Криптовалюта кажется большинству людей случайной изо дня в день.

Это не так.
Многое из того, что делают BTC, ETH и альткоины в краткосрочной перспективе, сводится к нескольким макроэкономическим факторам, которые большинство игнорирует.
Сейчас это самые важные из них, формирующие рынок:
Нефть растет из-за геополитической напряженности.
Это важнее, чем думают многие.
Когда нефть резко поднимается, страх инфляции возвращается быстро.
А когда страх инфляции возвращается, рынок начинает думать, что ФРС может оставить ставки выше дольше.
Это не тот фон, который любят рисковые активы.
Ожидания снижения ставок откладываются.
Криптовалюта процветает, когда ликвидность свободна, а рынки верят, что политика станет более мягкой.
Но когда трейдеры начинают переоценивать количество или сроки снижения ставок, аппетит к риску охлаждается.
Это не всегда означает немедленный спад.
Это означает, что вверх становится сложнее достичь, а ценовое движение становится гораздо более избирательным.
Укрепление доллара — это препятствие.
Укрепление доллара обычно означает, что рынок переходит в безопасные активы и уходит от спекулятивных.
Это обычно оказывает давление на криптовалюту, особенно на альткоины.
Так что, когда вы видите, что доллар растет, не удивляйтесь, если альткоины будут испытывать трудности с удержанием импульса.
Доходность по казначейским облигациям по-прежнему очень важна.
Более высокие доходности делают капитал дороже и снижают аппетит к риску.
Если доходности останутся на высоком уровне, криптовалюте будет сложнее сделать чистый прорыв, если только не появится очень сильный нарратив или свежая ликвидность, входящая на рынок.
Рынок начинает беспокоиться о стагфляции.
Это один из худших сценариев для риска.
Если рост замедляется, а инфляция остается высокой, у центральных банков меньше возможностей для агрессивного смягчения политики.
Это создает неопределенность повсюду, и криптовалюта обычно становится более волатильной в такой среде.
Индексы потребительских цен (CPI) — следующий важный триггер.
Это тот тип данных, который может одновременно повлиять на все:
BTC
ETH
альткоины
доходности
доллар
Один показатель инфляции может полностью изменить ожидания на ближайшие недели.
Так что, что вам действительно нужно из этого вынести?
Криптовалюта сейчас торгуется не только по графикам.
Она торгуется по ожиданиям ликвидности.
Если нефть останется горячей, инфляция — высокой, доллар — устойчивым, а снижение ставок — задерживаться, рынок, скорее всего, останется колеблющимся и избирательным.
Это означает, что сейчас не время слепо гоняться за каждой монетой.
Это время:
следить за макроэкономикой
уважать риск
сосредотачиваться на силе
и понимать, что ликвидность по-прежнему управляет всем
Победители этого цикла не просто поймут нарративы.
Они поймут макроэкономику раньше толпы.