Криптовалюты продолжают снижаться: Bitcoin корректируется, а положительная корреляция с Nasdaq усиливается

Криптовалюта продолжает падать в начале этой недели на фоне обвала технологических акций на американской бирже и резкой коррекции цен на золото. Негативный настрой, охвативший глобальные рынки, создает значительное давление на продажу всех цифровых активов, при этом биткоин, являющийся основным барометром, торгуется на уровне $67,24K — за последние 24 часа снизившись на 1,44%.

Одновременное движение цен указывает на фундаментальные изменения в структуре рынка. Индексы подразумеваемой волатильности для Bitcoin и Ether резко снизились с месячных максимумов, однако опасения инвесторов по-прежнему проявляются в активности опционов на Deribit. Позиции на продажу по этим активам продолжают торговаться с премией выше, чем позиции на покупку, что отражает медвежьи ожидания, несмотря на ослабление защитных настроений по сравнению с двумя неделями назад.

Сильное падение альткоинов, мемкоины лидируют в падении

Когда криптовалюта падает, альткоины обычно испытывают более глубокий удар. Мемкоины, такие как PEPE, зафиксировали убытки в 4,33%, DOGE — 1,55%, а TRUMP — 4,40% за 24 часа. Эта коррекция отражает активное фиксацию прибыли в спекулятивных сегментах после периода их превосходных показателей.

Однако на других уровнях происходят интересные явления. Токены AI, такие как MORPHO, за неделю выросли на 10,58%, создавая заметный контраст с большинством альткоинов, снижающихся. В то время как ZEC за тот же период снизился на 10,99%, он сохраняет определенную устойчивость в условиях общего давления на рынок. LayerZero (ZRO), ранее скорректировавшийся, сейчас вырос на 25,24% после объявления о сотрудничестве с Citadel Securities и DTCC.

Открытый интерес и ликвидации деривативов рассказывают о снижении паники

Активность на рынке фьючерсов показывает более оптимистичный настрой за кулисами. Общий номинальный открытый интерес в индустрии сократился на 1,5%, до $93 миллиардов за 24 часа, достигнув минимальных значений за несколько месяцев. Этот спад сопровождается ликвидацией заемных позиций на сумму $229 миллиардов, вызванной биржами — большинство из них — это сокращение длинных позиций.

Открытый интерес по контрактам на DOGE сократился на 4%, что стало лидером снижения среди основных активов, таких как PEPE, LINK и AVAX, которые снизились на 3-5%. Этот тренд по снижению заемных средств свидетельствует скорее о здоровой корректировке позиций, чем о массовой панике. Открытый интерес по HYPE, недавно показывавшему отличные результаты, снизился до 44,45 миллиона HYPE — минимального уровня с начала декабря, что говорит о систематической фиксации прибыли.

Корреляция Bitcoin и Nasdaq сместилась в положительную сторону: структурные рыночные последствия

Самое значительное изменение в техническом анализе — трансформация корреляции между Bitcoin и Nasdaq. Коэффициент корреляции резко колебался с отрицательного 0,68 до положительного 0,72 с 3 февраля — изменение на 140 базисных пунктов, отражающее фундаментальную переоценку связи цифровых активов с технологической экосистемой.

Это свидетельствует о том, что институциональные инвесторы теперь рассматривают Bitcoin скорее как технологический актив, чем как убежище. Эта связь усиливается за счет скоординированных продаж в технологическом секторе, вызванных опасениями, что AI- disruption повлияет на различные отрасли. Золото, в свою очередь, также испытывает давление, снизившись за 24 часа на 2,4%, торгуясь по цене $4 928 после неудачи удержать поддержку выше $5 000.

Доминирование Bitcoin остается стабильным на фоне волатильности альткоинов

Показатель доминирования Bitcoin колеблется в диапазоне 57,4% — 60,1% с сентября, что указывает на то, что поток капитала все еще циркулирует внутри экосистемы, несмотря на изменение пропорций. Альткоины продолжают следовать за движением Bitcoin в рамках макроэкономической картины, однако различия в их индивидуальной динамике становятся все более заметными, создавая возможности для избирательного выбора.

Относительная слабость сохраняется на внутридневных таймфреймах: HYPE, SUI и ASTER за ночь по UTC снизились на 2,91%, 0,78% и 1,25% соответственно. Рынок ждет сильных бычьих катализаторов, способных изменить настроения, остающиеся преимущественно медвежьими.

Возможности роста на развивающихся рынках несмотря на падение крипты

Интересно, что в то время как криптовалюта падает на развитых рынках, страны с развивающейся экономикой демонстрируют противоположные сценарии роста. Объем транзакций криптовалют в Латинской Америке увеличился на 60%, достигнув $730 миллиардов к 2025 году, при этом лидируют Бразилия и Аргентина. Бразилия доминирует по масштабу, а в Аргентине наблюдается ускоренная адаптация, вызванная потребностью в трансграничных переводах и использовании стейблкоинов.

Стейблкоины играют ключевую роль в этой динамике, обеспечивая практическое применение, такое как международные переводы, получение средств через платформы цифровых платежей и обход ограниченной инфраструктуры традиционных банков. Этот феномен показывает, что утилитарность криптовалют — а не спекуляции — становится драйвером долгосрочного роста на рынках с развивающейся экономикой, что отличается от волатильности цен, доминирующей в нарративах развитых рынков.