Пять медных ETF, которые стоит добавить в ваш портфель при сильных долгосрочных перспективах спроса

Глобальный переход к возобновляемым источникам энергии и электрификации создает беспрецедентный спрос на медь. Будучи ключевым металлом в переходе к чистой энергии, медь обладает четырьмя важными преимуществами, делающими её незаменимой: исключительной электропроводностью (лучшей среди неплатиновых металлов), пластичностью для различных применений, превосходной тепловой эффективностью по сравнению с алюминием и полной перерабатываемостью без снижения характеристик. Солнечные установки, ветровые электростанции, электромобили и передовые энергетические системы — всё это сильно зависит от этого красного металла.

Прогнозы рынка предвещают убедительный рост. Согласно данным S&P Global Market Intelligence, спрос на медь, по прогнозам, вырастет на 82% в период с 2021 по 2035 год, полностью обусловленный переходом к чистой энергии. Однако недавняя динамика рынка показывает более сложную картину. Цены на медь столкнулись с препятствиями из-за ослабления сигналов спроса со стороны Китая, крупнейшего потребителя меди в мире. Хотя цены стабилизировались после достижения краткосрочных минимумов, металл остается в фазе консолидации.

Для инвесторов, желающих получить доступ к этой возможности через ETF на медь, существует несколько отличающихся стратегий. Ниже представлен подробный обзор пяти ключевых ETF на медь, каждый из которых ориентирован на разные инвестиционные цели и уровни риска.

Прямые фьючерсы на медь: максимальная чистота

US Copper (CPER) — самый чистый инструмент для инвесторов, желающих прямого доступа к товару. Запущен в октябре 2012 года компанией USCF Investments, ведущим поставщиком товарных ETF. CPER отслеживает фьючерсные контракты на медь, полностью состоящие из медных деривативов. Такой подход обеспечивает непрерывный доступ к ценам на товар без риска, связанного с отдельными компаниями.

CPER управляется активами на сумму 125,1 миллиона долларов и взимает конкурентную плату в размере 0,88%. Для тех, кто уверен, что цены на медь вырастут, этот фонд предлагает прямое плечо к спотовым ценам.

Укрепленные лидеры медной промышленности: масштаб и проверенные операции

Инвесторы, предпочитающие доступ через крупные добывающие компании, могут выбрать два ETF, ориентированных на крупные производственные предприятия.

GX Copper Miners ETF (COPX), запущен компанией Global X ETFs в мае 2011 года и отслеживает индекс Solactive Global Copper Miners Total Return. С активами в 1,4 миллиарда долларов этот фонд обеспечивает диверсифицированный доступ к крупнейшим мировым медным компаниям. В портфеле — такие гиганты, как Freeport-McMoRan (FCX), Southern Copper (SCCO) и Ivanhoe Mines (IVN.TO). Плата за управление составляет 0,65%, что оправдано масштабом и глубиной фонда.

iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP), управляемый BlackRock — крупнейшим в мире управляющим активами, — следует похожей стратегии с более низкой платой в 0,47%. ICOP инвестирует в акции компаний, занимающихся медной и металлообрабатывающей промышленностью, с такими крупными позициями, как BHP Group (BHPLF), Freeport-McMoRan, Grupo Mexico (GMBXF) и Antofagasta (ANFGF). С активами в 4,9 миллиона долларов этот фонд предлагает недорогой доступ к диверсифицированным крупным медным производителям.

Мелкие и средние компании: ориентированные на рост и разведку

Sprott Junior Copper Miners ETF (COPJ) ориентирован на сегмент средних, малых и микро-компаний, занимающихся добычей, разработкой и разведкой меди. Запущен в январе 2023 года компанией Sprott Asset Management и отслеживает индекс Nasdaq Sprott Junior Copper Miners. С платой в 0,75% и активами в 4,9 миллиона долларов, COPJ дает доступ к перспективным компаниям, таким как Ero Copper (ERO), Buenaventura (BVN), Capstone Copper (CSCCF) и Hudbay Minerals (HBM). Этот вариант подходит инвесторам с более высоким уровнем риска, ищущим возможность leveraged на росте предложения меди.

Обширное покрытие горнодобывающего сектора: не только медь

iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK), также управляемый BlackRock и запущенный в январе 2012 года, использует более широкий подход. Вместо сосредоточенности только на меди, фонд инвестирует в глобальные горнодобывающие компании, производящие разнообразные металлы (кроме золота и серебра). С активами в 1,1 миллиарда долларов и очень низкой платой в 0,39%, он включает таких гигантов, как BHP, Rio Tinto (RIO), Freeport-McMoRan и Nucor (NUE).

PICK подходит инвесторам, желающим диверсифицировать портфель по горнодобывающей отрасли и снизить концентрационный риск.

Как выбрать подходящий ETF

Рынок медных ETF предлагает решения для разных профилей инвесторов. Те, кто уверен в скором росте цен, могут выбрать CPER для прямого товарного доступа. Инвесторы, ищущие стабильность и крупные дивиденды, могут обратить внимание на COPX или ICOP. Ростовые инвесторы, готовые к волатильности, могут выбрать COPJ с его фокусом на мелкие компании. А те, кто хочет диверсификации по нескольким металлам и секторам, могут выбрать PICK как недорогой инструмент для широкой экспозиции.

По мере ускорения перехода к чистой энергии, мир медных ETF предлагает множество путей участия в потенциальном многолетнем суперцикле спроса. Фундаментальная картина остается привлекательной: независимо от того, продолжится ли консолидация цен или произойдет их рост, структурный спрос на медь остается устойчивым.