть, а новых мощностей вводится недостаточно. В то же время спрос на медь ожидается значительно вырасти из-за глобальных усилий по электрификации и энергетическому переходу. В 2024 году рынки меди переживали значительную волатильность — в мае медь достигла исторического рубежа, превысив $5 за фунт впервые. Несмотря на такой ценовой рост, фактическое потребление в секторе энергетического перехода оставалось относительно скромным, особенно поскольку Китай — традиционный крупнейший мировой потребитель меди для инфраструктурных проектов — сталкивается с экономическими трудностями стимулирования. В будущем прогнозируется, что рынок меди перейдет к структурным дефицитам предложения в ближайшие годы, что может значительно поддержать цены на медь и прибыльность горнодобывающих компаний. Для инвесторов и участников рынка, оценивающих возможности по странам, важно понимать географическое распределение производства.

Ведущие страны по добыче меди

Доминирование Чили

Чили остается безусловным лидером по производству меди, обеспечивая около 23 процентов мирового объема. В 2024 году страна произвела 5,3 миллиона метрических тонн меди, что подтверждает ее статус благодаря контролю над крупнейшим в мире медным месторождением — Эскондида. Это месторождение, совместно владением BHP (57,5%), Rio Tinto (30%) и Jeco, дало в 2024 году 1,13 миллиона тонн меди только по доле BHP. Помимо Эскондида, в Чили работают крупные международные компании, такие как государственная Codelco, Anglo American, Glencore и Antofagasta. Ожидается, что производство меди в Чили в 2025 году восстановится до рекордных уровней, достигнув 6 миллионов тонн благодаря запуску новых горных проектов.

Быстрый рост Демократической Республики Конго

ДРК стала второй по величине страной-производителем меди, поставив 3,3 миллиона метрических тонн в 2024 году — это 11 процентов мирового производства. Рост по сравнению с 2,93 миллиона тонн в 2023 году значителен. Основной вклад в этот рост внес проект Камоа-Какула, управляемый Ivanhoe Mines в партнерстве с Zijin Mining Group, который вышел на коммерческий уровень в августе 2024 года. За 2024 год он произвел 437 061 тонн меди, увеличившись с 393 551 тонны в предыдущем году. В 2025 году ожидается дальнейшее увеличение производства, поскольку Ivanhoe планирует достичь 520 000 — 580 000 тонн ежегодного выпуска меди.

Страны среднего уровня по добыче меди

Перу и Китай: разные траектории

Перу сохранило третье место по объему производства меди — 2,6 миллиона тонн в 2024 году, что на 160 000 тонн меньше, чем в 2023 году. Снижение частично связано с уменьшением на 3,7% производства на крупнейшем медном месторождении Cerro Verde компании Freeport McMoRan. Другие важные активы в Перу включают месторождения Quellaveco от Anglo American и проект Tia Maria от Southern Copper. Большая часть перуанской меди экспортируется в Китай и Японию, а также в Южную Корею и Германию.

Китай в 2024 году произвел 1,8 миллиона метрических тонн меди, что немного меньше по сравнению с 1,82 миллиона тонн в 2023 году, продолжая нисходящую тенденцию после пика в 1,91 миллиона тонн в 2021 году. Однако значение Китая в глобальном производстве меди выходит за рамки добычи — переработка меди в стране достигла 12 миллионов тонн в 2024 году, что составляет более 44% мировой мощности по переработке и примерно в шесть раз превышает объем переработки в Чили. В Китае также сосредоточены крупнейшие запасы меди — 190 миллионов тонн. Важным событием стало приобретение Zijin Mining Group контрольного пакета в 50,1% в месторождении Qulong в Тибете в 2024 году с планами полного приобретения. Qulong стал крупнейшим медным месторождением Китая, в 2024 году произведя примерно 366 миллионов фунтов меди.

