Является ли Adyen (ENXTAM:ADYEN) привлекательной после недавнего падения цены акций на 51% за последний год?

Simply Wall St

Воскресенье, 15 февраля 2026 г., 8:11 по GMT+9, 5 мин чтения

В этой статье:

ADYEY -2.19%
ADYYF -1.90%

Найдите прибыльные акции на любом рыночном цикле. Присоединяйтесь к 7 миллионам инвесторов, использующих идеи для инвестиций Simply Wall St БЕСПЛАТНО.

Если вам интересно, стоит ли сейчас покупать Adyen по цене около €897.20, эта статья поможет понять, что эта цена может означать для вас как для инвестора.

За последний месяц цена акций резко колебалась: снижение на 20.9% за 7 дней и на 35.1% за 30 дней, в то время как годовая доходность составляет снижение на 51.2%.

Эти колебания происходят на фоне продолжающихся дебатов на рынке о платежных платформах и о том, как инвесторы оценивают потенциал роста в сравнении с рисками, что удерживает Adyen в центре внимания. Для долгосрочных акционеров трехлетняя доходность показывает снижение на 38.8%, а пятилетняя — снижение на 59.4%, что помогает понять, почему текущий уровень цен привлекает новое внимание.

В нашем оценочном чек-листе Adyen набирает всего 2 из 6 баллов, что подтверждается нашим оценочным баллом 2. Далее мы рассмотрим, как разные методы оценки оценивают акции сегодня, и завершим рамками, которые помогут вам лучше понять эти цифры.

Adyen набирает всего 2/6 по нашим оценкам. Посмотрите, какие другие тревожные признаки мы обнаружили в полном разборе оценки.

Подход 1: Анализ избыточной прибыли Adyen

Модель избыточной прибыли оценивает, сколько прибыли ожидается получить компании сверх требуемой доходности акционеров, исходя из инвестированного капитала. Вместо фокусировки на денежном потоке она строит внутреннюю стоимость на основе ожидаемой прибыльности на базе собственного капитала.

Для Adyen модель начинается с балансовой стоимости €148.38 за акцию и оценки стабильной балансовой стоимости €247.36 за акцию, основанных на прогнозах 11 аналитиков. Используя взвешенные оценки будущей рентабельности собственного капитала от 12 аналитиков, она приходит к стабильной прибыли на акцию €50.86 и средней рентабельности собственного капитала 20.56%.

Стоимость собственного капитала оценивается в €13.83 за акцию, поэтому избыточная прибыль составляет €37.03 за акцию. Эта избыточная прибыль, примененная к стабильной балансовой стоимости, и есть основа оценки избыточных доходов.

Этот метод дает внутреннюю стоимость примерно €1,269.73 за акцию. По сравнению с текущей ценой около €897.20, модель показывает, что акции недооценены примерно на 29.3%.

Результат: Недооценены

Наш анализ избыточной прибыли показывает, что Adyen недооценена на 29.3%. Следите за этим в своем списке наблюдения или портфеле, или откройте для себя еще 229 высококачественных недооцененных акций.

Дисконтированный денежный поток Adyen по состоянию на февраль 2026 г.

Перейдите в раздел оценки нашего отчета о компании для получения более подробной информации о том, как мы определили эту справедливую стоимость Adyen.

Подход 2: Цена к прибыли (P/E) Adyen

Для прибыльного бизнеса, такого как Adyen, коэффициент P/E — полезный показатель, потому что он связывает цену, которую платите, с уже генерируемой компанией прибылью. Проще говоря, он показывает, сколько евро инвесторы готовы заплатить за каждый евро прибыли.

Что считается нормальным или справедливым P/E, зависит от того, как рынок оценивает перспективы роста и риски компании. Более ожидаемый рост или меньшие риски оправдывают более высокий P/E, а медленный рост или большие риски — более низкий.

Текущий P/E Adyen составляет 28.37x, в то время как средний по отрасли диверсифицированных финансов — 14.33x, а средний по группе конкурентов — 10.68x. Пропорция справедливого P/E по версии Simply Wall St для Adyen — 20.87x. Этот показатель — собственная оценка, основанная на таких факторах, как рост прибыли, маржа прибыли, отрасль, размер компании и профиль риска.

Этот показатель более полезен, чем простое сравнение с группой или отраслью, потому что он учитывает особенности конкретной компании, а не предполагает одинаковые мультипликаторы для всех.

На этой основе текущий P/E Adyen выше справедливого, что говорит о переоценке акций этим методом.

Результат: Переоценены

ENXTAM:ADYEN P/E по состоянию на февраль 2026 г.

Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если настоящая возможность кроется в другом? Начинайте инвестировать в наследие, а не в руководителей. Откройте для себя наши 102 топ-компании с основателями.

Улучшите свои решения: выберите свою историю о Adyen

Ранее мы упоминали, что есть еще один лучший способ понять оценку, и сейчас познакомим вас с Narratives — простым инструментом на странице сообщества Simply Wall St, который помогает связать вашу собственную историю о Adyen с прогнозом и затем с справедливой стоимостью, которую можно сравнить с текущей ценой.

Narrative — это ваше видение бизнеса, записанное в цифрах, где вы описываете, что, по вашему мнению, произойдет с будущими доходами, прибылью и маржами Adyen, а платформа преобразует это видение в явную справедливую стоимость.

Поскольку Narratives размещены на платформе, используемой миллионами инвесторов, вы можете увидеть, как другие формируют свою оценку компании. Например, один инвестор связывает более высокую справедливую стоимость около €2,267 с ожиданиями сильного роста и маржи, в то время как другой основывает более низкую справедливую стоимость около €1,362 на более осторожных предположениях о расходах и конкуренции.

По мере поступления новой информации, такой как обновления по прибыли, изменения целевых цен или новости о партнерствах, эти Narratives обновляются, чтобы вы могли быстро увидеть, как пересмотренные предположения влияют на справедливую стоимость и решить, нужно ли менять цену Adyen или свою собственную историю.

Думаете, у Adyen есть еще что рассказать? Посетите наше сообщество, чтобы узнать мнения других!

ENXTAM:ADYEN График цены акций за 1 год

_ Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные только на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Это не рекомендация покупать или продавать акции и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставлять долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не занимает позиции по каким-либо акциям, упомянутым в статье._

Компании, обсуждаемые в этой статье, включают ADYEN.AS.

Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. или напишите на email: editorial-team@simplywallst.com

Термины и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Больше информации