$AXON

Анализ финансовых результатов за 4 квартал 2025 года и полный год 👇

Axon Enterprise, лидер рынка в области облачно-поддерживаемого интегрированного аппаратного и программного обеспечения для общественной безопасности, объявила о сильных финансовых результатах, превзошедших ожидания в четвертом квартале 2025 года. Основная миссия компании — защищать жизнь, выявлять правду и сокращать количество смертей от оружия между полицией и гражданами на 50% к 2033 году.
Краткое изложение финансовых показателей
Axon обладает сильной экосистемой с более чем 1 миллионом пользователей программного обеспечения и более чем 1 миллионом проданных устройств TASER. Доход, связанный с клиентами по подписочным планам компании, превышает 95%. Анализируя финансовые результаты, общий доход за 4 квартал 2025 года составил 796,72 млн долларов, что показывает рост на 38,6% по сравнению с прошлым годом. В этом квартале Non-GAAP EPS составил 2,15 доллара, скорректированная маржа EBITDA — 25,9%, а доходы от программного обеспечения и услуг — 343 млн долларов. При оценке за полный 2025 год общий доход компании достиг 2,8 млрд долларов с ростом на 33%. За полный год Non-GAAP EPS составил 6,85 доллара, а скорректированная маржа EBITDA — 25,5%.
С другой стороны, объем будущих контрактных заказов компании достиг 14,4 млрд долларов по состоянию на 4 квартал 2025 года. Годовой повторяющийся доход (ARR) также вырос до 1,3 млрд долларов за тот же период. Чистое удержание доходов, показывающее способность компании сохранять клиентов, было на очень высоком уровне 125%.
Рыночные возможности и стратегия роста
Общая адресуемая рыночная емкость (TAM) составляет 159 млрд долларов. Самая большая часть этого рынка — международные правительства, на сумму 76 млрд долларов, за ними следуют государственные и местные органы власти США — 48 млрд долларов. В настоящее время проникновение рынка правоохранительных органов штатов и местных органов власти США составляет менее 15%, что указывает на значительный потенциал роста. По продуктам, системы управления цифровыми доказательствами (DEMS) и дополнения имеют $41B рыночную возможность, в то время как продукты TASER и обучение также имеют $17B рыночную возможность. Кроме того, планы по искусственному интеллекту оцениваются как $13B возможность на рынке. Генеральный директор Рик Смит подчеркнул, что считает, что Axon должна стать компанией с самой агрессивной и инновационной стратегией в области ИИ на рынке.
Влияние стратегических приобретений и интеграции ИИ на рост
Стратегические приобретения и решения на базе ИИ, интегрированные в портфель продуктов, сыграли важную роль в недавних сильных финансовых результатах Axon и росте доли рынка. Компания значительно расширила свою экосистему благодаря стратегическим приобретениям, таким как Fusus и Dedrone. Например, Fusus, платформа для оперативных решений в реальном времени, позволяет первым реагирующим службам принимать более быстрые и информированные решения, предоставляя потоковое видео в реальном времени, интерактивную карту и критические оповещения. Сообщается, что благодаря интеграции Fusus время поиска украденного автомобиля может быть сокращено на 32 минуты. Еще одним важным шагом является Dedrone, которая обеспечивает критический уровень безопасности при обнаружении несанкционированных дронов, предлагая клиентам защиту следующего поколения.
В области ИИ Axon разрабатывает инструменты, которые кардинально меняют операционную эффективность. В частности, решения для повышения производительности с поддержкой ИИ, такие как “Draft One”, сокращают время, которое полицейские тратят на написание отчетов о происшествиях, на 67%, что позволяет более эффективно использовать ресурсы. Эти решения под брендом “Axon AI” создают высокую добавленную стоимость на стыке аппаратного и программного обеспечения, а также включают сводки и контекстные оповещения, генерируемые из вызовов 911. Эти новые функции, добавленные к подписочным пакетам (например, план “AI Era”), увеличивают доходы компании на одного клиента и выделяются как один из ключевых факторов, поддерживающих уровень удержания чистых доходов в 125%.
Прогнозы и ориентиры (Guidance)
Компания обновила свои краткосрочные и среднесрочные цели, что свидетельствует о продолжении сильного роста. На 2026 год ожидается рост доходов на уровне от 27% до 30% по сравнению с прошлым годом, а прогнозируемая маржа скорректированной EBITDA — около 25,5%. Кроме того, запланированные капитальные расходы (Capex) на 2026 год составляют около $185M до 215 млн долларов. Указывая на растущий спрос на аппаратное обеспечение, программное обеспечение и продукты с поддержкой ИИ, компания также объявила о цели достичь примерно $6B в доходах и 28% скорректированной маржи EBITDA к 2028 году.