Предложение Федеральной резервной системы по криптовалютному банковскому обслуживанию направлено на устранение препятствий для дебанкинга

В ходе мероприятия, внимательно отслеживаемого рынками цифровых активов, Федеральная резервная система США представила предложение по криптовалютному банкингу, которое может изменить работу кредиторов с индустрией.

Федеральная резервная система нацелена на прекращение практики «дебанкинга»

Федеральная резервная система открыла 60-дневный период общественных комментариев по новому правилу, которое должно остановить банки от отказа в предоставлении услуг криптовалютным компаниям на основании «репутационных рисков». Этот шаг, объявленный в начале 2025 года, направлен на расширение доступа к банковским услугам для криптокомпаний, которые долгое время сталкивались с трудностями в поиске стабильных финансовых партнеров.

Предложение стремится устранить один из крупнейших барьеров между криптокомпаниями и традиционным банкингом. В течение многих лет некоторые учреждения закрывали счета или отказывали в обслуживании из-за опасений за репутацию, даже когда финансовые риски были ограничены или хорошо понятны. Однако по проекту правила банки должны будут обосновывать свои решения с использованием четких, измеримых показателей финансового риска.

Центральный банк подчеркнул в своем заявлении, что надзор не должен основываться на расплывчатых опасениях относительно общественного восприятия. Вместо этого он подчеркнул, что банки должны полагаться на надежное управление рисками, требования к капиталу и оценки соответствия. Более того, мера предназначена для обеспечения равного доступа к услугам для законопослушных компаний в сфере цифровых активов, как и для других легальных отраслей.

Общественные отзывы и завершение «Operation Chokepoint 2.0»

В своем официальном сообщении Федеральная резервная система подтвердила, что приглашает комментарии от банков, участников рынка, политиков и широкой общественности перед окончательным принятием правила. Основной акцент делается на разъяснении, что руководящие принципы надзора не могут использоваться неформально для препятствования сотрудничеству с законными, но политически чувствительными секторами.

Этот шаг широко воспринимается в индустрии как попытка положить конец тому, что многие называют Operation Chokepoint 2.0 — предполагаемой практике, при которой регуляторы неформально оказывали давление на банки, чтобы разорвать связи с компаниями в сфере цифровых активов. Тем не менее, новая рамочная политика по-прежнему потребует строгого контроля за отмыванием денег, предотвращением мошенничества и защитой прав потребителей.

Федеральная резервная система уже сигнализировала о смене курса в прошлом году. Руководителям было поручено не принуждать банки закрывать счета только из-за репутационных опасений. Вместо этого им рекомендовалось оценивать клиентов с помощью традиционного кредитного анализа, оценки ликвидности и соответствия. Более того, эти рекомендации заложили основу для текущего процесса разработки правил.

Реакция политиков и индустрии на предложение

Сенатор США Синтия Лумис, известная своей позицией по цифровым активам, приветствовала изменение политики и назвала его давно назревшим. Она утверждает, что регуляторы не должны несправедливо ограничивать доступ компаний в сфере цифровых активов к банковским услугам, если они соблюдают существующие законы и меры по управлению рисками.

Ее комментарии подчеркивают растущее двупартийное признание того, что ясность в правилах банкинга и криптовалют важна для инноваций и защиты инвесторов. Однако некоторые политики, вероятно, будут настаивать на строгих мерах предосторожности, чтобы расширение банковских связей не ослабило режимы борьбы с отмыванием денег.

Защитники отрасли считают, что формализация этих принципов может снизить неопределенность, которая мешала нескольким региональным и муниципальным банкам работать с компаниями в сфере цифровых активов. Более того, четкое правило может помочь уравнять шансы между крупными глобальными институтами и меньшими кредиторами, которые были осторожны в работе с сектором.