Новые центры роста в производстве меди

Рост доли Юго-Восточной Азии

Индонезия в 2024 году произвела 1,1 миллиона метрических тонн меди, обогнав США и Россию и заняв пятое место в мировом рейтинге по странам-производителям. Это значительный рост по сравнению с 907 000 тонн в 2023 году и 731 000 тонн в 2021 году. Основным месторождением остается комплекс Grasberg компании Freeport McMoRan, а также месторождение Batu Hijau компании PT Amman Mineral, которое показывает растущий вклад. В 2024 году производство Batu Hijau оценивается в 1,84 миллиарда фунтов концентрата меди благодаря переработке высококачественной руды после расширения до фазы 7. В середине 2024 года Amman Minerals запустила новую плавильную установку с мощностью 900 000 тонн в год, предназначенную для производства 222 000 тонн медных катодов в год.

Динамика производства в Северной Америке и России

США в 2024 году произвели 1,1 миллиона метрических тонн меди, из которых 70% приходится на Аризону. В стране работают 17 месторождений, обеспечивающих 99% национального производства меди. Самое крупное — месторождение Morenci компании Freeport McMoRan в Аризоне, совместно эксплуатируемое с Sumitomo, — дало в 2024 году 700 миллионов фунтов меди. Другие важные активы — месторождения Safford и Sierrita.

Производство меди в России достигло 930 000 тонн в 2024 году, увеличившись с 890 000 тонн в предыдущем году, в основном благодаря наращиванию добычи на сибирском месторождении Udokan Copper. Ожидается, что первая очередь проекта даст до 135 000 тонн меди в 2024 году, а вторая очередь достигнет 450 000 тонн к 2028 году.

Установившиеся и новые игроки, формирующие производство по странам

Австралия: стабильный вклад

Австралия в 2024 году произвела 800 000 тонн меди, немного больше, чем в 2023 году — 778 000 тонн. Месторождение Olympic Dam компании BHP достигло 10-летнего рекорда по производству меди — 216 000 тонн. Австралия занимает второе место в мире по запасам меди — 100 миллионов тонн, уступая только Китаю. Комплекс Mount Isa в Квинсленде, один из ведущих производителей меди в Австралии, прекратит работу во второй половине 2025 года.

Стратегическое расширение Казахстана

Казахстан в 2024 году произвел 740 000 тонн меди — стабильный результат, который позволил стране войти в топ-10 по производству меди в мире, обогнав Мексику и Замбию. За три года объем вырос с 510 000 тонн, что связано с реализацией Национального плана развития, опубликованного в феврале 2024 года. Этот стратегический план предусматривает увеличение добычи минералов на 40% к 2029 году за счет расширения разведки, совместного финансирования проектов и налоговых стимулов для инвестиций. Месторождение Aktogay компании KAZ Minerals, являющееся флагманом частного сектора, в 2024 году произвело 228 800 тонн меди.

Стабильное положение Мексики

Мексика заняла десятое место в мировом рейтинге по производству меди — 700 000 тонн в 2024 году, что немного больше по сравнению с 2023 годом. Месторождение Buenavista del Cobre компании Grupo Mexico в Соноре — крупнейшее в стране, а месторождение La Caridad — второе по величине актив меди в Мексике.

Стратегический прогноз по производству меди по странам

Глобальный ландшафт производства меди отражает структурные дисбалансы спроса и предложения, которые, вероятно, сохранятся в ближайшие годы. В то время как традиционные лидеры, такие как Чили, расширяют мощности, а новые игроки, такие как ДРК, развивают инфраструктуру, устаревшая инфраструктура месторождений и сроки реализации проектов могут привести к возникновению сценариев дефицита предложения. Страны, инвестирующие в расширение производства меди — особенно Индонезия, Казахстан и ДРК — позиционируют себя для захвата доли рынка и использования растущего спроса на медь в связи с электрификацией и развитием возобновляемых источников энергии. Мониторинг производства меди по странам остается важным для понимания долгосрочных трендов сырья и инвестиционных возможностей в горнодобывающей отрасли.