Полный список серебряных ETF: как выбрать подходящий фонд для ваших инвестиционных целей

Инвесторы, стремящиеся диверсифицировать свой портфель за счет драгоценных металлов, все чаще обращаются к опционам на серебряные ETF как доступной точке входа на рынок. В 2025 году наблюдались значительные колебания цен — особенно когда серебро превысило свой рекорд 1980 года в US$49,95 и достигло US$58,83 — многие пересматривают свою стратегию по драгоценным металлам. Привлекательность списка серебряных ETF заключается не только в разнообразии доступных продуктов, но и в гибкости, которую они предоставляют различным типам инвесторов и уровням риска.

В отличие от покупки физического слитка или торговли фьючерсами, серебряные ETF работают аналогично паевым фондам, но торгуются на биржах как акции, обеспечивая больший доступ и встроенное диверсифицирование. В сфере серебряных ETF выделяются две основные категории: фонды, владеющие физическим серебром, и те, что инвестируют в акции горнодобывающих компаний. Понимание различий между этими подходами важно для формирования эффективного распределения по драгоценным металлам.

Почему серебряные ETF важны в современном рынке

Роль серебра в инвестиционных портфелях стала особенно заметной в 2025 году на фоне геополитической напряженности и экономической неопределенности. В то время как золото традиционно привлекает внимание инвесторов, серебро показало свою собственную динамику, пользуясь спросом как на безопасное убежище, так и в промышленном секторе. Более низкая цена за унцию делает серебро более доступным драгоценным металлом по сравнению с золотом, хотя недавние показатели показывают, что оно может приносить сопоставимую доходность во время рыночных потрясений.

Преимущества инвестирования в серебро через ETF по сравнению с прямым владением включают профессиональное управление, регулярное ребалансирование, меньшие затраты на хранение и лучшую ликвидность. Для трейдеров и долгосрочных инвесторов список серебряных ETF служит основой для принятия обоснованных решений о распределении активов, исходя из индивидуальных обстоятельств.

Физические серебряные ETF: прямой доступ к товару

Для инвесторов, желающих получить прямой доступ к ценам на серебро, на рынке доминируют несколько крупных фондов по активам под управлением.

iShares Silver Trust (SLV) — крупнейший по объему активов фонд, с примерно US$26,33 млрд и ценой за единицу около US$51,21. Этот фонд отслеживает цену серебра по индексу London Bullion Market Association и держит 508 миллионов унций физического серебра. Однако инвесторам стоит учитывать, что в отличие от традиционных ETF, эта структура избегает некоторых регуляторных требований, применяемых к паевым фондам и товарным пулам.

Sprott Physical Silver Trust (PSLV) предлагает альтернативу для тех, кто ценит безопасность и физическую поддержку, управляя US$11,61 млрд активов и ценой за единицу около US$18,65. Фонд держит 191,12 миллиона унций в лондонских барах Good Delivery и предлагает полную конвертируемость в физическое серебро для заинтересованных держателей. Это привлекательно для инвесторов, желающих иметь выделенные серебряные запасы без логистических сложностей хранения.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (SIVR) — более сбалансированный вариант с US$3,71 млрд активов и ценой около US$53,71 за единицу. С коэффициентом расходов 0,3%, этот фонд также держит выделенное серебро — 45,51 миллиона унций в банке JPMorgan Chase — и ориентирован на инвесторов, ищущих простое отслеживание цен.

Для более агрессивных рыночных взглядов подойдет ProShares Ultra Silver ETF (AGQ), обеспечивающий рычаговое воздействие, так как он стремится к удвоенной дневной доходности индекса Bloomberg Silver Subindex. С коэффициентом расходов 0,95% и активами около US$1,33 млрд, этот фонд подходит опытным трейдерам, отслеживающим позиции ежедневно, а не пассивным инвесторам, ищущим стратегию «купить и держать».

Обратный вариант — ProShares UltraShort Silver ETF (ZSL) — обеспечивает обратную дневную доходность в два раза, что позволяет хеджировать позиции на медвежьем рынке серебра. С минимальными активами около US$73,71 млн, этот инструмент требует аккуратного управления и ежедневного контроля.

ETF на акции горнодобывающих компаний по серебру: диверсификация через акции

Помимо физического владения металлом, ETF на акции горнодобывающих компаний предоставляют альтернативные пути участия в рынке серебра, а также используют рычаги, связанные с производственной экономикой и корпоративными решениями.

Global X Silver Miners ETF (SIL) — лидер в этой категории с US$3,93 млрд активов и ценой за единицу US$77,66. Этот фонд обеспечивает корзинное инвестирование в горнодобывающие и роялти-компании, с основными позициями: Wheaton Precious Metals (22,5%), Pan American Silver (12,3%) и Coeur Mining (8,1%). Коэффициент расходов 0,65% отражает активное управление диверсификацией по регионам и компаниям.

Amplify Junior Silver Miners ETF (SILJ) — выделяется фокусом исключительно на малых горнодобывающих компаниях, что делает его уникальным сегментом в экосистеме серебряных ETF. Управляя US$2,97 млрд и с коэффициентом расходов 0,69%, этот фонд по цене US$26,09 включает такие компании, как Hecla Mining (11,3%), First Majestic Silver (10,3%) и Coeur Mining (8,7%), предоставляя доступ к перспективным горнодобывающим предприятиям Северной Америки и Великобритании.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (SLVP) привлекателен для тех, кто ищет глобальную диверсификацию с самым низким коэффициентом расходов в категории — всего 0,39%. Около 69% его активов (по цене US$31,59) торгуются на канадских биржах, а американские и мексиканские компании составляют 27%. Ведущие позиции занимают Hecla Mining (15,5%), Industrias Peñoles (11,7%) и Fresnillo (10%).

Недавние новинки рынка включают Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (SLVR), запущенный в начале 2025 года и управляемый на сумму US$453,7 млн с коэффициентом управления 0,65%. Этот гибридный фонд сочетает 27,12% экспозиции в First Majestic Silver и 14,3% в Sprott Physical Silver Trust, а также 10,6% в Endeavour Silver. Аналогично новым является Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (GBUG), запущенный в феврале 2025 года с коэффициентом 0,89%, с основными позициями: OceanaGold (4,32%), G Mining Ventures (4,18%) и Equinox Gold (4,16%).

Выбор стратегии серебряного ETF

Правильный выбор из этого списка зависит от нескольких факторов: вашего инвестиционного горизонта, толерантности к риску и желаемого типа экспозиции. Те, кто ищет простое отслеживание цен, могут рассмотреть физические серебряные фонды, в то время как агрессивные трейдеры могут выбрать рычаговые инструменты. Долгосрочные инвесторы могут предпочесть горнодобывающие акции для потенциального операционного роста, особенно в периоды роста цен на драгоценные металлы и ограничения поставок. В любом случае, важно учитывать коэффициенты расходов, состав портфеля и цели фонда для согласования с вашей общей инвестиционной стратегией.