Почему Фед сейчас меняет свою позицию

Изменение политики ФРС связано с тем, что криптовалюты все больше интегрируются в глобальную финансовую систему. В США одобрение спотовых Bitcoin ETF позволило крупным управляющим активами, таким как BlackRock, Fidelity и Franklin Templeton, получить регулируемый доступ к цифровым активам.

Эти компании сильно зависят от надежной банковской инфраструктуры для хранения, расчетов и операций с фондами. Однако неопределенность, связанная с репутационными рисками, исторически делала некоторые банки осторожными в обслуживании более широкой экосистемы, которая поддерживает ETF-продукты, биржи и кастодианов.

Исключая фактор репутационного риска из надзора, Федеральная резервная система стремится обеспечить более четкие ориентиры. Банки, соответствующие нормативам, будут иметь больше уверенности в установлении или поддержании отношений с клиентами в сфере цифровых активов. Более того, эта ясность может способствовать росту институционального крипто-принятия, поскольку все больше традиционных игроков исследуют токенизацию и финансы на блокчейне.

Влияние на криптокомпании и банки

Для многих криптосферных бизнесов поддержание стабильных банковских счетов остается постоянной операционной проблемой. Некоторые сообщали о внезапных закрытиях счетов или отказах в последнюю минуту при попытках открыть счета, несмотря на наличие надежных систем соблюдения требований. В ряде случаев учреждения ссылались на общие изменения в риск-аппетите, а не на конкретные нарушения.

Параллельно все больше глобальных банков активно развивают возможности в сфере цифровых активов. BNY Mellon теперь предлагает услуги по хранению криптовалют для институциональных клиентов, а Standard Chartered запустила платформу для хранения цифровых активов Zodia Custody. Эти инициативы свидетельствуют о стратегическом предположении, что токенизированные активы и инфраструктура на базе блокчейна станут долгосрочной частью финансов.

В США JPMorgan и Goldman Sachs расширили свои предложения, связанные с блокчейном и криптовалютами, включая сети расчетов и структурированные продукты. Кроме того, такие банки, как HSBC и Citi, развивают инфраструктуру для цифровых активов, еще больше размывая границы между традиционными рынками и on-chain активностью.

Потенциальные последствия нового правила

Если предложенное правило будет одобрено после 60-дневного периода комментариев, криптокомпании смогут легче открывать и поддерживать криптовалютные банковские счета в соответствующих учреждениях. Более четкие стандарты также могут снизить правовую и регуляторную неопределенность, которая мешала банкам входить в этот сектор.

Сторонники утверждают, что более предсказуемый доступ к банковским услугам улучшит бизнес-операции, управление зарплатой, фиатные каналы и казначейские функции для компаний в сфере цифровых активов. Однако они также ожидают, что надзор продолжит строго соблюдать санкционные режимы, процедуры «знай своего клиента» и требования по борьбе с отмыванием денег.

Для банков это правило может открыть новые возможности для комиссий и депозитов, а также потребует более сложных моделей оценки рисков, адаптированных к цифровым активам. Более того, изменение может ускорить развитие решений для криптовалютного банкинга, интегрирующих on-chain данные с традиционными системами оценки рисков и соблюдения требований.

Что это значит для будущего криптовалютного банкинга

Дебаты о криптовалютном банкинге часто сводились к вопросу, следует ли относиться к компаниям в сфере цифровых активов иначе, чем к другим высокорискованным отраслям. Предложение ФРС предполагает, что при управлении рисками, которые можно количественно оценить и контролировать, нельзя допускать blanket-исключения только на основании репутационных факторов.

Со временем более стандартизированный подход к надзору может помочь нормализовать отношения между банками и компаниями в сфере цифровых активов. Однако окончательный эффект будет зависеть от того, как правило будет реализовано, как его интерпретируют регуляторы на практике и насколько активно банки будут готовы работать с этим сектором.

В целом, инициатива Федеральной резервной системы представляет собой важный шаг к формализации взаимодействия традиционных финансов с цифровыми активами, что потенциально может изменить доступ к банковским услугам и способствовать более устойчивому развитию отрасли.